Os resultados superaram as expectativas dos analistas em quase todas as áreas com crescimento de receita de 15% em comparação anual, e de 37% no lucro para US$ 26 bilhões. As ações da Alphabet reagiram positivamente ao anúncio, refletindo o bom momento da empresa Veja as principais métricas: Lucro por Ação (EPS): US$ 2,12, superando a estimativa de US$ 1,84. Receita Total: US$ 88,27 bilhões, acima dos US$ 86,45 bilhões previstos. Receita Ex-TAC (excluindo custos de aquisição de tráfego): US$ 74,55 bilhões, contra a expectativa de US$ 72,88 bilhões. Receita do Google Cloud: US$ 11,35 bilhões, também acima dos US$ 10,79 bilhões esperados. Receita de Publicidade do Google: US$ 65,85 bilhões, superando a estimativa de US$ 65,5 bilhões. Receita de Publicidade do YouTube: US$ 8,92 bilhões, levemente acima da expectativa de US$ 8,89 bilhões, destacando-se em meio à forte concorrência de plataformas como Netflix e TikTok. O lucro operacional subiu 34% com a melhoria de suas margens. A margem operacional subiu para 32%, de 28% no mesmo trimestre do ano anterior. Os custos e despesas totais aumentaram pouco menos de 8% Google Cloud um dos principais motores de crescimento da Alphabet Os serviços de cloud representam 13% da receita total da companhia, destacando-se especialmente pelo uso de inteligência artificial (IA), com um aumento de 35% em receita ao ano, voltando a crescer bem: A nuvem do Google viu suas margens melhorarem de 11% para 17%, impulsionadas pelo crescimento da receita de 29% para 35%, com os clientes desenvolvendo produtos valiosos que justifiquem a expansão dos data centers. A Alphabet investiu pesadamente em infraestrutura de data center e chips internos personalizados,  que perdem apenas para a Nvidia, segundo analistas do setor, o que lhes dá uma grande vantagem de custo. Neste segmento o Google compete com os líderes do setor Amazon Web Services (AWS) e Microsoft Azure. Publicidade no Google e YouTube: A publicidade é o carro-chefe da receita do Google, representando 75% do total. Neste trimestre, a publicidade da ferramenta de busca cresceu 10,4%, e o YouTube teve um avanço de 12%, atingindo US$ 8,92 bilhões.  O impacto da IA também foi significativo no YouTube, onde a tecnologia tem aprimorado as recomendações de vídeos para usuários, tornando-as mais personalizadas e relevantes.    Crescimento no Uso de IA O destaque do Google Cloud e do YouTube tem sido impulsionado pelos avanços em inteligência artificial. A IA está escalando criando um “ciclo virtuoso” para o crescimento do Google. "Na Pesquisa, nossos novos recursos de IA estão expandindo o que as pessoas podem pesquisar e como pesquisam", disse o CEO No YouTube, o modelo de linguagem Gemini, desenvolvido pela empresa, permite que as recomendações de conteúdo sejam cada vez mais precisas e alinhadas ao perfil do usuário, o que potencializa o engajamento e contribui para o crescimento das receitas. Outros Negócios para diversificar as receitas futuras: Áreas como Waymo e Verily, com receita de US$ 388 milhões, são pequenas ainda mas estão em franca expansão devido a investimentos em robotáxis e ciências biológicas. Perspectiva Geral e Impacto no Mercado Com valor de mercado de aproximadamente US$ 2 trilhões e P/E (preço sobre lucro) de 24x no ano, as ações da Alphabet registram uma valorização de 42% em um ano. Apesar da incerteza regulatória, os analistas esperam que os lucros da Alphabet aumentem 16% ao ano nos próximos três anos, o que levaria seu P/L para cerca de 15x daqui a 3 anos Atualmente, entre os 67 analistas que seguem a Alphabet, 79% classificam a ação como compra e os 21% restantes classificam a ação como hold.  Além disso, o preço-alvo médio de US$ 205 por ação implica um aumento de 23% em relação ao preço atual da ação. O Google vem crescendo mais que a Microsoft, como mostra o gráfico, mas será que isso vai se manter , com o GPT ? Perceba que o GPT é disparado a inteligência artificial mais usada, talvez pelo pioneirismo e isso pode mudar a historia daqui para frente.. Os principais riscos para o investimento na Alphabet:   Como nem tudo são flores, os dois maiores riscos hoje que vejo são na dona da Google são: 1) A Concorrência crescente de plataformas como Open AI, Amazon, TikTok, Netflix e  Instagram, especialmente em publicidade digital e serviços de vídeo – e vale notar a dependência de Receitas Publicitárias que são 70% da receita total. Uma nova geração de chat bots movidos por IA, como o ChatGPT e o Claude da Anthropic, enfrentam as buscas no Google (eu mesma já uso mais o GPT do que o Google nas pesquisas). Em resposta, a Google lançou no topo das páginas de resultados uma versão de sua A.I para fornecer respostas diretas às consultas, para concorrer com o GPT. 2) A regulação e processos judiciais  mirando práticas anticoncorrenciais. A Alphabet lida com investigações antitruste e regulamentações de privacidade, que podem impactar suas operações e limitar práticas de mercado. Já em 2020 o departamento de Justiça processou o Google alegando que havia criado um monopólio ilegal na pesquisa na Internet por meio de acordos de exclusão que tornavam praticamente impossível a concorrência. Em agosto de 2024, um juiz dos EUA decidiu que o Google mantinha ilegalmente o monopólio da pesquisa, e o DOJ recomendou mudanças nas práticas comerciais do Google . O Departamento de Justiça propôs remediações que vão desde a reestruturação de partes de suas operações de busca afetando potencialmente acordos com empresas como Apple e Samsung até a desmembramento/separação de uma empresa. Ações judiciais antitruste não resultam em divisão de empresas em 40 anos, de acordo com o The Wall Street Journal (a decisão do tipo foi revertida pela Microsoft em 2001) e são raras. Ainda assim, o risco tem pesado nas ações da Google. A Alphabet também está lidando com uma liminar separada exigindo alternativas  à Google Play Store, embora essa decisão tenha sido temporariamente pausada. Os processos são mais de 24 segundo analistas. A Microsoft, por exemplo, acusou o Google de orquestrar campanhas de lobby contra seus negócios de nuvem, indicando as tensões competitivas no setor de computação em nuvem. Quer saber se o Google é uma indicação ? entre na nossa carteira recomendada ALL IN ONE CLICANDO AQUI assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

A Coelce é subsidiária da Enel...É importante começar com isso, pois se você vive no Brasil, já deve saber que os paulistas estão indignados com o serviço prestado pela Enel em sua concessão em SP Será que isso impacta a Coelce? Na minha opinião, pode impactar para o bem. A situação financeira da Enel e sua estratégia de desinvestimento em regiões fora do seu core business na Europa me fazem crer em uma maior chance de venda da Coelce. A crise que envolve operações em SP e a pressão regulatória podem fazer a venda voltar a ser uma prioridade para a Enel. A Coelce era objeto de venda da Enel, o que foi temporariamente pausado em 2023, para esperar as regras de renovação das concessões, que devem sair em breve uma vez que o primeiro contrato a vencer termina em julho de 2025, da EDP Espírito Santo, e que precisa das regras para ser renovado. Acredito que com a “confusão” em São Paulo e com a proximidade de uma definição para as renovações das concessões de distribuição no Brasil, as chances de uma venda da operação no Brasil podem ser retomadas, o que poderia destravar valor da ação como mostro mais para frente nessa publicação. Antes, vou comentar os resultados do terceiro trimestre de 2024 (3T24), que achei mistos. Resultados no 3T24 - não se perca com uma primeira impressão errada! ou ufa, ainda faz sentido existirem analistas de investimento! A Coelce apresentou um crescimento na receita líquida de 12% impulsionada pela maior demanda de energia e temperaturas elevadas mais que compensando a revisão tarifária negativa de -5,7% aplicada pela ANEEL no início do ano. Inicialmente podemos achar que o ponto negativo do resultado foi a pressão sobre o EBITDA, que registrou uma queda de 13% com queda na margem EBITDA para 18,4%, mas não se deixe enganar por uma primeira olhada. Excluindo-se o efeito do custo de construção, os custos e despesas operacionais CAÍRAM 9% mesmo considerando o custo da energia elétrica comprada aumentou 7% devido a condições hídricas desfavoráveis. A alta da energia elétrica é chamada de custo não-gerenciável (a distribuidora não tem como influenciar) e por isso é repassado integralmente nas tarifas posteriormente. Assim, o que realmente interessa são os custos e despesas chamados PMSO (custos com pessoal, material, serviços e outros) sobre os quais a empresa tem gestão, os quais CAÍRAM ou subiram menos que a receita. Em uma análise mais aprofundada dos custos vemos que alta dos custos se deu basicamente pela alta de 91% no custo da construção (R$215 milhões a mais que no 3T23) que se refere aos gastos de ampliação, manutenção e melhoria da infraestrutura necessária para distribuir energia e obras para reduzir perdas de energia. O montante gasto pode ser recuperado parcialmente através de reajustes tarifários, uma vez que esse investimento é considerado para calcular a base de ativos regulatória (RAB), o que impacta diretamente a receita permitida e o EV/RAB (Enterprise Value sobre Base de Ativos Regulatória) da empresa. A despesa de construção é significativa e pode reduzir a margem EBITDA no curto prazo, mas são essenciais para garantir um fornecimento estável e reduzir custos operacionais no longo prazo. Perdas e qualidade no serviço - a enel está na mira do regulador com o caso de sp As perdas no sistema de distribuição chegaram a 17,6%, um aumento de 1,1 pontos percentuais em relação ao ano anterior e a empresa anunciou investimentos e medidas para melhorias que podemos ver no aumento dos custos de construção citados acima. Por fim, o lucro líquido de R$ 68 milhões teve uma queda de 51% em relação ao 3T23, mas muito impactado também pelos custos de construção de R$215 milhões a mais que no 3T23. O lucro ficou em linha com o do trimestre anterior. A companhia continua gerando fluxo de caixa robusto. A geração operacional de caixa foi de R$1,3 bi nos 9M24 ante R$1,2 bi nos 9M23. A dívida da Coelce foi reduzida em R$ 583 milhões no 3T24, graças a amortizações e gestão eficiente de capital, o que contribui para menor pressão sobre despesas financeiras futuras, diante da alta da Selic. Assim o indicador dívida liquida /Ebitda caiu para 2,4x ante 2,7x no tri anterior, um ponto que achei muito positivo dentro do contexto atual de Selic subindo. Comparação de EV/RAB e a atratividade: A possível venda da Coelce pela Enel e potencial a ser destravado pode ser indicado por uma análise de múltiplos de EV/RAB (Valor da Firma sobre a Base de Ativos Regulatórios). O múltiplo EV/RAB é um indicador chave para avaliar o valor de distribuidoras de energia. Ele mostra a relação entre o valor da firma, que é o valor de mercado mais a dívida liquida (Enterprise Value) com a Base de Ativos Regulatória (RAB). Este índice reflete o valor potencial da distribuidora em relação ao que já foi investido na infraestrutura regulatória. Algumas das principais distribuidoras brasileiras operam com múltiplos EV/RAB que variam de 1,2x a 2,0x, dependendo da qualidade da gestão empresa e da localização geográfica. A Coelce tem um múltiplo EV/RAB perto da mínima deste intervalo, em APENAS 1x. a Equatorial adquiriu a CEEE-D com um múltiplo de aproximadamente 1,98x EV/RAB. Abaixo mostro o cálculo da base de ativos regulatória feita pela Aneel pela Coelce em abril de 2023 Em uma eventual transação de venda, estimo que o múltiplo de EV/RAB justo para a Coelce poderia situar-se em valores mais altos. Considerando um EV/RAB em uma venda de controle em torno de 1,5x teríamos cerca de 50% de upside na ação. Considerando um EV/RAB em uma venda de controle em torno de 1,3x, um valor que considero bem conservador frente ao múltiplos de pares como Equatorial e CPFL e outras aquisições do setor, teríamos cerca de 30% de upside na ação. porque múltiplos de aquisição costumam ser maiores O múltiplo mais alto a ser pago em uma aquisição se justificaria pelo prêmio de controle, possível melhora na gestão, redução de custos operacionais e melhoria da eficiência operacional, além de sinergias das mais diversas incluindo redução do custo de captação de dívida. Para quem compra, aumentar a base de ativos e alcançar sinergias operacionais faz todo sentido neste setor que tem importantes ganhos de escala. Empresas como a Equatorial e a CPFL tem adquirido ativos ao longo do tempo e isso faz sentido com a renovação de concessões mais antigas que estão próximas de vencer, assunto discutido atualmente. A venda da Coelce abriria oportunidades significativas para novos investidores e uma consolidação regional. Para empresas como a Equatorial entendo que a aquisição aceleraria o crescimento regional com complementaridade entre as distribuidoras que tem localização próxima a dela. O vencimento da concessão em 2028. O processo de renovação das concessões de distribuição de energia elétrica no Brasil está em um estágio avançado e é regulado pelo Decreto nº 12.068/2024, que define os critérios e condições para renovação. Com concessões de aproximadamente 20 distribuidoras previstas para expirar entre 2025 e 2031, incluindo algumas das principais distribuidoras do país, a ANEEL e o Ministério de Minas e Energia (MME) têm intensificado consultas públicas e discussões. As novas diretrizes focam em metas de eficiência e qualidade na prestação de serviços medida por indicadores como a duração e frequência das interrupções e em gestão econômico-financeira. As novas concessões poderão ter duração de 30 anos, com reajustes tarifários anuais ajustados pelo IPCA. As novas regras devem sair em breve uma vez que o primeiro contrato a vencer termina em julho de 2025, da EDP Espírito Santo, e que precisa das regras para ser renovado. Conclusão - não leia só esta parte , por favor, o relatório está riquíssimo e tenho certeza que você ganhará (conhecimento) muito lendo Os resultados foram razoáveis e a minha tese continua inalterada: Entendo que esta crise da Enel e a proximidade de novas regras para renovação das concessões de distribuição no Brasil podem reavivar a decisão de desinvestir em algumas regiões, como Ceará (Coelce) A Coelce tem relevância como ativo estratégico e oferece oportunidade para investidores que buscam exposição ao setor elétrico brasileiro com potencial de valorização em um contexto de possível venda de controle. assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

No mundo dos investimentos, timing é tudo. E este é o momento certo para você aproveitar o mercado com a carteira All In One da Investe10 ! Criada com base em análises de oportunidades que podem transformar seu patrimônio, essa carteira reúne o melhor das ações mais promissoras e de setores estratégicos para maximizar ganhos. 💡 Por que All In One? Porque você merece uma carteira completa, diversificada e de alto potencial, constantemente ajustada para aproveitar ao máximo cada movimento do mercado. Oportunidade única:  O mercado está oferecendo oportunidades raras que podem não durar. A All In One foi feita exatamente para momentos como este - trazendo a você ativos selecionados com um único objetivo: multiplicar seu capital. 🔑 Por que agora?   Porque cada dia sem investir é uma oportunidade perdida. O mercado está em um ponto de virada, e as melhores chances de valorização estão disponíveis para quem age agora. A carteira All In One vai transformar seu futuro financeiro. É o impulso que você precisa para aproveitar este momento único e fazer seu dinheiro trabalhar mais. Benefícios da Carteira All In One: Diversificação Inteligente e Proteção do Capital A All In One reúne ativos de diferentes setores e empresas com potencial de crescimento, oferecendo uma proteção natural contra as oscilações do mercado. Em vez de concentrar risco em uma ou duas ações, você se beneficia de uma estratégia diversificada, que melhora o potencial de retorno e diminui o risco de perda. Acesso a Small Caps de Alto Potencial As small caps bem selecionadas têm o potencial de multiplicar investimentos ao longo do tempo. A All In One traz uma seleção de empresas com alto potencial de valorização que estão atualmente subvalorizadas. Isso significa entrar em ações antes que elas ganhem grande notoriedade no mercado. Curadoria Profissional e Atualizações Constantes Manter-se atualizado com o mercado pode ser exaustivo. Com a All In One, você tem uma carteira ajustada regularmente para capturar as melhores oportunidades e rebalanceada para manter uma estratégia otimizada conforme as mudanças no mercado. Oportunidade de Crescimento em Momento Estratégico A economia e o mercado estão em um ponto ideal para comprar a preços baixos e colher o crescimento a médio e longo prazo. A All In One foi criada para aproveitar este exato momento, capturando ações que estão prontas para se valorizar nos próximos ciclos econômicos. Aproveitar uma Estratégia Completa com Ações Selecionadas Diferente de outras carteiras que focam apenas em um tipo de ação ou setor, a All In One reúne uma seleção estratégica que cobre diversas áreas, proporcionando um mix equilibrado de ações de crescimento e defensivas. Descomplicar o Processo de Investimento Investir em ações por conta própria exige tempo, conhecimento e acompanhamento constante. A All In One simplifica todo esse processo para você, com um portfólio já estruturado, permitindo que você invista com confiança sem ter que se preocupar com a análise complexa por trás de cada ativo. Risco Calculado e Balanceamento Estratégico O balanceamento da All In One busca maximizar o retorno com controle do risco, garantindo que você tenha uma exposição saudável ao mercado. Isso é essencial para investidores que querem crescimento, mas com prudência. Resolvendo sua vida de investimentos de uma vez só ! A All In One foi criada para resolver a falta de tempo, conhecimento e recursos necessários para identificar oportunidades de investimento no mercado de ações. Muitos investidores querem multiplicar seu patrimônio e aproveitar o crescimento de empresas promissoras, mas ficam presos pela complexidade do mercado e pelas incertezas. A All In One resolve isso oferecendo uma estratégia já pronta e ajustada para os ciclos econômicos atuais, permitindo que qualquer investidor tenha acesso a uma carteira completa e otimizada sem precisar ser um especialista. Com a All In One, você deixa de perder oportunidades e pode começar a ver seu dinheiro crescer com uma seleção de ações altamente estudada. MENOS TAXAS = MAIS GANHOS PARA VOCÊ Ao investir com a **carteira All In One**, você também está maximizando sua eficiência em termos de taxas e impostos, o que pode fazer uma diferença significativa no seu patrimônio a longo prazo. : 1. Economia em Taxas Operacionais Com a All In One, você tem uma estratégia de longo prazo consolidada, o que evita trocas frequentes de ativos e, assim, reduz o custo de transações. Com menos operações, você economiza nas taxas cobradas por corretoras, como corretagem e taxas de execução, que podem corroer os lucros. Compra em Momento Estratégico: A carteira foi montada para aproveitar o momento certo para aquisição de ações. Isso evita que você compre em picos de alta e ajude a evitar operações de ajuste que geram mais taxas ao longo do tempo. Imposto de Renda Otimizado Estratégia de Longo Prazo para Minimizar IR: Mantendo os ativos por períodos mais longos, você pode otimizar o pagamento de imposto de renda. No Brasil, há isenção de imposto para vendas de ações de até R$ 20.000 por mês. Ao seguir uma estratégia focada, você pode aproveitar essa isenção, e em casos de vendas maiores, o imposto incide sobre o lucro, mas com o tempo a valorização compensa esse custo. *Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP): Empresas pagam dividendos isentos de imposto para o investidor (pelo menos na atual estrutura tributária), o que permite que você reinvista esses valores sem redução por IR. A All In One seleciona ações de empresas com bom histórico de pagamento de dividendos, maximizando sua rentabilidade líquida de impostos. Planejamento Tributário Simplificado: Com uma carteira gerida por especialistas, o planejamento tributário é simplificado, evitando vendas ou compras desnecessárias que gerariam mais impostos e facilitando a gestão da alíquota de IR sobre ganho de capital. Evitar Custos Ocultos :Tempo é Dinheiro Quando você gerencia uma carteira por conta própria, há um custo oculto significativo de tempo e possíveis erros de estratégia. A All In One resolve isso com uma gestão profissional e assertiva, poupando você de retrabalhos, compra de ativos desnecessários ou perda de oportunidades. Esses benefícios em taxas e impostos fazem parte do valor agregado da All In One, permitindo que você aproveite o crescimento do seu patrimônio de forma eficiente e econômica. Com isso, você ganha uma carteira com alta performance e menor custo tributário ao longo do tempo! Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Começando por Intelbras ... Achei um bom crescimento na #INTB3 que continua com todas as divisões crescendo receita fortemente, principalmente a divisão de energia.   A Receita aumentou 33% e o Lucro Líquido +16,6% no 3T23 vs 3T22. O retorno sobre o capital investido segue super forte – ROIC de 21,3%. Nem tudo são flores no entanto... A queda na margem EBITDA, de 12,1% é um ponto de observação ! A empresa teve queda 1,6p.p na mg Ebitda ante o ano anterior, ou seja, rentabilidade sob pressão! Eles ja se anteciparam e falaram que a margem melhorou e a margem bruta de setembro foi a mais alta do trimestre, como reflexo dos incrementos de preços efetuados ... além disso parte da perda de mg bruta foi compensado com menor crescimento das despesas.... Tenho projeçã o de EV/Ebitda de 9x e P/L de 11x para 2025 para ela... Acho uma baita empresa, mas prefiro as indicadas na carteira! Não tiro os olhos do Japão ...e nem do Haddad! O Ibovespa subiu 1,02% na abertura da semana. A alta foi puxada pela valorização da Vale (+1,86%), acompanhando o movimento positivo do minério de ferro. O petróleo derreteu - o Brent recuou 6,09%, cotado a US$ 71,42 - com um ataque considerado moderado de Israel ao Irã - que poupou instalações petrolíferas. Petrobras #PETR4 caiu 0,17% e #BRAV3 -1,35% O dólar fechou cotado a R$ 5,7088 no 0x0. Nos EUA todas as principais bolsas em alta. O S&P500 avançou 0,27%, e o Nasdaq ganhou 0,26%. O otimismo é pela expectativa de balanços e precificando uma vitória de Trump na corrida presidencial na eleição no dia 5/11. Os investidores estão animados para os resultados das "Sete Magníficas" - Alphabet divulga resultado amanhã. Microsoft e a Meta na quarta. Apple e Amazon na quinta. No cenário local, o Boletim Focus trouxe revisões de alta para o IPCA e câmbio, especialmente para 2025, reforçando a preocupação com a inflação. ISSO PODE GARANTIR O RALLY DE FIM DE ANO: Fernando Haddad se reuniu com Lula para discutir pacote de corte de gastos e a promessa é apresentar o pacote agora, passada as eleições. Já isso, se desandar pode virar a tal hecatombe do mercado (principalmente americano) A boa notícia é que parece que o risco diminuiu no fim de semana. Calma já vou explicar... O destaque hoje foi a desvalorização do iene ante o dólar com a derrota do partido do primeiro-ministro, Shigeru Ishiba, na eleição parlamentar do fim de semana. Lembra o stress nos mercados quando ele levantou os juros? Os juros ultrabaixos japoneses vêm garantindo um financiamento “quase de graça” para investidores globais que pegam dinheiro la e aplicam principalmente nos EUA. Ou seja, uma alta dos juros no Japão, ou a valorização da sua moeda, poderiam causar uma hecatombe obrigando os traders a desfazerem de posições compradas em big techs para pagar os financiamentos a juros baixíssimos em moeda japonesa. Mas , como ele perdeu a maioria dos assentos, o mercado "comemorou" com a desvalorização do iene ante o dólar hoje. De qualquer forma, eu nao tiro os olhos disso que , junto com a alta dívida americana , para mim são os maiores riscos do mercado internacional hoje ! assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Tudo melhorou... A Receita líquida de R$12,27 bi, +37% a/a, superou a previsão de R$11,78 bi. A receita cresceu ajudada por volume e câmbio maiores e até o preço da celulose que anda fraco melhorou ante o ano anterior! As vendas de celulose de 2,64 mi t, crescendo 6% e o preço médio líquido de celulose no mercado externo de US$ 670/t foi 23% maior que no 3T23. Margens altas e resilientes! Suzano é uma empresa de margens extremamente altas e resilientes quando se trata de uma empresa que vende commodity. Isso não é à toa ...   As vantagens competitivas dela são invejáveis!!! O custo caixa da operação no Brasil é um dos melhores do mundo e isso é um fator de diferencial incrível para a empresa. O custo caixa de produção de celulose sem paradas foi de R$ 863/t (0% vs. 3T23). As florestas aqui têm desenvolvimento eficiente, o que ajuda muito a operação e competitividade da companhia. A margem Ebitda ajustada consolidada cresceu de 41% no 3T23 para 53% no 3T24 mesmo com um cenário de preços de celulose baixos! O Ebitda ajustado foi de R$6,5 bi, crescimento de +77% a/a e acima da estimativa de R$6,33 bi. O EBITDA Ajustado por tonelada vendida de celulose foi de R$ 2.162/t (85% vs. 3T23).   O EBITDA Ajustado/tonelada de papel foi R$ 2.294/t (-3% vs. 3T23). A Suzano teve um Ebitda total no negócio de celulose de R$5,7bi no 3T24 e de R$0,8 bi no negócio de papel. Então, vamos focar mais na celulose nossa análise! E o melhor, a conversão de EBITDA em caixa é de cerca de 80% (o resto vira investimento) Falando em investimentos, a empresa recém concluiu um dos maiores da sua história, o projeto Cerrado e agora começará numa fase de desalavancagem e maior possibilidade de pagar melhores dividendos. No 3T23 a alavancagem financeira (endividamento) medida pela dívida líquida/Ebitda ajustado caiu de 3,2x no 2T para 3,1x em USD ou de 3,5x no 2T para 3,2x em reais. A redução do endividamento deve-se à excelente geração de fluxo de caixa (FCF de R$3,8 bi, o que representa cerca de 20% de FCF yield anualizado)   A alavancagem só não foi melhor pelo dólar mais apreciado sobre a dívida nesta moeda. Como eu já falei, esta alavancagem deve ser o pico, ou próximo do pico, já que a Suzano concluiu investimentos importantes que agora começam a agregar resultados e não dispendem mais investimentos altos. Lucro líquido de R$3,24 bi, revertendo prejuízo de R$729 milhões a/a, abaixo da estimativa de R$4,72 bi. A rentabilidade medida pelo ROIC voltou a expandir com crescimento e margens maiores, bem acima do custo captação da empresa mostrando uma enorme geração de para os acionistas. A Suzano tem caixa suficiente para os próximos dois anos de amortização principal e com esta geração de caixa alta, sobrará no futuro, muito provavelmente, para pagar ótimos proventos ainda mais que os principais pagamentos do endividamento são só a partir de 2029. Obs. caso ela não decida novos investimentos ousados como a recente desistência da compra da IP, que aliviou o mercado.   Se considerarmos que a empresa gera em caixa hoje cerca de 20% do valor de mercado, (free cash flow yield anualizado ex-expansão) quando tivermos uma desalavancagem maior, podemos ter valores expressivos em proventos Para o futuro, o projetos Cerrado e como opcionalidade os crédito carbono – o que acredito que deve ser regulamentado em breve no país, dada a pressão justificada da indústria - remunerando suas florestas. A Suzano negocia em 5x ev/ebitda projetado para 2025, abaixo da Média histórica de 7x EB/Ebitda. Considerando o EBITDA projetado com o projeto Cerrado tenho R$ 24 bilhões estimados para 2025 o que leva a um EV/EBITDA próximo de 5x, isso mesmo considerando que o preço do papel e da celulose está deprimido. Sigo otimista com a empresa A Suzano é uma planilha que estamos cultivando para nos render excelentes proventos no futuro Além disso é uma empresa que se beneficia do dólar alto via exportação e tem crescimento com projetos importantes como o Cerrado em evolução. A diretoria da Suzano disse que espera preços da celulose melhores em 2025, e acredito que os incentivos chineses robustos podem ajudar nisso dado que o preço na celulose por lá está nas mínimas! Replico abaixo análise da XP publicada no Brasil Journal   assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Investir na Tesla é para quem tem coração forte e gosta de emoção. Uma montanha russa! Dá uma olhada no gráfico de Drawdown da ação (o quanto ela caiu em algumas janelas). Ela chegou a cair mais de 70% do topo em 2021 e atualmente ainda cai 47% do nível máximo.   A Tesla bateu a expectativa de lucro e os resultados do terceiro trimestre da fabricante de veículos elétricos na quarta-feira foram os mais fortes em 12 meses. As ações da Tesla saltaram cerca de 12% como consequência para US$ 233,39 no pós-mercado A receita de US$ 25,18 bilhões veio levemente abaixo das expectativas, mas o lucro por ação (EPS) de US$ 0,62 bateu as previsões (esperava-se US$ 0,58). É verdade que as margens de lucro foram impulsionadas por US$ 739 milhões em receita regulatória automotiva durante o trimestre, derivada da venda de produtos “verdes” que não emitem Co2 Destaque para a receita de geração e armazenamento de energia aumentou 52% em relação ao ano anterior, mas o carro chefe, venda de veículos, cresceu bem menos, como da pra ver no gráfico: Tesla continua cara? Olhando para os múltiplos, a empresa negocia com um P/L elevado de 60x : O setor de veículos elétricos ainda está se consolidando, e ela ainda reina absoluta, mesmo com margens pressionadas. A margem bruta caiu para 18%, muito por conta de promoções agressivas e uma queda no preço médio dos veículos, que hoje está em US$ 44.500 Ainda assim, a geração de caixa está sólida. Perspectivas: Ainda arriscado pilotar essa ação As notícias são boas E ATÉ PODE SER QUE SE O MUSK ENTREGAR TODO ESSE CRESCIMENTO, E O TRUMP – SEU MAIS NOVO AMIGÃO - FOR ELEITO, A TESLA TENHA UM MOMENTO DE ALTA NAS AÇÕES. Mas há ressalvas. Para quem acredita no futuro da energia limpa, Tesla tem planos ambiciosos e oportunidades interessantes: ·       Novos modelos mais acessíveis em 2025 prometidos para ampliar as vendas ·       O foco em novas fontes de receita como o Robotaxi e o Cybertruck pode ajudar: ·       O tão aguardado Robotaxi - carro autônomo que tem como objetivo operar como um serviço de transporte sem motorista, semelhante ao conceito de Uber ou Lyft continuará evoluindo ·       O Cybertruck, “o trator dos EVs (veículos elétricos”, caminhonete totalmente elétrica da Tesla com design futurista, vidros supostamente "inquebráveis" e capacidade de reboque de até 6,3 toneladas,  com o qual a Tesla está entrando em um dos segmentos mais lucrativos dos EUA — o mercado de pickups – nesse mercado é concorrente da Rivian R1T e a Ford F-150 Lightning, caminhonetes elétricas com recursos avançados ·       Crescer no segmento de armazenamento de energia também promete, aumentando a produção de baterias. ·       Na teleconferência com investidores Musk disse que seu "melhor palpite" era que as vendas de veículos cresceriam de 20% a 30% em 2025 (mas reconheceu que é otimista demais) A concorrência é forte e os riscos não são desprezíveis: ·       A China vem forte, e o que era uma avenida só para a Tesla agora virou pista de corrida. A China parece disposta a "quebrar a banca" em margens com uma quantidade produzida imensa de carros, que se empilham nos estoques, e preços caindo sem parar.   ·       O risco regulatório no quesito da direção autônoma é alto. Há necessidade de melhorar significativamente o sistema de direção autônoma para garantir segurança.   ·       A Cadeia de suprimentos também pode impactar produção e vendas,   ·       O CEO é um gênio, mas controverso e pode representar também um risco com seus movimentos no mínimo ousados     ·       Musk está engajado na campanha de Trump, que por um lado disse que vai taxar mais os chineses, mas por outro disse que deve acabar com um crédito fiscal federal de US$ 7.500 em veículos elétricos,   Para uma alternativa ... ETF LIT (Global X Lithium & Battery Tech ETF) O ETF foca nas empresas que produzem baterias e os materiais essenciais para a revolução dos EVs, como o lítio. Tesla é uma das principais componentes do fundo, já que é uma peça-chave dessa cadeia, mas investir via o LIT oferece uma exposição mais diversificada, diluindo os riscos da volatilidade de uma única empresa. Uma forma de mitigar um pouco o impacto das montanhas-russas do Musk. Leia aqui sobre este ETF > https://www.investe10.com.br/post/a-melhor-alternativa-para-investir-na-corrida-dos-carros-el%C3%A9tricos-nova-recomenda%C3%A7%C3%A3o-de-etf assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Relatório exclusivo para assinantes da carteira ALL IN ONE ou VIVENDO DE RENDA COM DIVIDENDOS E FIIs ! Se você ainda não é cliente, assine aqui o plano ANUAL, pago mensalmente : Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One Recomendo a compra deste fundo imobiliário que possui alto retorno em dividendos, estimado em 121% da Selic líquido de Imposto de Renda (ou IPCA + 9% se você considerar que há possibilidade de seus ativos imobiliários, de tijolo, acompanharem a inflação e os pagamentos dos aluguéis também são corrigidos pelo IPCA, em contratos longos e atípicos). Fundo Imobiliário Vinci Imóveis Urbanos FII (VIUR11)   O VIUR11 pode ser uma excelente adição à sua carteira de investimentos imobiliários e por isso recomendo COMPRA com 1,5% do patrimônio total e neste relatório eu te explicarei o porquê: O Vinci Imóveis Urbanos FII (VIUR11) é um fundo de investimento imobiliário (FII) de gestão ativa, que visa gerar renda recorrente aos cotistas através da aquisição, locação e administração de imóveis comerciais, especialmente em áreas urbanas. Sua gestão é ativa e diversificada, otimizando a alojação de recursos. O VIUR11 é um fundo de segmento misto, o que inclui investimentos em imóveis, recebíveis e outros fundos Com portfólio robusto e contratos de locação de longo prazo, principalmente com contratos atípicos que representam parcela significativa da receita. O Fundo possui estratégia de investimento no segmento de imóveis urbanos adquirindo, prioritariamente, imóveis de segmentos de varejo, mercados em geral, saúde e educação localizados em grandes centros urbanos. Ele busca dentro destes 4 segmentos prioritários do fundo imóveis facilmente adaptáveis. Ou seja, se um locatário sai, eles podem facilmente adaptar para outro locatário o imóvel. Os imóveis alvo tem de possuir pelo menos um dos pilares abaixo que, na visão do Gestor, geram valor de longo prazo para o Fundo: Desempenho fraco na bolsa, pela aversão ao risco de qualquer coisa endividada em um cenário de juros altos = oportunidade aberta!   O VIUR11 cai 15,40% este ano. A cotação começou 2024 em R$ 7,66 e atualmente está em R$ 6,48. De fato, o fundo vem performando com queda forte desde seu início: Tal rentabilidade o colocou abaixo do rendimento do IFIX e do CDI desde 2021, e talvez por isso tenhamos uma OPORTUNIDADE neste fundo! Alto retorno em dividendos! Considerando a queda da cota e os dividendos pagos nos últimos meses e também projetados pelo próprio gestor para os próximos meses, o VIUR11 está pagando mais de 1% ao mês em dividendos: O FII pagou 0,067 de dividendos em julho / cotação de R$6,4 = 1,04% de dividendo mensal líquido. O VIUR11 registra um rendimento de 12,87% nos últimos 12 meses. Esse rendimento é extremamente atrativo quando comparado à média de outros FIIs no mercado. Perceba que o retorno em dividendos do VIUR11 é o maior entre os FIIs comparáveis: Este valor é alto principalmente quando consideramos que ele é um fundo de tijolo, ou seja, que além do rendimento em dividendos oriundos dos aluguéis também pode se beneficiar da inflação sobre seus ativos e sobre os aluguéis cobrados, além de uma eventual correção da cota para o valor patrimonial. O fundo apresentou uma distribuição de dividendos em julho de 2024 no valor de R$ 0,067 por cota. O último rendimento anunciado pelo fundo referente a agosto de 2024 corresponde a R$ 0,067 por cota. Se anualizados, geram um retorno de 12,4% ao ano.  Além disso, o VIUR11 encerrou o mês com uma reserva de resultado não distribuído de R$ 0,083 por cota, o que leva a uma margem confortável para continuar distribuindo dividendos consistentes nos próximos meses. E lembre-se, o provento oriundo de fundos imobiliários vem líquido de imposto de renda!  (pelo menos por enquanto, já que o Haddad pode estar de olho!) O pagamento de dividendos vem mantendo-se estável neste valor nos últimos meses e estimo que continue assim nos próximos considerando a estimativa de recebimento de aluguéis futura, o Resultado Acumulado Não Distribuído e o impacto do endividamento sobre seu resultado (falaremos mais disso adiante).   Resumo do Fundo imobiliário (FII) VIUR11   - Código de negociação na B3: VIUR11 - Participação no IFIX: 0,12% - Valor de mercado (06/09/2024): R$ 174 milhões - Endividamento: R$113 milhões - VM + Endividamento: R$287 milhões - Patrimônio Líquido (31/07/2024): R$ 238 milhões - Liquidez média diária: R$251 mil - Quantidade de cotistas: 50.361 - Cota de mercado (05/09/2024): R$ 6,46 - Cota patrimonial: R$ 8,84 (desconto de 27%) - Preço sobre Valor Patrimonial: PVPA  0,73 vezes - Último rendimento: R$0,07 - Dividend Yield do último mês: 1,04% - Yield anualizado: 12,4% - Imóveis no portfólio: 8 imóveis, com um total de 95,5 mil m² de área bruta locável (ABL) - Taxa de ocupação: 97% - Prazo médio dos contratos (WAULT): 10 anos O  VIUR11  possui taxa de administração que varia conforme o valor de mercado do fundo, conforme a tabela abaixo:  Além da taxa de administração há uma taxa de Performance de 20% da soma dos rendimentos efetivamente distribuídos no período que excederem a rentabilidade do IPCA+6%. Carteira do VIUR11   O fundo é composto por 8 imóveis em 4 estados (São Paulo, Rio Grande do Sul, Maranhão e Rio de Janeiro), totalizando mais de 95,5 mil m² de ABL próprio, com participação em três segmentos: Varejo: 9%; Saúde: 8%; Educação: 83%. Esses imóveis estão alugados para locatários de alto padrão, como instituições de ensino (Ânima: Educação, Anhanguera), empresas de saúde (DASA), e varejistas (Le Biscuit, Cacau Show). Como podemos ver há uma grande concentração no setor de educação com a principal locatária sendo a Ânima: Eles buscam campus com áreas de exatas ou biomédicas que necessitem da presença física dos alunos e são universidades com nome e operação forte. Contratos atípicos, zero inadimplência e alta taxa de ocupação   Os contratos atípicos, representam 72% da receita de aluguel do fundo e vejo como ponto positivo. ENTENDA O QUE SÃO CONTRATOS ATIPICOS: São os contratos celebrados nos termos do Art. 54-A da Lei nº 8.245/91, ou que possuam cláusulas contratuais específicas que protegem o locador em caso de rescisão antecipada do contrato de locação, gerando multas elevadas ao locatário, muitas vezes equivalente ao período remanescente do contrato de locação original. Usualmente são estabelecidas condições que impeçam ação revisional por ambas as partes, gerando proteção contra oscilações de preço de aluguel de mercado do imóvel. São exemplos de modalidades de transação onde são celebrados contratos atípicos: (i)  sale & lease back , onde o proprietário de um imóvel vende o imóvel e celebra concomitantemente um contrato de locação atípico de longo prazo, (ii) Built to Suit (BTS), onde o dono de um terreno constrói um imóvel ou um proprietário realiza benfeitorias para atender as especificidades do locatário e (iii)  Buy to Lease (BTL) , onde um investidor adquire um imóvel com a finalidade específica de locar para aquele determinado locatário, podendo realizar benfeitorias para adequação das necessidades do locatário. Esses contratos geralmente são de longo prazo e não podem ser desfeitos antes do vencimento sem penalidades significativas, o que garante previsibilidade na geração de receita. Perceba que a taxa de ocupação é de 97% e a inadimplência é zero. Grande desconto frente ao valor patrimonial   Perceba que o Preço Sobre Valor Patrimonial (P/VP) é um indicador fundamental para avaliar se as cotas do fundo estão subvalorizadas ou supervalorizadas. O VIUR11 está negociado com um desconto grande em relação ao seu valor patrimonial de 27%, quando comparamos a cotação de R$6,46 em 05/09/24 com o Valor Patrimonial de R$8,84 Perceba que o fundo possui um desconto muito grande em comparação com os pares: Fonte: Relatório Gerencial do GARE11 Porque o PVPA do VIUR11 é tão descontado comparado com os pares? Baixa liquidez em bolsa   Um dos fatores que pode prejudicar a precificação maior do fundo é a baixa liquidez em mercado. Negociando cerca de R$250 mil por mês, esta negociação é baixa principalmente para recomendações por grandes casas de análise ou investimentos de grandes investidores institucionais como fundos. Podemos chamar ele de small caps de FII considerando isso. Mas para investidores pessoa física com objetivo de investimento de lingo prazo, creio que este volume baixo não configura um impedimento, apesar de ter de ser pontuado e observado. Alta concentração em poucas empresas (Ânima)   O PVPA descontado também reflete a desconfiança do mercado em relação ao fundo, devido à concentração em ativos do setor educacional, que pode enfrentar desafios em momentos de incerteza econômica. Podemos observar que 50% de sua renda vindo da Ânima. Dois mitigadores desta concentração são: 1)      O fundo tem contratos atípicos de longo prazo com a Anima e 46% dos contratos só vencem em 2036. A renovação e reajuste ocorre em julho pelo IPCA 2)      E a empresa Ânima possui ações listadas em bolsa B3 e uma boa capitalização e balanço forte, por isso entendo que é menos sujeita a ficar inadimplente. Exposição ao Rio Grande do Sul - mas as enchentes nao afetaram seus imóveis !   Outro fator que pode ter pesado no fundo é sua exposição no estado do Rio Grande do Sul, impactado pelas enchentes.   Quanto a isso, a gestão dos fundos disse que os imóveis, que são locados pela empresa de educação listada em bolsa Ânima não foram impactados:  A Ânima Porto Alegre (RS) e Ânima Canoas (RS), que representam 45% do portfólio do VIUR11, não foram diretamente afetados pelas chuvas e, até o momento, não apresentam nenhum dano  material à propriedade. Alavancagem financeira ! aqui está o maior causador do desconto (e o maior risco) na minha opinião ! Um dos principais motivos, creio eu, da queda do fundo este ano está no fato de que ele possui dívida (alavancagem financeira). O índice de alavancagem Passivo/Ativo é de 34%. O fundo apresenta uma alavancagem elevada, o que significa que uma parte considerável dos seus ativos foi adquirida com dívidas. Em um cenário de aumento das taxas de juros, como o observado em 2024, isso aumenta o risco percebido pelos investidores, já que o fundo terá que arcar com custos financeiros maiores​ O VIUR11  fechou seu patrimônio líquido em R$244 milhões, enquanto suas participações em ativos imobiliários totalizaram R$345 milhões.  O Fundo possui R$ 113 milhões em obrigações referentes a aquisições de imóveis a prazo dos quais 96% (R$108milhões) referem-se a um CRI com a Ânima com vencimento em março de 2033. Como tivemos uma perspectiva de Selic subindo ao longo dos últimos meses, com a deterioração fiscal colocando em xeque novas quedas de juros e já colocando na curva uma alta expressiva para os juros até o final do ano, o fundo sofreu mais, considerando sua alavancagem. Ainda assim, ressalto que o retorno alto já considera o resultado financeiro com uma Selic alta. O Vinci Imóveis Urbanos FII informou em março de 2024 a assinatura da renegociação dos termos do CRI Ânima O objetivo desta renegociação foi estender o horizonte de caixa disponível, proporcionando maior estabilidade e flexibilidade operacional. As mudanças incluem uma extensão no prazo de caixa do Fundo até março de 2025, sem gerar uma redução na expectativa de resultado a ser distribuído nos próximos meses. A combinação resultou em um aumento de 1,6% no valor presente da dívida. Sim, a dívida é alta, mas o FII paga hoje um yield de IPCA+9%, ante uma dívida de IPCA+6% que incide sobre 33% do seu ativo. Upside nos proventos é possível   Acredito que o resultado financeiro futuro deva melhorar dado que a expectativa do relatório Focus, que reúne o consenso dos economistas, é de queda de juros Selic para o ano que vem. Perceba que o pagamento atual está na faixa inferior estimada pela gestora do fundo: A Gestora: Vinci Partners   A Vinci Partners é uma gestora de investimentos alternativos, reconhecida por sua sólida atuação no mercado financeiro e profundo entendimento da economia brasileira.  Fundada em 2009, foi criada por um grupo de gestores com vasta experiência nos mercados de capitais e financeiro. Atualmente, a Vinci se destaca como uma das maiores gestoras independentes do Brasil, administrando mais de R$ 58 bilhões em ativos (AuM). A empresa opera em diversas estratégias de investimento, que incluem Private Equity, Infraestrutura, Real Estate, Crédito, Ações, Multimercado e Soluções de Investimentos. Cada uma dessas áreas funciona de maneira independente, mas também integradas, gerando sinergias que fortalecem seus resultados. Esse modelo diversificado oferece flexibilidade e uma abordagem adaptada às diferentes demandas do mercado. Além disso, a Vinci Partners é conhecida por adotar uma gestão eficiente e ética, com foco na criação de valor de longo prazo para seus clientes. Vantagens do VIUR11:   1. Desconto Patrimonial: A cota do VIUR11 estava sendo negociada a R$ 6,57 no final de julho, um desconto de quase 27% em relação ao valor. Isso representa uma oportunidade interessante para investidores que buscam adquirir cotas a preços abaixo do valor intrínseco dos ativos do fundo.    2. Dividend Yield Atraente: Com um dividend yield anualizado de 12,4%, o VIUR11 oferece retornos superiores à média do mercado, tornando-se uma opção interessante para investidores que buscam geração de renda passiva. 3. Locatários Sólidos e Contratos Atípicos: Com locatários de renome e contratos de longo prazo, o fundo tem uma estabilidade significativa em sua receita, reduzindo o risco de inadimplência ou vacância. 4. Diversificação Geográfica e Setorial: O fundo possui imóveis em estados diferentes e em setores diversos, como educação, saúde e varejo, o que reduz a exposição a riscos específicos de um único setor ou região. 5. Reserva de Lucros Não Distribuídos: O fundo possui uma reserva de resultados que permite manter a distribuição de dividendos, mesmo em períodos de menor geração de receita, oferecendo mais segurança para o investidor. Riscos do investimento   Todo investimento carrega riscos, e o VIUR11 não é exceção. Abaixo estão alguns dos principais riscos associados ao fundo: 1. Vacância e Inadimplência: Apesar da taxa de ocupação estar em 97%, qualquer aumento significativo na vacância ou inadimplência poderia impactar negativamente a distribuição de dividendos. No entanto, a diversificação de locatários ajuda a mitigar esse risco. 2. Risco de Liquidez: O volume diário de negociação das cotas do VIUR11 na B3 tem sido de R$ 250 mil. Embora o fundo possua uma base de mais de 50 mil cotistas, um investidor que deseje vender grandes volumes de cotas pode enfrentar dificuldades em momentos de menor liquidez no mercado. 3. Cenário Econômico: A volatilidade no cenário macroeconômico, tanto no Brasil quanto no exterior, pode impactar negativamente a valorização das cotas do fundo. Mudanças nos índices de inflação (IGP-M, IPCA), usados como base para reajuste dos contratos, também podem afetar a receita do fundo. 4. Endividamento: O fundo possui obrigações a prazo relacionadas à aquisição de imóveis, somando aproximadamente R$ 113 milhões. Caso o cenário econômico se deteriore, o pagamento dessas obrigações pode representar um desafio financeiro. 5. Riscos de desvalorização dos imóveis devido à instabilidade econômica, doméstica ou internacional, além de destacar o impacto de mudanças setoriais no setor imobiliário. Isso complementa a análise de riscos já mencionada no relatório. 6. O fundo imobiliário VIUR11  tem uma exposição muito pequena à Americanas , representando cerca de 1% da receita  do fundo. Portanto, o impacto da crise financeira da Americanas sobre o VIUR11 é considerado mínimo.] RISCOS SÃO MEDIDOS (E APROVEITADOS), NÃO ELIMINADOS !!!!   Valuation e Upside calculados:   Como você deve ter percebido, este é um FII ALAVANCADO. O fundo tem cerca de R$110 milhões de endividamento líquido, principalmente por meio de um CRI com a sua própria locatária principal, a Ânima, recentemente renegociados a uma taxa de IPCA+6%. Isto é, para mim, o principal motivo do seu alto desconto em bolsa frente ao valor patrimonial. Nestes casos, entendo que precisamos fazer contas para entender bem onde estamos nos metendo. Primeiro fato a considerar é: a dívida cresce por IPCA, mas os imóveis são alugados em contratos atípicos e longos também corrigidos pelo IPCA. Ou seja, a receita crescerá mais que a despesa, afinal, a receita incide sobre o TOTAL do ativo (hoje são R$350 milhões em ativos imobilizados), enquanto a despesa incide sobre a dívida (R$109 milhões). Este fato, por si, passa certa “tranquilidade” de que os fluxos de pagamento e recebimentos são CASADOS em taxas e prazos de pagamento. O segundo ponto, portanto é calcular. Abaixo coloco o valor dos prédios no balanço descontados da dívida (R$350 mm – R$109 mm ) só aí já temos R$241 milhões, que comparam-se aos R$174 milhões de valor de mercado, um upside de 39% Valor do ativo imobilizado (imóveis) - dívida R$ 241 Valor de mercado R$ 174 Potencial de valorização 39% Mas os imóveis, além de terem seu valor de venda, estão gerando caixa, pois são alugados, e por isso temos de considerar também o valor presente destes fluxos de caixa. Abaixo apresento o cálculo do fluxo de caixa projetado: Adicionando o valor do fluxo de caixa aos imóveis temos um potencial de até 85% ! Ressalto que isto é uma projeção e pode não se concretizar, mas são os cálculos que conferem a margem de segurança para indicar a recomendação deste FII. Recomendo COMPRA com 1,5% do patrimônio total do cliente   Recomendo a compra do VIUR11 para investidores que buscam uma combinação de valorização patrimonial e geração de renda via dividendos. O fundo apresenta uma gestão eficiente, portfólio robusto e está sendo negociado com um desconto significativo em relação ao valor patrimonial. O VIUR11 se destaca como um fundo imobiliário atrativo para investidores que buscam um alto retorno via dividendos, além de desconto patrimonial relevante. A diversificação de imóveis, locatários e setores, combinada com contratos de longo prazo e locatários sólidos, oferece segurança e previsibilidade na geração de receitas. É importante considerar os riscos associados ao fundo, como vacância, inadimplência e mudanças no cenário econômico. Para investidores de longo prazo, que buscam exposição ao mercado imobiliário com foco em geração de renda, o VIUR11 pode ser uma excelente adição à carteira, desde que o investidor esteja ciente dos riscos e disposto a mantê-lo em períodos de volatilidade. assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui Data de elaboração 16/9/24

VAMOS COLOCAR LUCRO NO BOLSO E APROVEITAR A OPORTUNIDADE DE COMPRAR UM FUNDO DE RENDA FIXA COM UM SPREAD ÓTIMO SENSACIONAL PELO STRESS NA CURVA DE JUROS NO BRASIL!!! Após a forte alta recente, meu upside para Nvidia ficou mais limitado, e o risco de quedas parece maior. Em 07/06/24, cerca de 4 meses atras recomendei a compra de Nvidia neste relatório: https://www.investe10.com.br/post/s%C3%B3-se-fala-nela-a-2%C2%AA-empresa-mais-valiosa-do-mundo-ainda-d%C3%A1-tempo-de-entrar-em-nvidia-nvda Desde então a ação se valorizou e o dólar também, frente ao real. Assim, nosso ganho no BDR NVDC34 o ganho é de 28% em cerca de 4 meses. Isso equivale a um ganho anualizado de quase 100% ! Este ganho foi composto pela alta de 7,4% nas cotações NVDA e o restante pela valorização do dólar de 10,7% no período, como mostrado abaixo: Se você comprou NVDA diretamente na plataforma internacional e não o BDR NVBDC34 na B3, também obteve esse ganho, caso realize o câmbio para reais. O dólar se valorizou muito frente ao real recentemente, ampliando ainda mais nosso ganho. Além disso, alguns riscos de concorrencia começam a surgir A AMD lançou chips de IA para competir com Blackwell da Nvidia, por exemplo. O chip de inteligência artificial Instinct MI325X, compete diretamente com o novo modelo de GPU da Nvidia para data centers, o Blackwell. Isso deve pressionar os preços e margens da Nvidia, que atualmente domina 90% do mercado de chips de IA e margens brutas altíssimas em torno de 75%. Outro risco é o governo dos EUA tentando limitar as vendas da empresa para a China, por questões de segurança ... Enfim, o mercado está perpetuando uma situação ótima de crescimento e margens, e o risco de um tropeço acarretar em queda importante de uma ação precificada quase que à perfeição nunca pode ser desconsiderado. Eu continuo achando Nvidia uma excelente empresa. O que mudou, foi o relativo: hoje, vejo mais assimetria para o ganho por aqui e vou te explicar: Tivemos muito stress e preocupação com a responsabilidade ( ou seria irresponsabilidade?) fiscal do governo brasileiro nos últimos meses. Esta preocupação faz sentido, sem dúvida, uma vez que nos meses pré leitoraiso governo só falava (e fazia) gastar mais ... Ocorre que este cenário de irresponsabilidade foi altamente precificado nos mercados. Nosso juros subindo para as máximas do ano na curva ... o real desvalorizando ... as small caps caindo... Agora, passada as eleições, adivinhe só ? O governo está preocupado em cortar gastos. Veja um exemplo das muitas matérias com este tom que saíram nos últimos 3 dias (as outras você encontra no meu twitter e instagram : Acreditando ou não que ele vai fazer as medidas de corte que Haddad e Tebet repetem incessantemente nos últimos dias, algo eu sei: O mercado precifica um cenário horrível de deterioração fiscal e qualquer ganho marginal de credibilidade por melhorar a curva de juros e trazer uma recuperação para a bolsa e o preço dos títulos prefixados. Uma super desvalorização do real recente, veja que o dólar está próximo das máximas de um ano: Também vimos uma super alta nos juros longos brasileiros, perceba como em 11/10, linha preta, os juros quase batiam em 13% para os vencimentos de 2026 e 2027. Por isso, entendo que temos agora uma assimetria melhor comprando taxas aqui do brasil, como é o investimento que indico a seguir. Pela queda recente das cotações no brasil vejo hoje menos risco do que continuar posicionado em múltiplos altos de empresas tech americanas. Se você acha que não faz sentido falar que pode haver menos risco em uma posição no Brasil do que nos EUA, recomendo ver esta aula maravilhosa de risco com um dos maiores gênios no assunto: https://www.youtube.com/watch?v=4Psq85cljmM (se você quiser que eu faça um material inspirado nesta aula, escreva para mim pelas redes sociais!) A verdade é que os retornos de alguns ativos no brasil estão bons demais para não serem aproveitados, como é o caso da renda fixa (ligado com o que vou indicar a seguir). As ações da Nvidia já estão precificando um crescimento alto e assim aumenta o risco de que qualquer tropeço no resultado leve a uma queda (lembre-se que no último resultado ela superou a expectativa e mesmo assim caiu na bolsa). Perceba que o mercado de opções já não sinaliza alta possibilidade de ganhos fortes adicionais parta a empresa... ...por outro lado vejo muitas oportunidades no brasil com a queda recente do mercado pelo stress que ampliou as taxas de juros; Com os 1,5% vendidos em NVDA, alocar em. ..

Estou revelando pela primeira vez meu MAPA DA MINA DOS INVESTIMENTOS.  O MAPA QUE EU USO PARA DESCOBRIR MEUS PROXIMOS ALVOS A INVESTIR DA BOLSA !  Sabemos que o mercado de ações está em um momento difícil, com quedas recentes que podem gerar incertezas. Mas é exatamente em momentos como este que surgem as melhores oportunidades. Algumas empresas, principalmente aquelas de pequeno e médio porte, conhecidas como small caps, estão extremamente descontadas em seus preços. Esse é o momento de investir nelas, pois, apesar da queda recente, seus múltiplos indicam que o preço atual está muito abaixo do valor real que essas empresas podem oferecer. Em termos simples: as ações me parecem muito baratas agora... ou seja, vejo várias ações com um grande potencial de crescimento no futuro Como investidora de longa data, já vi isso ocorrer em inúmeras ocasiões. Toda crise, parecia o fim do mundo ... Embora algumas crises no mercado tenham demorado bastante a passar, como a queda no mercado durante o governo Dilma, todas elas passaram e a bolsa exibiu altas potentes na sequência. Perceba no gráfico abaixo que na crise brasileira que durou de 2010 até 2016 quem esteve na bolsa amargurou uma queda de 45%. Foram 6 anos de amargura.... mas não deixe de olhar o próximo gráfico, de como foi a alta no pós crise. Como eu mencionei, apesar de as vezes demoradas as crises no Brasil costumam passar, aliás, até hoje, todas as crises mais “brabas” passaram e nunca quebramos de vez. Com a crise que derrubou o mercado de 2010ª 2016 foi o mesmo e de 2016 a 2020 a bolsa subiu quase 200% veja: Achei importante escrever este relatório para lembrar vocês de persistirem. Ultimamente tenho ouvido muito a frase “faz tempo que a bolsa brasileira está barata” e isso é uma verdade... Perceba que quem começou a investir na bolsa brasileira no topo de 2021 (algo bem comum, pois o mercado no topo é onde entram hordas de novos investidores na bolsa) está no 0x0 há 3 anos e alguns meses. Mas... depois, veja o gráfico em seguida e perceba a grande diferença da janela... Se o mesmo individuo tivesse aportado 1 ano antes, em abril de 2020, quando o covid amedrontava os mercados, estaria ganhando cerca de 90% em 4 anos Estes gráficos todos são baseados no Ibovespa e é claro que com um ótimo stock picking (escolha de ações) os resultados são ainda melhores! Qual a moral de mostrar isso Cris? Em nossa trajetória, já vimos algumas ações passarem por fases de baixa confiança no mercado, apenas para se recuperarem e trazerem grandes ganhos para nossos clientes. Exemplos de Sucesso do Passado que Já Vivemos Juntos   Um exemplo recente é CEAB3. Quando recomendamos essa ação, ela estava desacreditada e muitos não acreditavam que teria força para se valorizar. Me lembro quando eu a indicava a R$2,00 e após tantas quedas como pode-se ver no gráfico, estavam todos desacreditados. Hoje, sabemos como essa escolha foi positiva e a empresa subiu mais de 400%. Outro exemplo é AMBP3, que passou por um período desafiador nas cotações, mas se mostrou uma ótima oportunidade para aqueles que confiaram na nossa recomendação. Outro exemplo mais recente é o ETF XINA11, compramos quando a China estava TOTALMENTE desacreditada e os estimulos recentes fizeram o ganho ser gigante com alta de maos de mais de 40% em cerca de 1 mês. Os exemplos não param por aí, colecionamos ações que subiram mais de 100% e já tem as operações fichadas. Outras que ainda estão na nossa carteira recomendada acumulam desempenhos incríveis desde que indicadas, como Inter (+que sobe 80% desde a indicação) e Cambuci (que sobe 190% desde a indicação). Os casos de sucesso servem para nos lembrarmos de como as empresas largadas, abandonadas e rejeitadas pelo mercado podem representar enormes oportunidades Estes exemplos acima mostraram como o mercado pode subestimar empresas que, no fundo, têm grande valor. altas gigantes praticamente só são possíveis quando compramos quando o mercado está pessimista, desacreditado... quando todos estiverem otimistas, os ativos já estarão caros! a bolsa hoje está barata demais ! esta é a minha opinião ! e não é só minha... veja ... Isso acontece porque o mercado está focando demais em problemas de curto prazo, sem enxergar o grande potencial dessas empresas para o futuro. Recomendo ler a opinião do maior banqueiro de investimentos do país, na matéria do Brazil Journal:   Vou reproduzir abaixo algumas das principais frases (muitas com as quais concordo demais) Ele diz que: “discorda da tese prevalecente no mercado de que o Governo Lula está indo na direção do desastre econômico do Governo Dilma.” “O Brasil está melhor do que parece” “Esse negócio de que o fiscal é travado não é verdade,” disse o banqueiro. “Dá pra arrumar fácil. Apertar o fiscal é moleza. “no começo do ano, todo mundo achava que o déficit este ano seria maior.” “o gringo está com dedo no gatilho.” e “está protegido com este câmbio de R$ 5,60” se quiser montar uma posição em Brasil. Na eleição de domingo saíram derrotadas “a esquerda e a direita maluca.” “Vai ser uma porrada insana nos mercados.” No caso de um embate Haddad X Tarcísio em 2026 A diferença do olhar do investidor profissional e do amador: profissionais olham além do momento de crise. Perceba que o olhar do Esteves já está em 2026 lembre-se, o mercado ANTECIPA TUDO! as Small Caps Estão Descontadas demais, várias empresas estão Baratas Agora!   Muitas empresas menores, conhecidas como small caps, estão sendo negociadas a preços muito abaixo do que realmente valem. Quando analisamos os múltiplos dessas empresas (como o valor de mercado em relação ao lucro), vemos que elas estão muito baratas. Ou seja, o preço atual não reflete o verdadeiro valor dessas companhias. Esse é o melhor momento para comprar antes que o mercado perceba o erro e os preços voltem a subir.   Abrindo o Mapa Tenho me concentrado muito em mapear novas oportunidades do mercado nos últimos dias e percebo que o mercado em geral está muito descontado. Quando olho as médias e múltiplos negociados das ações (PL, EV/Ebitda) estão muito baixos e o potencial de pagamento de dividendos (dividend yield) muito alto. Para mostrar isso resolvi fazer algo que nunca fiz: Abrir o mapa que uso para identificar oportunidades para os clientes! Por isso estou liberando pela primeira vez meu Stock Guide de mercado, que os clientes (liberado apenas para clientes all in one ou superior) poderão acessar: Stock guide, o mapa de ações para te ajudar a encontrar os melhores investimentos para estudar e investir do site www.investe10.com.br   clique aqui para abrir   Ele mostra as ações mais descontadas em múltiplos e as que tem maior potencial de pagar gordos dividendos ou tem alto potencial de valorização. Estes números são o resultado de dados coletados extensa e longamente por todo o mercado, incluindo mais de 15 fontes distintas. Ele é a minha base para aprofundar estudos e recomendo que não tome como recomendação, e nem invista em nada sem aprofundar estudos e entender os riscos também. Ah, e como os números são o resultado de mais de 15 fontes distintas, podem ocorrer inconsistências, motivo pelo qual a planilha deve ser apenas uma BASE, UM MAPA para aprofundar estudo posterior. Estou trabalhando na versão FIIs, Fi-infras e Fiagros e em breve devo soltar para os clientes também! FAÇAM BOM PROVEITO! Conclusão: Oportunidade e Lembrança de Casos de Sucesso O mercado está em queda, e isso gera dúvidas. Mas já passamos por isso antes. Em momentos de incerteza, as oportunidades de grandes ganhos se apresentam. Empresas como CEAB3 e AMBP3 já provaram que, mesmo quando o mercado não acredita, elas podem se recuperar e gerar excelentes retornos. Recomendo que, neste momento, você aproveite os preços baixos para fortalecer sua posição em small caps promissoras. Acredito que este é o momento ideal para investir visando retornos sólidos no médio e longo prazo.   Abraços, Cristiane Fensterseifer, CNPI 10/10/2024 Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Leia o disclaimer aqui

Cotas do FIIs derretendo na bolsa. O que se passa? A queda nos fundos imobiliários de tijolo foi generalizada nos últimos 30 dias e o motivo foi a alta na expectativa de juros – taxa Selic. Perceba no gráfico abaixo como a curva de juros DI subiu de um mês para cá: Fundos imobiliários de tijolo, ou seja, compostos por imóveis e não por títulos de renda fixa como CRIs tendem a ter queda nas cotas com a alta de juros. Isto ocorre pois o rendimento dos juros, quando sobem, ficam mais altos que os rendimentos dos aluguéis. Assim, o mercado vai em busca sempre do yield maior (retorno maior) e com o movimento de venda de FIIs para ir em direção à renda fixa, as cotas dos FIIs caem até que seu retorno em yield fique interessante novamente quando comparado aos juros que a taxa básica da economia está pagando. É um movimento muito semelhante com o que ocorre com as ações. Veja no gráfico abaixo como performaram nos últimos 30 dias os FIIs de tijolo presentes no IFIX: Perceba que os FIIS de crédito (ou papel) tem comportamento distinto e podem ganhar com a alta da Selic, uma vez que compram CRIs que pagam CDI+ alguma taxa, em geral. Mas nosso assunto hoje são os FIIs de tijolo e sua queda nos últimos tempos... Olhando a categoria de FIIS do segmento de logística, tal fenômeno também se observou ao longo da classe. Assim, parte da queda do PATL11 é culpa dos juros que afetou todo o setor de FIIs de tijolo. Ainda assim, podemos verificar que o PATL11 caiu mais que alguns FIIs no período. Parte da queda é, portanto, possivelmente explicada pelos próximos fatores a examinar neste relatório.   PATL11 – Revisão após novas notícias do Relatório Gerencial O fundo imobiliário Pátria logística divulgou recentemente seu último Relatório Gerencial. Vou abordar cada um dos pontos de atenção que se sobressaíram separadamente, para decidirmos que ficamos ou não com o fundo na carteira recomendada. Apresento aqui uma reavaliação do case tendo em vista o anúncio pelo fundo de: 1)      Inadimplência de um de seus locatários responsável por 7% da receita O Fundo comunicou a inadimplência da locatária MMS Armazenagem e Logística em relação ao aluguel do imóvel situado em Ribeirão das Neves, Minas Gerais, referente a agosto de 2024, com vencimento em setembro de 2024. Diante dessa situação, o fundo utilizou parte do depósito caução fornecido pela locatária para cumprir a obrigação. Esse aluguel corresponde a cerca de 7% da receita imobiliária do fundo, porém, devido ao uso do caução, não haverá impacto negativo na distribuição de rendimentos dessa competência. Desde que tomou conhecimento do atraso a gestora têm adotado medidas legais para obter o pagamento do valor pendente e restabelecer as garantias conforme previsto no contrato de locação. Logo, pelo menos no curto prazo, a inadimplência de 7% da receita do fundo foi compensada pelo uso do depósito caução, evitando impacto nos rendimentos. A notícia é negativa, sem dúvida, apesar de sem impacto no curto prazo e vou acompanhar o desenrolar de perto. Importante ressaltar que o fundo tem um caixa para eventuais distribuições: No mês de agosto, por exemplo, apresentou um resultado aproximado de R$ 0,63 por cota mas para manter uma maior linearidade na distribuição, reteve parte do resultado do mês (compondo a reserva não distribuída), o que resultou em uma distribuição aos cotistas de R$ 0,57/cota. 2)      No Ativo Itatiaia, o atual locatário SEB, cerca de 31% da receita do PATL11, manifestou a intenção de não renovar seu contrato atualmente vigente e que possui término previsto para o mês de março de 2026.   Caso a não renovação do contrato efetivamente ocorra e o espaço não seja alugado para terceiros até lá, a receita imobiliária do Fundo seria impactada, porém isso ocorre somente a partir de julho de 2026. Acredito que o fundo tem potencial para encontrar novos locatários até lá. Os imóveis do PATL11 são de alto padrão construtivo (todos de classificação AA) e localizados na proximidade de importantes rodovias. Os contratos são majoritariamente atípicos o que traz mais segurança como na incerteza atual, quando os inquilinos avisam com muita antecedência seus planos e o fundo tem tempo para buscar outros locatários. Os 4 ativos do PATL11, que totalizam 151 mil m² se encontram quase que totalmente ocupados. O maior imóvel, em Itatiaia/RJ, tem com ABL de 106 mil m² e é locado para o Grupo Multiterminais, Groupe SEB e Xerox. Ele é responsável por 49% da receita imobiliária do PATL11. O segundo maior ativo é um galpão refrigerado em Ribeirão das Neves/MG de 27 mil m², locado pela BRF, o qual é responsável por 40% da receita imobiliária. Por fim, o fundo possui 2 imóveis composto por dois galpões logísticos localizados em Jundiaí/SP. O que mais pode acontecer – fusão de fundos pode gerar pelo menos 30% de upside na minha estimativa Além disso, temos a possibilidade de alguma fusão dos fundos da nova gestora. Em julho de 2022, o Pátria Investimentos adquiriu 50% da VBI Real Estate. dois anos depois, o Pátria realizou a sua opção de compra, estabelecida e adquiriu os outros 50%, assim passando a incorporar 100% da VBI Real Estate . Com essa aquisição, juntamente com a aquisição da área responsável pelos fundos imobiliários do Credit Suisse (CSHG), o Pátria se tornou uma Gestora gigante de Real Estate com cerca de R$ 21 bilhões sob custódia. Vejo como muito provável uma consolidação entre os fundos de mesmo segmento, estratégias e qualidades de portfólio similares, entre outros FIIs sob a gestão do Pátria. Na minha opinião não faz muito sentido para o Pátria manter PATL tendo também LVBI e HGLG no portfólio. Desta forma acredito que poderia ocorrer a incorporação dele, que é o menor em valor de mercado ou ainda uma união dos 3 fundos deste segmento em um gigante setorial com um patrimônio de até R$8 bi. Enxergo este movimento como algo positivo para fundos de mesmo padrão de portfólio e estratégia, principalmente se feito pelo VP. Potencial de valorização estimado numa incorporação hipotética do PATL11 Mesmo uma proposta de incorporação abaixo do Valor Patrimonial, ainda poderia levar a um upside interessante dado o grande desconto de PVPA atual, além do ganho de diversificação para os cotistas do PATL11. Considerando 9% de Cap Rate numa eventual proposta de incorporação estimo que a cota seria de algo como R$76, ou um PVPA de 0,77x (maior que os 0,59 atuais). Isso seria um upside de 31% ante a cotação atual de R$57,9. IMPORTANTE RESSALTAR QUE ISSO É UM CENÁRIO HIPOTÉTICO E NÃO SABEMOS SE OCORRERÁ UMA INCORPORAÇÃO, MUITO MENOS A QUE PREÇO. Minha Visão e Recomendação:  Apesar do portfólio do fundo apresentar maior concentração, entendemos que os imóveis têm qualidade e podem manter sua rentabilidade no longo prazo. Dessa forma, entendo que poderão encontrar novos inquilinos para quando os imóveis ficarem vagos. Enquanto isso, estamos efetivamente pagando pouco por esperar que isso ocorra, dado que o PATL tem um dos menores PVPA do segmento e um dos maiores dividend yield, como você pode verificar na tabela: Por esses motivos, a recomendação de MANTER Estamos adquirindo os imóveis dentro do PATL11 por menos de R$ 2.000 por área bruta locável (ABL), 30% abaixo da média de R$/ABL do setor. Ou seja, é como se quase toda a potencial queda de receita lá em 2026 já esteja presente no desconto atual.   PATL está bem barato não apenas pensando no preço dos imóveis por ABL O carrego até essa desocupação também é alto: perceba que com o último pagamento de R$0,57 por cota o dividend yield anualizado é de 12%, sendo 20% maior que a média do setor. Num cenário hipotético bem negativo (dadas as informações atuais), se retirarmos totalmente a receita advinda da SBF e da inadimplência atual, ou seja, se reduzirmos em 38% este provento (7% de inadimplência + 31% da receita da SEB) teríamos um provento por cota de R$0,35, o que seria um dividend yield de 7% ante a cota atual a partir de 2026. Até lá, muito provavelmente o fundo continuará pagando um yield superior ao do setor, de cerca de 12% ao ano, muito acima da atual remuneração da NTNB. 94% dos seus contratos são corrigidos por IPCA No melhor cenário, a empresa consegue novos locatários até 2026 e mantem o alto retorno. Perceba que a receita imobiliária potencial do Fundo, considerando o portfólio 100% locado é de R$ 0,74/cota. Referente ao mês agosto, o PATL11 tee um resultado de R$ 0,63/cota mas para manter maior linearidade na distribuição, foi retido parte do resultado de forma a compor a reserva, o que totalizou em distribuição aos cotistas de R$ 0,57/cota. Claro, o retorno maior é por conta do seu maior perfil de risco que é advindo de ter somente 4 ativos e cerca de 7 inquilinos e cerca de 50% de imóveis no rio de janeiro. Tendo poucos ativos e inquilinos, quando um sai, seu peso é importante nas receitas. O mercado se ressente da demora do PATL11 para realugar o ativo com saída da Pif Paf de Ribeirão das Neves, por exemplo, o qual agora já foi quase totalmente locado (85% da sua área), ainda que com alguma demora. Tudo tem um preço Mas justamente por isso temos a indicação de apenas 1,5% do fundo no portfólio. E justamente pelos riscos que ele está tão barato, a apenas 0,6 PVPA. Eu o chamei de small cap de FIIs no primeiro relatório de indicação, justamente por entender que além do yield alto, temos mais risco, porém temos mais opcionalidades de alta, como as traçadas neste relatório. Por fim, lembro que a Taxa de Administração Total é de 1,13% a.a. sobre o Valor de Mercado e entendo que a gestora tem incentivos para correr atras de uma alocação eficiente dos ativos do fundo, que se traduzam em melhoria da cotação. Além disso, o fundo não tem dívidas. Upgrade da Moody’s fez bombar a bolsa HOJE Os investidores reagiram positivamente à decisão da Moody’s em elevar o rating do Brasil, deixando o país A UM DEGRAU do grau de investimento. O Ibovespa fechou em alta de 0,77% o índice de small caps +1,73% ADP mostrou criação de empregos mais fortes do que o esperado, mas não muda a percepção de que o Fed deve cortar juros, ainda que com cautela. A cautela la fora também é por conta do conflito crescente entre Irã e Israel e S&P500 ficou no 0x0 enquanto a Nasdaq avançou 0,08% hoje O petróleo subiu forte no início do dia, mas fechou no 0x0 em US$74,7 o Brent. A Maior alta do Ibovespa foi Pão de Açúcar (PCAR3) a R$ 2,96 que subiu +7,25% tal como as demais das ações das empresas sensíveis a juros, por conta do upgrade de rating do Brasil. A maior queda do Ibovespa foi de vamos (VAMO3) / R$ 6,03 / -6,66%, com o mercado digerindo mal a proposta da sua controladora Simpar (SIMH3) de cisão da Vamos e fusão com a Automob.   02/10/2024 - Cristiane Fensterseifer, CNPI, CGA consultora de investimentos @crisinveste | assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Entre ontem e hoje o Assai (ASAI3) cai 10%. E o pior, parece que levou o varejo consigo nessa viagem. Vamos entender o que aconteceu e o porquê Pão de Açúcar não acompanhou tamanha queda.   A GPA (dona de supermercados como o Pão de Açúcar) #PCAR3 informou via fato relevante que foi avisada pela Sendas (controladora do Assaí #ASAI3) sobre um monitoramento de alguns bens da Sendas por conta de dívidas fiscais antigas que a GPA tinha antes da separação entre as duas empresas em 2020. Ocorre que o Assaí (ASAI3) recebeu um termo de Arrolamento da Receita Federal do Brasil determinando o arrolamento de ativos da Companhia no valor de R$ 1,265 bilhão, em razão da existência de contingências tributárias em discussão da Companhia Brasileira de Distribuição (GPA ou PCAR3). O arrolamento de bens é uma medida administrativa utilizada pela RFB para monitorar eventual transferência de ativos de propriedade de um potencial devedor tributário, visando resguardar valor suficiente para quitação dos créditos tributários em discussão. Isso não significa que os bens da Sendas estão bloqueados ou que não podem ser vendidos. A GPA, que é responsável por essas dívidas, disse essas dívidas já estão registradas em seus relatórios financeiros. Logo, o principal risco para a GPA é a possibilidade de ter que pagar essas dívidas fiscais antigas, o que pode afetar suas finanças e seu caixa. No entanto, como a empresa informou que as contingências fiscais já estão refletidas em seus relatórios financeiros, isso indica que ela já fez provisões para cobrir esses custos, o que pode reduzir o impacto no futuro. Desta forma, os riscos para PCAR3 são minimizados em parte pela provisão o que explica que enquanto ASAI3 caia 8% e PCAR3 caia “apenas” 2% no dia 30/09/2024, quando o mercado precificava a notícia. Pq assai cai mais que GPA com a notícia? Os acordos firmados entre Assaí e GPA quando cindiram os negócios estabelecem que não há solidariedade entre a Companhia e GPA em relação aos passivos gerados até a data da Cisão Ou seja, cada parte será individualmente responsável por seus respectivos passivos. Entretanto, a legislação tributária brasileira prevê que, no caso de contingências ou débitos tributários, as autoridades fiscais não estão vinculadas a acordos firmados entre as partes, podendo exigir o pagamento solidariamente das entidades envolvidas (mesmo em se tratando de contingências ainda em fase administrativa ou antes da execução judicial). Assim, como o GPA já tinha provisionado os valores, nada muda no resultado próximo, mas, se o Assai provisionar, isso provavelmente impactará no próximo resultado da empresa. O valor que consta no Termo de Arrolamento sob responsabilidade do GPA por contingências tributárias com fato gerador ocorrido até a data da Cisão é de R$ 11,654 bilhões (90%), de um total de R$ 12,913 bilhões, sendo que o montante remanescente se refere a contingências tributárias de responsabilidade de Assaí. Levou o mercado junto?! A notícia de passivos fiscais inesperados afetou todo o varejo na bolsa CRFB3 e MGLU3 também nas maiores quedas A insegurança em relação a questões fiscais e possíveis novas responsabilidades financeiras cria um cenário de incerteza que afeta o setor como um todo, pois as empresas de varejo estão altamente expostas a questões econômicas e regulatórias. O impacto é ainda maior em um ambiente de alta concorrência e margens de lucro apertadas, típicos do setor de varejo Veja que tivemos várias varejistas entre as maiores baixas do Ibovespa ontem: Assaí (ASAI3) / R$ 7,47 / -8,00% Petz (PETZ3) -3,87% Magazine Luiza (MGLU3) -3,00% Mas calma, nem todas as varejistas caíram, a Renner (LREN3) subiu +1,29%. Bolsa nos EUA subiu em setembro, Ibovespa caiu! Ontem o S&P500 ganhou 0,42% e Nasdaq avançou 0,38%. Era o último pregão de setembro e neste mês os índices nos EUA subiram cerca de 2%. Novamente Powell, o presidente do banco central dos EUA (Fed) disse que não tem pressa para reduzir os juros, mas que o BC americano pode fazer dois cortes de 25 pb ainda em 2024 Aqui, o BC reportar novo déficit do setor público e alta da dívida bruta, e eu postei ótimos gráficos feitos pelo Poder360 mostrando isso no meu Instagram, https://www.instagram.com/crisinveste/ O Ibovespa fechou na mínima do dia no último dia de setembro, com queda de 0,69% Em setembro, o Ibovespa caiu 3,08%. O dólar subiu 0,21%, a R$ 5,4474, mas em setembro caiu 3,33% frente ao real. TODOS OS OLHOS VOLTADOS PARA A CHINA No domingo, a atividade industrial da China veio com retração (abaixo de 50). Na sequência, Pequim anunciou mais cortes de juros, agora nas hipotecas e fez o minério subir 8%. Mesmo com a mega alta, Vale não acompanhou.   A china entrou em feriadão prolongado nessa semana, chamado Golden Week e por isso teremos uma folga neste tipo de notícia. assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Imagine uma empresa que passou por uma reestruturação, enfrentando anos de desafios, mas que pode estar perto de revelar seu potencial. Suas ações estão incrivelmente subavaliadas, mesmo com fundamentos sólidos e promissoras perspectivas de crescimento no longo prazo. Ela atua em setores essenciais e estratégicos no Brasil. Para os investidores atentos, esta pode ser uma oportunidade de ouro, à espera de ser descoberta, antes que o mercado perceba seu real valor. Mas será que o momento de agir ainda está ao seu favor? CONTEÚDO EXCLUSIVO PARA ASSINANTES ! Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira!

Respondendo algumas das últimas perguntas que mais recebi nessa semana! Nos últimos anos, o crescimento da demanda global por petróleo tem sido influenciado pelo crescimento econômico, mudanças nos padrões de consumo de energia, eventos geopolíticos e a transição para fontes de energia mais sustentáveis. A seguir estão os principais marcos históricos de crescimento anual da demanda por petróleo:   2015-2019 (Pré-pandemia): Nos últimos 10 anos antes da pandemia de 2019 o crescimento da demanda era de cerca de 1,5% ao ano impulsionada pelo crescimento econômico global, especialmente em países em desenvolvimento como China e Índia. 2020 (Pandemia de COVID-19): A maior redução da história recente na demanda global ocorreu com a política do fique em casa na pandemia, levando a uma contração de 9% (uma queda de 10 milhões de barris por dia). 2021 (Recuperação):  Houve uma recuperação significativa de 6%, com a demanda global de petróleo aumentando cerca de 5,6 milhões de bpd em relação a 2020, conforme a economia global começou a se recuperar das restrições impostas pela pandemia. 2022: O crescimento foi mais moderado, de 3% ou cerca de 2,1 milhões de bpd, à medida que o mercado global ainda se estabilizava. A guerra entre Rússia e Ucrânia afetaram o fornecimento.   2023: A demanda continuou a crescer, mas a um ritmo menor, com uma estimativa de crescimento anual em torno de 1,8 milhão de bpd, voltando para a média de crescimento de 1,5% a.a. A transição para energias renováveis e políticas ambientais mais rigorosas em começaram a afetar o crescimento da demanda. 2024 - Vou deixar um trexo do Oil Market Report de setembro da Agência Internacional de Energia (IEA) https://www.iea.org/reports/oil-market-report-september-2024 Mesmo com este cenário de desaceleração descrito acima, a projeção de demanda global de petróleo para 2024 é de cerca de 103 milhões de barris por dia (bpd), de acordo com a Agência Internacional de Energia (IEA) e a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP). Esse aumento de cerca de 2% em relação a 2023 é impulsionado por uma recuperação econômica contínua, particularmente nas economias emergentes da Ásia e do Oriente Médio, além de um consumo relativamente estável de combustíveis fósseis em setores como transporte e indústria. Vale observar que essa semana a China ligou uma bazuca de estímulos economicos e como ela era amaior fornte de desaceleração da demanda, isso pode melhorar o cenário - leia aqui sobre os estímulos chineses . As projeções de demanda de petróleo Transição energética é o fator que contém a demanda Políticas de transição energética e os avanços em tecnologias de energia renovável podem desacelerar o crescimento de demanda por petróleo As projeções para os próximos 10 anos dependem da fonte e dos cenários: Fonte Demanda Projetada para 2030 Cenário Principal IEA (STEPS) ~104 milhões de bpd Políticas atuais e anunciadas IEA (SDS) ~88 milhões de bpd Desenvolvimento sustentável IEA (NZE2050) ~76 milhões de bpd Emissões líquidas zero até 2050 OPEP ~110 milhões de bpd Crescimento contínuo até a década de 2040 ExxonMobil ~106 milhões de bpd Crescimento moderado com estabilização posterior BP (Cenário de Novas Políticas) ~100 milhões de bpd Pico em 2025 e estabilização BP (Net Zero) ~55 milhões de bpd Redução acentuada com transição rápida McKinsey ~94 milhões de bpd Pico em 2025 com declínio gradual EIA (EUA) ~106 milhões de bpd Crescimento contínuo até 2030   Essas previsões são altamente influenciadas pela velocidade da transição energética, políticas climáticas e o desenvolvimento de tecnologias alternativas, como veículos elétricos e energias renováveis. Vários órgãos têm diferentes cenários e vou deixar como exemplo a Agência Internacional de Energia (IEA) no seu relatório "World Energy Outlook 2023", - Cenário de Políticas Declaradas (STEPS): Assume que as políticas climáticas e energéticas atuais e anunciadas são implementadas. Projeção: A demanda global por petróleo atinge o pico em 2030 com cerca de 104 milhões de barris por dia (bpd), mantendo-se relativamente estável após isso. - Cenário de Desenvolvimento Sustentável (SDS): Reflete um cenário de rápida transição energética para atingir os objetivos climáticos de Paris. Projeção: A demanda cai para cerca de 88 milhões de bpd até 2030, com reduções contínuas à medida que as energias renováveis ganham participação. - Cenário de Emissões Líquidas Zero em 2050 (NZE2050): Considera um caminho em que o mundo atinge emissões líquidas zero até 2050. Projeção: A demanda por petróleo cai de forma mais acentuada para cerca de 76 milhões de bpd até 2030. Se todos os carros fossem elétricos no mundo, qual seria a demanda por petróleo? Atualmente, o transporte rodoviário é responsável por cerca de 45% da demanda global por petróleo, isso equivale a cerca de 45 a 50 milhões de bpd. Carros de passageiros representam a maior parte desse número, com estimativas que variam entre 25 e 30 milhões de bpd consumidos por veículos leves. Se todos os carros fossem substituídos por veículos elétricos (VE): - A demanda por petróleo do setor de veículos leves poderia ser reduzida em 25 a 30 milhões de barris por dia, que representam aproximadamente 25% a 30% da demanda global atual de petróleo. - Isso deixaria uma demanda residual de aproximadamente 70 a 75 milhões de barris por dia, com a maior parte proveniente de outros setores, como:   - Transporte aéreo, marítimo e de carga pesada: (caminhões, navios, aviões), que ainda dependem majoritariamente de combustíveis fósseis.   - Indústrias petroquímicas:  utilizam petróleo como matéria-prima para plásticos, fertilizantes e outros produtos químicos.   - Aquecimento e geração de energia em regiões que ainda dependem de óleo combustível. Fatores alta para a demanda do petróleo O principal fator para aumento da demanda é o crescimento econômico mundial. Essas previsões são baseadas em projeções de instituições como o FMI e AIE, e podem mudar conforme novos dados se tornem disponíveis, especialmente devido a fatores como transição energética e eventos geopolíticos. Mesmo com a eletrificação dos carros, a demanda por petróleo poderia ser compensada por outros fatores: - Setores industriais que ainda dependem do petróleo. - Crescimento da demanda em países em desenvolvimento para fins não relacionados ao transporte de carros. Projeções de preço do petróleo As projeções de preço do petróleo para os próximos 10 anos variam de acordo com organizações e dependem de uma série de fatores, incluindo a demanda global, a oferta, os eventos geopolíticos, as políticas energéticas e a transição para fontes de energia renováveis. A seguir, estão as projeções separadas por fontes: Fonte Projeção de Preço em 2030 Cenário Principal IEA (STEPS) $80 a $90 por barril Políticas atuais e anunciadas IEA (SDS) $60 a $70 por barril Desenvolvimento sustentável IEA (NZE2050) $35 a $45 por barril Transição para emissões líquidas zero OPEP $80 a $100 por barril Crescimento contínuo da demanda ExxonMobil $70 a $90 por barril Crescimento moderado da demanda BP (Novas Políticas) $70 a $80 por barril Manutenção das políticas atuais BP (Net Zero) $30 a $40 por barril Transição rápida para fontes renováveis Goldman Sachs $85 a $100 por barril Crescimento moderado com leve declínio após 2030 McKinsey $60 a $80 por barril Transição energética moderada EIA (EUA) $70 a $85 por barril Estabilidade na demanda Wood Mackenzie $70 a $80 por barril Estabilidade, com possibilidade de queda com aceleração da transição   Um exemplo de cenários traçados é o da Energy Information Administration (EIA) dos EUA A EIA, em seu "International Energy Outlook 2023", considera diferentes cenários baseados em políticas e avanços tecnológicos. - Projeção de preço em 2030: A EIA sugere um preço entre $70 e $85 por barril, com um mercado relativamente estável até 2030. A EIA assume uma transição energética mais lenta, o que permitirá uma demanda global por petróleo próxima aos níveis atuais até o final da década. O preço do petróleo é a principal variável para determinar o valor de uma empresa de petróleo - ainda mais para as empresas júnior As JUNIOR OIL são empresas menores, geralmente focadas em exploração e desenvolvimento de novos campos de petróleo. Na B3 temos PetroRio (PRIO3), PetroReconcavo (RECV3), e a união de 3R (RRRP3) e Enauta (ENAT3) que formou a Brava (BRAV3) O preço do petróleo tem um impacto direto sobre a receita de uma empresa de petróleo júnior. Essas empresas ganham dinheiro vendendo o petróleo que extraem. Quando o preço do barril de petróleo está alto, as margens de lucro aumentam significativamente, já que os custos de extração e operação são relativamente fixos. Por outro lado, quando o preço do petróleo cai, a receita da empresa é severamente afetada, muitas vezes levando a prejuízos. O valor das reservas de petróleo de uma empresa júnior depende do preço do petróleo. As reservas só são economicamente viáveis de explorar se o preço de mercado justificar os custos de extração e desenvolvimento. Empresas júnior têm geralmente custos operacionais mais altos do que as grandes empresas integradas. Portanto, a rentabilidade das operações depende diretamente do preço do barril. Pequenas flutuações no preço podem ter impactos dramáticos na capacidade de gerar lucro.   Empresas júnior de petróleo são avaliadas com base em suas expectativas futuras de produção, mais do que em seus resultados atuais. Quando os preços do petróleo estão altos, as expectativas de lucros futuros aumentam, e o mercado se torna otimista em relação ao potencial de crescimento dessas empresas. Com isso, o valor das ações e a capitalização de mercado da empresa tendem a subir. As empresas júnior são muito mais sensíveis à volatilidade do mercado do que grandes empresas integradas, que têm operações diversificadas e fluxos de caixa estáveis. Se o preço do petróleo cai rapidamente, uma empresa júnior pode ter grandes dificuldades financeiras em um curto período, enquanto uma grande empresa poderia absorver essa queda mais facilmente. Qual o EV/EBITDA MÉDIO DE UMA JUNIOR OIL O múltiplo EV/EBITDA (Enterprise Value sobre EBITDA) médio para uma empresa de petróleo júnior varia de acordo com o ciclo do mercado de petróleo, a operação, o estágio de desenvolvimento dos ativos e as perspectivas. Em linhas gerais, o EV/EBITDA médio de produtoras de petróleo júnior tende a ser mais alto em comparação com grandes companhias de petróleo devido ao maior risco associado a essas empresas e suas maiores expectativas de crescimento. As faixas típicas de EV/EBITDA para produtoras júnior são: - Empresas Júnior de Exploração e Produção (Exploration & Production - E&P): o EV/EBITDA médio pode ficar entre 3x e 8x, com empresas mais bem-sucedidas ou em regiões promissoras (com baixo risco geopolítico ou operacional) tendendo para a parte superior dessa faixa. - Empresas Júnior em Fase de Desenvolvimento de Projetos: Como muitas dessas empresas ainda não geram EBITDA significativo, o múltiplo pode ser mais volátil e, em alguns casos, até não aplicável. - Empresas maiores e mais estabelecidas no setor de petróleo, como as chamadas "majors", geralmente apresentam múltiplos de EV/EBITDA mais baixos, na faixa de 4x a 6x, refletindo menor risco e previsibilidade maior de geração de caixa. Quando o preço do petróleo sobe, o EV/EBITDA tende a crescer, especialmente para produtoras menores que são mais sensíveis às variações de preço. Empresas com campos de exploração promissores ou novas descobertas podem ter múltiplos mais altos devido às expectativas de crescimento futuro. Quanto maior o risco Geopolítico e Operacional, maior o desconto aplicado nos múltiplos de avaliação. múltiplos das jr ol brasileiras na b3 No Brasil os múltiplos dos últimos 12 meses estão assim: Empresa EV/EBITDA (Últimos 12 meses) PRIO3 3,8x BRAV3 4,5x RECV3 5,1x   Abaixo temos o EV/Ebitda projetado , após as quedas na bolsa : Ebitda 2025 - Estimado EV Ev/Ebitda 2025 PRIO3           13.104 46783                   3,57 RECV3             2.237 5792                   2,59 BRAV3             6.868           14.531                   2,12 FONTE INVESTING.COM SOCORRO , A AÇÃO CAIU ! O QUE FAZER ? Como sempre, não pauto as decisões pela alta ou vaixa da ação , mas tentando mapear os riscos e cenários de longo prazo para os itens chave do Valuation - lembre-se : O QUE IMPORTA PARA O VALUATION É O LONGO PrAZO DA EMPRESA , QUANTO ELA VAI GERAR DE CAIXA NOS PRÓXIMOS 10 ANOS (E ALÉM)!. Assim, a recomendação em ativos do setor se mantém inalterada. Consulte a carteira recomendada aqui  : https://www.investe10.com.br/carteira-all-in-one   lembre-se de rebalancear os pesos de cada ação da sua carteira vendendo um pouco do que subiu demais e comprando um pouco do que caiu demais desde a indicação, para manter os % alinhados. assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Para que esperar o futuro se eu posso ter tudo AGORA? Eu quero emagrecer comendo pizza toda noite. Eu quero comprar o lançamento hoje, não ano que vem. Eu quero gastar dinheiro em vez de economizar. Nosso cérebro adora gratificação imediata... Segundo os grandes gênios da psicologia, como Daniel Kahneman e Amos Tversky nosso cérebro é especialista em desconto hiperbólico. Tecla SAP: conceito psicológico que explica que valorizamos recompensa imediata (um sorvete agora) e subestimamos aquela que vai chegar no futuro (um corpo saudável no verão). O desconto hiperbólico leva à inconsistência nas escolhas ao longo do tempo. Eu planejo começar a me exercitar amanhã e quando amanhã chega eu troco por um sorvetinho; E quem sou eu para negar um sorvetinho, não é? Só que, no mercado, isso pode custar – literalmente – muito caro. QUE RAIOS É ISSO DE "perder devagar” , EU NÃO QUERO PERDER ! Calma, Perder devagar é uma metáfora para aceitar os altos e baixos do mercado e confiar que, com o tempo, os retornos consistentes serão muito maiores e mais seguros do que os ganhos rápidos e arriscados, ou seja, o velho e bom. Preferimos ganhar rápido e perder devagar  e isso está ligado à forma como o nosso cérebro processa o prazer  e a dor . Odiamos perder, mais do que amamos ganhar. De acordo com Daniel Kahneman , ganhador do Prêmio Nobel, os seres humanos são mais motivados pelo medo de perder do que pela chance de ganhar Quando vemos uma ação caindo o cérebro tenta "evitar a dor”. O resultado: 1.      Vê a primeira queda e pensa "Ah não, vou perder tudo!" e vende na baixa, na hora errada, ou 2.       segurar uma ação perdedora por mais tempo do que deveríamos, com a esperança de que ela volte a subir. Ou seja, dois comportamentos errados. A decisão de comprar vender a ação deve ser pautada RACIONALMENTE pelo potencial do negócio, e não pelo preço de tela caindo ou subindo, ou pelo nosso preço médio, QUE DEFINITIAMENTE NÃO IMPORTAM. Já entendeu né? Quando compramos aquela revista para perder peso em 7 dias, ou colocamos dinheiro no joguinho que promete um ganho rápido...ou outros tipos de armadilha que vocês podem comentar no final do texto. ...a sua cabeça está sabotando você! Nosso cérebro foi programado para tomar decisões ruins no mercado Querer tudo para ontem é o caminho mais rápido... para perder tudo amanhã. O comportamento foi moldado pelo nosso cérebro lá atrás, quando nossos ancestrais tinham que decidir rápido para sobreviver. Em vez de pensar "Ah, vou esperar o futuro", o homem da caverna focava no que podia ter agora . Esse modo "quero tudo já" ainda está no nosso cérebro e te influencia no mercado de ações. A Realidade: Raramente se Ganha Rápido Promessas de lucros altos e imediatos são, na maioria das vezes, armadilhas. Você deve ter se lembrado de alguma propaganda nesse momento, com alguma promessa mirabolante que você caiu não? Ganhos rápidos geralmente envolvem investimentos arriscados ou voláteis. É como apostar em um cassino — às vezes você ganha, mas a longo prazo, as chances não estão ao seu favor. Quando você aceita “perder devagar” (ou seja, suportar flutuações e quedas temporárias), está escolhendo um caminho mais seguro, com empresas consolidadas e ativos de longo prazo que oferecem retornos consistentes. Juros Compostos: O efeito bola de neve Quem aceita “perder devagar” está confiando no poder dos juros compostos. Rendimentos sobre rendimentos aumentam exponencialmente. Se você vende cedo para pegar um lucro rápido, interrompe esse processo. Um ganho rápido pode parecer tentador, mas o verdadeiro retorno está em deixar o tempo trabalhar a seu favor. Investir não é um jogo de sorte, é uma maratona. Quando você está disposto a perder devagar (ou melhor, aceitar as oscilações normais do mercado), você entende que as quedas temporárias fazem parte do ciclo natural de crescimento. No longo prazo, ativos de qualidade tendem a valorizar, e quem se mantém firme colhe os melhores frutos. Focar em ganhos rápidos te faz perder esse crescimento sustentável. Como treinar seu cérebro   Entenda: Você não é mais um homem das cavernas Um estudo da Universidade de Cambridge mostrou que o cérebro dos investidores que caem nessas apostas rápidas é ativado nas mesmas áreas dos apostadores compulsivos. Não queremos isso. A receita é a mesma do que para emagrecer, ou aderir a um novo hábito: Praticar e não cair nas armadilhas do curto prazo. Você precisa treinar seu cérebro para pensar no longo prazo, assim como treina para emagrecer ou ficar saudável.   Evite o viés do presenteísmo: O conceito de presenteísmo foi destrinchado por Kahneman e Tversky. "quero agora, o futuro que espere". Warren Buffet o maior investidor de todos os tempos já disse : "Investing is like planting a tree. You don’t take the seed out of the ground every day to see if it’s growing." Ou seja : Esperar ganhos de curto prazo é como ficar desenterrando a semente todo dia para ver se a árvore cresceu. Se você resistir ao impulso do presenteísmo, vai entender que crises são oportunidades para os pacientes, enquanto os impacientes ficam com as migalhas. O mercado recompensa os pacientes. Enquanto os outros estão chorando na próxima queda, você pode estar rindo por dentro, sabendo que fez a escolha certa. Se você investe realmente para desfrutar no longo prazo, desejará comprar ações bem baratas até lá Dicas práticas: 1.      Estabeleça metas de longo prazo : isso ajuda a reduzir a importância de oscilações de curto prazo. 2.      Faça aportes todo mês independente da alta ou baixa da bolsa: Ao configurar aportes automáticos em ativos consistentes, você minimiza o impacto das decisões emocionais e mantém um fluxo de investimento disciplinado. 3.      Siga uma estratégia de investimentos profissional :  Aqui entro eu, como uma profissional, tomando as decisões para você, com as indicações da carteira ALL IN ONE.   O que teve de importante no mercado hoje:   BOA NOTÍCIA! Prévia da inflação oficial, o IPCA-15 desacelera para 0,13% em setembro, abaixo dos 0,29% estimados!  em 12 meses, o IPCA-15 tem alta de 4,12%, abaixo dos 4,29% esperados! A maior variação positiva (0,50%) veio da Habitação e energia elétrica. S&P500 recuou 0,18% e Nasdaq subiu 0,04%. O Ibovespa fechou em queda de 0,43%. O dólar subiu 0,24%, a R$ 5,48. Nvidia subiu 2,2% com relatório da Bain Consulting que sugere que o mercado de IA pode inflar a US$ 1 trilhão até 2027. Após o mega pacotão de estímulos de ontem – leia aqui - A China cortou a taxa de empréstimo de médio prazo de 1 ano de 2,3% para 2% O petróleo caiu -1,83% e levou BRAV3 e PRIO nas maiores quedas de hoje Já BRKM5, Braskem , brilhou na maior alta do Ibov no dia com +4,4%. sem notícias novas, mas com um comportamento recente que chama minha atenção BRKM5 deu uma arrancada recentemente e está subindo 13% no mês ante queda de 6% da PETR e de 4% do IBOV no mesmo período. O que tivemos de novo foi o aumento da tributação para químicos no Brasil a beneficiando... será que a alta é só isso? Aguardemos ... Grande abraço da Cris! Não esqueça de se inscrever na nossa newsletter gratuita em www.investe10.com.br ! Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora a carteira mais eficiente que montei após 20 anos no mercado: a carteira all in one ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Clientes do ALL IN ONE JÁ ESTÃO GANHANDO COM A CHINA! veja como no fim do texto ! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One A China anunciou um transatlântico estímulos para atingir a meta de crescimento de 5% do PIB: - Redução de taxas de juros e do depósito compulsório dos bancos, em 50pb - Corte de 20pb na taxa de juros de 7 dias - Para fortalecer o setor imobiliário anunciou:  a entrada mínima para compra de imóveis caindo de 25% para 15% queda nos juros de mais de 5 tri em empréstimos já existentes,   ou seja: as taxas destes empréstimos vão cair para um nível próximo ao dos empréstimos imobiliários recém-emitidos. facilitou a compra de 2ª residência - US$ 114 bilhões em apoio à liquidez para ações e estuda um fundo de estabilização para o mercado de ações. Com isso sua bolsa subiu 4% o minério quase bateu alta de 6% (só não esqueça que os estoques de minério estão altos demais) – a cotação da VALE3 já abriu com o maior GANHO EM CINCO MESES em quase 5% O petróleo Brent subiu a US$ 74 (+1,7%) com o pacote chines aumentando a demanda, tensões no Oriente Médio e os produtores americanos evacuando funcionários das plataformas no Golfo do México pelo furacão. Bom para BRAV3 que subiu +8,7% PRIO3 +4,4% PETR4 +0,4% e RECV3 +1% que comemoraram com estas altas. O Ibovespa subiu 1,22% ajudado pela alta das empresas de comodities Nos EUA a alta da Nvidia (+3,97%) e puxou as bolsas, Nasdaq (+0,56%) e S&P 500 (+0,25%) renovaram recordes de pontuação hoje. E o bom humor fez o dólar cair frente ao real (-1,31%), a R$ 5,46. Ah, lembrando também que o Brasil ganha exportando commodities mais caras, mas isso pode pesar mais na inflação, vamos manter isso em mente... Mas por hora, a Ata co Copom mostrou que estão comprometidos em trazer a inflação pra meta e o aumento de juros vai continuar se necessário for -  e os Juros futuros caíram, como consequência da firmeza contra a inflação. Além disso, Campos Neto disse há exagero do mercado com a questão fiscal. E não vindo de alguém indicado pelo governo, o mercado leva mais em conta.   O Departamento de Comércio dos EUA propôs proibição de software e hardware chineses em veículos que circulam nas estradas americanas praticamente um boicote aos carros chineses nos EUA. A recomendação do ETF XINA11 NA CARTEIRA RECOMENDADA ALL IN ONE sobe 31% desde a indicação!!! assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine o all in one e impulsione seus investimentos! A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One ASSINE AGORA CLICANDO NESTE LINK: Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Vamos lá, começando o dia com algumas boas (e outras nem tão boas) novidades! O Ibovespa tropeçou e fechou em queda de 0,38% enquanto o S&P 500 lá fora subiu um pouquinho com 0,28% de alta. Aqui dentro, o dólar subiu para R$ 5,53. Ah, a “alegria” (só que não) de ver a inflação subindo nas previsões do Boletim Focus mais uma semana... mas calma, a gente já tá acostumado! Ainda assim o nosso ministro está super confiante e disse que estamos no caminho pro Grau de Investimento , enquanto o  Lula pediu reunião com as agências de rating. Falando em agências de rating de crédito ... na Embraer, uma montanha-russa: enquanto a Fitch resolveu dar um tapinha nas costas da companhia e elevá-la ao status de grau de investimento, a gestora Brandes achou melhor diminuir a participação. Vai entender, né? Freud Explica W não, mas o preço sim. De qualquer forma, a Embraer está com uma carteira de pedidos que não cabe nem no porta-malas de um jato: US$ 21 bilhões. Azul, parece que está com mais turbulência do que voar em dia de chuva. A Moody’s rebaixou seu rating. A Santos Brasil (STBP3)  com uma alta impressionante de 16,44% impulsionada pela compra de 47,55% do capital social da empresa pelo grupo francês CMA CGM , um dos maiores conglomerados de transporte marítimo do mundo. Por cerca de R$ 6 bilhões, ou R$ 15,30 por ação, mandou um prêmio de 20% sobre o valor da empresa, e um belo múltiplo de avaliação de cerca de 9x EV/EBITDA . A aquisição de 47,55% da Santos Brasil (STBP3)  pela CMA CGM  acionou a obrigação de realização de uma OPA (Oferta Pública de Aquisição) . A legislação brasileira exige que o novo controlador faça uma oferta para adquirir as ações restantes no mercado, visando dar a todos os acionistas a oportunidade de venderem seus papéis pelo mesmo preço da negociação de controle. O tag along  das ações STBP3  é de 100% . Isso significa que, em caso de troca de controle da empresa, os acionistas minoritários têm o direito de receber, no mínimo, 100% do valor  pago pelas ações dos controladores. Neste caso específico da aquisição pela CMA CGM , os acionistas minoritários podem esperar ser incluídos no mesmo preço de R$ 15,30 por ação. No caso da Santos Brasil, o preço da OPA será o mesmo da aquisição inicial, ou seja, R$ 15,30 por ação , um prêmio de 20% em relação ao preço de fechamento do dia anterior ao anúncio.  Por isso, a alta da ação hoje. Mas Cris, pq não subiu 20%? Pq os investidores descontam sempre alguma incerteza até os fatos se concretizarem, nesse caso, da conclusão do negócio e ainda temos ajustes no preço de venda até sua conclusão, veja: Voltando pra bolsa... E lá na ponta da lista de maiores quedas, Usiminas (USIM5)  sofreu um rebaixamento daqueles, com o JP Morgan chutando a ação para venda e um preço-alvo lá embaixo: R$ 5,50. A queda de 4,76% refletiu o humor azedo dos investidores. O barril de petróleo também deu aquela escorregada -  Brent - 0,79%, cotado a US$ 73,90 APESAR da guerra no oriente médio estar só piorando pelas notícias, com Israel e Líbano se bombardeando fortemente no finde. Bom, por hoje é isso! Segurem-se que a semana tá só começando! Pra não perder nada de RELEVANTE nos mercados, mas também não perder SEU TEMPO com abobrinha, já sabe né.... veja as dicas abaixo... assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Das 86 ações que compõem o principal referencial da B3, somente 10 subiram Se o Ibovespa caiu, podemos afirmar que algumas ações de boas empresas despencaram, pressionadas por uma série de fatores que culminaram em um verdadeiro "saldão" de ações. Os culpados : Primeiro, o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) está no meio de uma crise interna, com funcionários revoltados alegando interferências no seu trabalho que estão comprometendo a qualidade das pesquisas e indicadores. O descontentamento com a atual gestão de Márcio Pochmann, é tanta que alguns servidores exigem o fim do seu mandato. Isso ampliou o clima de incerteza no mercado, já que muitos dos dados econômicos usados para tomar decisões estratégicas ficaram sob suspeita. "É um medo do mercado que sempre existiu em relação ao Pochmann", disse um analista ao Broadcast, sob condição de anonimato, referindo-se à questão da transparência do instituto. Segundo, a expectativa para o novo relatório bimestral de receitas e despesas, que foi adiado e pode ser divulgado hoje à noite, também trouxe apreensão já que um novo bloqueio no Orçamento pode ser anunciado. E claro, temos a especulação sobre possíveis aumentos mais agressivos na taxa Selic, o que também pesou. Como resultado, o Ibovespa fechou em queda de 1,55%, acumulando uma perda de 2,83% na semana. No câmbio, o dólar voltou a superar a barreira dos R$ 5,50, avançando 1,78% e fechando a R$ 5,5209. Na semana, no entanto, a moeda americana registrou uma queda de 0,83%. Nos mercados internacionais, após a euforia e super alta das bolsas ontem após corte de 0,5 bps dos juros pelo FED nos EUA o S&P 500 recuou 0,19%, enquanto o Nasdaq caiu 0,36%. No Japão, o Banco Central (BoJ) decidiu manter os juros inalterados, sinalizando pouca urgência em aumentar as taxas, já que os riscos de alta na inflação estariam diminuindo. Na China, o Banco Central (PBoC) também manteve inalteradas as taxas de juros de 1 ano (3,35%) e 5 anos (3,85%). isso decepcionou quem esperava por mais estímulos econômicos que ajudariam os preços das comodities a subir. A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, indicou que um corte nos juros em dezembro é cada vez mais provável. Esse cenário global misto, somado às incertezas locais, resultou em um dia de fortes ajustes no mercado brasileiro.   Dias como hoje são pura alegria para mim! Como uma analista experiente, devo dizer: O mercado em pânico traz ótimas oportunidades para quem sabe o que está fazendo. Afinal, é nesses momentos que eu posso garimpar empresas extraordinárias a preços de banana. Enquanto muitos estão se desfazendo de seus ativos, eu vejo uma oportunidade de aumentar posições em empresas que, daqui a alguns meses, possivelmente terão seu valor devidamente reconhecido. Enquanto a maioria vê caos, eu vejo oportunidade. Afinal, o mercado financeiro é feito de paciência e visão de longo prazo – e um dia de queda é o melhor amigo do investidor atento! não tenho dinheiro infinito! acabou meu dinheiro novo para aportar! o que fazer ? São frases comuns nestes momentos lembre de sempre rebalancear sua carteira vendendo as ações que subiram mais desde que você comprou e comprando aquelas que mais caíram, para manter os percentuais adequados e aproveitar as "promoções!" assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

All Time High !!! A bolsa brasileira atingiu o maior patamar histórico hoje !   Menos inflação e economia forte costuma ser o caldo ideal para altas nos mercados. E é isso que parece que estamos vendo ocorrer diante dos nossos olhos de investidores. Acredito que podemos estar diante do cenário que chamam de “Goldilocks”   O nome "Goldilocks" vem do conto infantil "Cachinhos Dourados e os Três Ursos", em que uma menina chamada Cachinhos Dourados experimenta três tigelas de mingau, três cadeiras e três camas, escolhendo aquelas que estão "na medida certa" para ela. No contexto econômico, o "Cenário Goldilocks" refere-se a uma economia que não está crescendo rápido demais (o que poderia causar inflação) nem devagar demais (o que poderia levar a uma recessão), mas sim em um ritmo que é considerado "perfeito". As bolsas no Brasil e em NY tiveram mais uma sessão de alta e já podemos comemorar a marca recorte batida ao longo do dia de hoje. Isso tudo muito impulsionado pelo dado de ontem, quando a inflação pelo CPI de julho nos EUA dentro do esperado elevou a esperança para o corte de juros: Veja os dados de ontem, quando a INFLAÇÃO NOS EUA VEIO BEM EM LINHA COM O ESPERADO: A Inflação ao consumidor em julho nos EUA de 0,2% = consenso , um pouco maior que os -0,1% em junho Núcleo do CPI é de 0,2% = consenso, ante 0,1% em junho. Núcleo do CPI +3,2% ante julho = consenso Hoje, outro dado animou: As vendas do varejo nos EUA melhores que o esperado tiraram o medo de recessão, ou de uma hard landing, pouso forçado, na economia americana! Vou repetir: Menos inflação e economia forte costuma ser o caldo ideal para altas nos mercados. E é isso que parece que estamos vendo ocorrer diante dos nossos olhos de investidores. As vendas do varejo americano divulgadas hoje aumentaram 1% e surpreenderam , bem acima do esperado que era apenas 0,3%, a economia americana vive de consumo, e esse indicador é claro: não só não tem recessão acontecendo , como está bombando. O mercado está bem animado com cortes de juros nos EUA pelo Fed em setembro. Vamos ser sinceros, os dados de inflação parecem bem claros mostrando desaceleração da inflação, veja aqui:   E com tudo isso  o S&P 500 subiu mais 1,61% hoje. O Nasdaq de tecnologia, subiu ainda mais: 2,34% A Nvidia, um bom termômetro da animação, subiu mais 4% hoje. Aqui, tivemos o 8º pregão seguido de ganhos O dólar subiu +0,27%, a R$ 5,4838   Se nos EUA a coisa está boa, na China, a coisa segue feia e está afundando o preço do minério e levando junto VALE3 e as siderúrgicas: Na China Baowu steel group, maior siderúrgica da china falou que a crise do setor siderúrgico na china é pior do que todos imaginam. E com isso o minério de ferro caiu mais 3% pro menor preço desde maio de 2023 em Dalian, na China, cotado a US$ 99 por tonelada ontem.   Por fim, alguns comentários de resultados complementam o cenário: Ótimo resultado da Allos #ALOS3 registra lucro líquido de R$ 321 milhões no 2T24, 164% maior que no 2T23- bem acima da estimativa Ebitda ajustado soma R$ 442 milhões, avanço de 2% em relação ao 2T23 e o retorno operacional  (FFO) foi de R$312 mi. A Receita líquida ficou levemente abaixo de 2T23, com a venda de ativos, mas superou a expectativa, com a ocupação dos shoppings maior, para 96,3% vs. 95,7% a/a. Bom resultado de  JHSF (JHSF3) ! A Receita líquida de R$396 milhões no 2T24 ficou 2% maior que no ano anterior. A alta do lucro surpreendeu. O lucro líquido de R$168,8 mi subiu 60% a/a. O Ebitda ajustado atingiu R$203 milhões, superando a estimativa de R$171 milhões dos analistas, com folga A margem Ebitda ajustada de 51,1% veio bem maior que os 41,1% no 2T23   Telefônica Brasil (VIVT3) vai pagar juros sobre o capital de R$ 0,207 O provento é de 0,4% de retorno sobre a cotação de hoje) até 30 de abril de 2025, devendo a data ser oportunamente definida pela diretoria. A data para ter direito é 26 de agosto de 2024.   Fique atento na sua alocação de ações no All In One, para continuarmos surfando esta onda juntos!!! Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Olá pessoal! Para quem é cotista do fundo CDII11 (Sparta Infra CDI FICFI Infra Renda Fixa CP) deve ter notado que apareceu o direito de subscrição do ativo na sua plataforma. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One Recomendo realizar a subscrição, pois: O fundo é recomendado na nossa carteira ALL IN ONE e na carteira de RENDA mensal. Para saber os motivos da recomendação, o relatório de indicação é este : https://www.investe10.com.br/post/fundos-de-infraestrutura-fi-infra-e-fip-ie-duas-opções-totalmente-isentas-de-imposto-paga-ganhar O valor da emissão está abaixo da cotação em bolsa! Ou seja, você pagará MENOS na emissão do que compraria as cotas em bolsa de valores hoje O valor da emissão é de R$107,15 por unidade e o CDII11 negocia a R$108,41 na bolsa (fechamento de ontem). QUAL A QUANTIDADE TENHO DIREITO A SUBSCREVER? Vocês podem subscrever o valor que apareceu no extrato de vocês com o número 12 ao final (CDII12), como mostro no exemplo do meu extrato no inter: ATENÇÃO: Hoje é o último dia para solicitar!! O último dia para solicitar a subscrição , que pode ser feito diretamente no seu app de investimentos da corretora, ou com o seu assessor de investimentos/ gerente é hoje, conforme cronograma abaixo: IMPORTANTE! Data para o PAGAMENTO !!! TEM QUE TER O DINHEIRO NA CONTA PADA PAGAR PELAS NOVAS COTAS SUBSCRITAS ! Lembrem-se que se vocês optarem e pedirem a subscrição, vocês tem de ter o valor em caixa na data da liquidação dia 13/09/24 para o direito de subscrição e dia 3/10/24 para a oferta, conforme o cronograma acima. GUIA DE COMO PEDIR A SUBSCRIÇÃO NO APP : Cada app e corretora tem seu layout. Abaixo mostro como funciona no Banco Inter, para fins de exemplo e para vocês se basearem quando forem procurar no seu app , da corretora onde vocês tem a custódia das cotas do CDII11 neste caso. Caso não encontrem o caminho no app ou achem muito complicado, basta pedir pro assessor ou gerente de vocês ! 1 ) no app, va no item investimento 2) procure por ofertas 3) ache o follow on do CDII11 4) leia e aceite os termos, informe a quantidade que você quer subscrever (lembre que o valor máximo é o que aparece no seu extrato como CDII12) e continue o processo. Está feita sua reserva! Agora é só esperar a data de liquidação para pagar ! assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui ABRAÇOS CRISTIANE FENSTERSEIFER , CNPI 12/09/2024

A Nvidia continua sendo um pilar no boom da inteligência artificial, mas sua previsão de receita para o terceiro trimestre, de US$ 32,5 bilhões, não atendeu a algumas das estimativas mais otimistas, que chegavam a US$ 37,9 bilhões e por isso as ações caiam no aftermarket agora a noite. Na minha opinião, a realização é devido a alta expressiva, mais do que pelos resultados, que foram excelentes. A Nvidia acaba de divulgar seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2024, e o que se viu foi um espetáculo digno de Hollywood. A empresa não só superou as expectativas como também mostrou que ainda tem muito gás no tanque, mesmo diante de alguns desafios. O lucro por ação ficou acima das previsões, e a receita explodiu, revelando o quanto a gigante dos chips está capitalizando na revolução da inteligência artificial (IA).   Mas antes de nos empolgarmos demais, vamos analisar os detalhes.   Resultados Financeiros: Uma Explosão de Crescimento   A Nvidia registrou uma receita de US$ 30,04 bilhões, um crescimento de 122% comparado ao ano anterior: Esse número esmagou as estimativas dos analistas, que esperavam algo em torno de US$ 28,7 bilhões. O lucro liquido por ação também deu um show, chegando a US$ 0,68, contra uma expectativa de US$ 0,64. O Lucro operacional cresceu 160% para $ 19,9 bi e o Fluxo de caixa livre + 125% para $ 13,48 bi Todas as estimativas superaram a expectativa como mostra o gráfico da Investing: A empresa anunciou recompra de ações de US$ 50 bilhões. Isso não é pouca coisa, especialmente considerando que estamos falando de uma empresa que já vinha surfando uma onda de crescimento exponencial nos últimos trimestres.   Um ponto interessante é que 88% dessa receita veio do segmento de data centers, onde a Nvidia reina soberana, impulsionada pela demanda insaciável por IA. Não é à toa que grandes players como Google e Meta estão de olho nos processadores da Nvidia para alimentar suas operações de IA.   Otimismo para o Futuro: O que Jensen Huang Está Vendo   Jensen Huang, o CEO visionário da Nvidia, não esconde seu otimismo sobre o futuro da empresa. E ele tem razões de sobra para isso.  Huang mencionou que a Nvidia está apenas no começo de uma longa estrada pavimentada com ouro — ou melhor, chips de IA.  A demanda por IA está crescendo de forma acelerada, e a Nvidia está posicionada para ser o coração pulsante dessa revolução.   A previsão de receita para o próximo trimestre foi elevada para US$ 32,5 bilhões, superando as expectativas do mercado. Isso sugere que a Nvidia está confiante em sua capacidade de continuar entregando resultados excepcionais, mesmo com os desafios de produção do novo chip Blackwell, que vamos explorar em breve.    Desafios com o Chip Blackwell: O Calcanhar de Aquiles?   Falando em Blackwell, o novo chip da Nvidia, a expectativa é alta, mas o caminho não está sendo tão suave. A empresa enfrentou alguns problemas de rendimento na produção, um detalhe que não passou despercebido pelos analistas. Esses problemas afetam diretamente a quantidade de chips funcionais que a Nvidia consegue produzir, algo crítico para atender à crescente demanda.   A Nvidia já começou a enviar amostras do Blackwell para potenciais clientes, mas a verdadeira prova de fogo será no próximo trimestre, quando espera-se que esses chips comecem a gerar "alguns bilhões de dólares" em receita.                                                                                             Análise do Mercado:   As reações ao relatório da Nvidia foram variadas, como era de se esperar. Enquanto muitos elogiaram o desempenho robusto, houve um certo ceticismo sobre a sustentabilidade desse crescimento meteórico. Alguns analistas, como aqueles da Bloomberg Intelligence, apontaram que as expectativas sobre a Nvidia estavam “exageradamente altas,” o que acabou gerando volatilidade nas ações após a divulgação dos resultados.   As opiniões também foram mistas. Alguns especialistas destacaram o impressionante crescimento no segmento de data centers... ... outros manifestaram preocupação com a concentração da receita em poucos clientes e os já mencionados problemas com o Blackwell.    Reflexões Finais:   Apesar dos desafios, a Nvidia está em uma posição incrivelmente forte. Seu domínio no mercado de IA, combinado com um pipeline de novos produtos, sugere que a empresa tem tudo para continuar sendo um dos grandes players do setor. O CEO da Nvidia disse em entrevista a Bloomberg, logo após a divulgação, que o novo chip terá MUITO suprimento, e que espera um 'ótimo 2025' após a chegada do novo chip  (a empresa tinha relatado anteriormente problemas na produção da linha Blackwell) Com a demanda por IA apenas começando a aquecer, a Nvidia tem tudo para continuar seu reinado, desde que consiga manter o ritmo de inovação e resolver os problemas que surgem pelo caminho.  Em outras palavras, a Nvidia pode estar em uma montanha-russa, mas ainda parece que tem estrada pela frente . Acompanharei o call e atualizo o modelo em breve. Mercado hoje 28/08/24 – Galípolo! Como esperado: Haddad anuncia que Galípolo será novo presidente do Banco Central! É uma boa notícia, já que o mercado está gostando do seu discurso de responsabilidade técnica com a inflação Falando em decisões técnicas, Campos Neto disse hoje que o BC fará o que for necessário para levar a inflação à meta de 3%. O Ibovespa subiu 0,42%, novo recorde de fechamento O dólar subiu +0,96%, a R$ 5,55 E nos EUA o S&P500 recuou 0,60% e  Nasdaq perdeu 1,12% Ontem o IPCA-15  de 0,19% veio abaixo da taxa de julho (0,30%) e do esperado. Mas em  12 meses o IPCA-15 está quase no topo da faixa da meta, em 4,35%, o que preocupa. Do lado bom, a qualidade do indicador melhorou com serviços arrefecendo as altas de preços. O Relatório Focus, publicado pelo Banco Central nesta segunda-feira (26), mostrou um aumento nas expectativas para o IPCA de 2024 e 2025.  A previsão para a inflação em 2024 subiu de 4,22% para 4,25%, aproximando-se do limite superior da meta de 4,50%. A projeção para a taxa Selic em 2024 manteve-se em 10,50%, enquanto a estimativa para 2025 subiu para 10%. Esta é a primeira vez em mais de 30 meses que a taxa esperada para o próximo ano alcança dois dígitos. BOM PRA RENNER #LREN3: O Índice de Confiança do Consumidor (ICC) do FGV IBRE, para 93,2 pontos, em sua terceira alta consecutiva. Ainda sobre LREN3 o banco de investimentos Bank Of América elevou sua previsão de lucro líquido para ela de 2024 para R$ 1,311 milhões e de 2025 para R$ 1,477 milhões. Isso gera um P/L2025 DE 11X = na minha opinião, Renner segue baratíssima com este P/L um histórico impecável e um balanço forte, sem dívidas , além de uma marca forte. Bom para Inter #INBR32 Vários Bancos aumentaram o preço alvo de Inter esta semana: O Bradesco BBI revisou seu modelo para o Inter após os resultados do 2T24. O Bradesco BBI elevou o Inter (INBR32) para compra com  um potencial de alta de cerca de 30% A estimativa de lucro líquido  é de para R$ 1 bilhão para 2024 e R$ 1,7 bilhão para 2025 (14% acima do consenso); Assim, o Inter estaria negociando a 11x lucro esperado para  2025 . A estimativa para o ROE (retorno sobre o patrimônio) utilizada por eles para os próximos anos é de 12% e 17%, sendo que a meta do Inter é de 30%. assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL   Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links :   Whatsapp aqui   ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br   A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

O fundo imobiliário KNSC11, que está na nossa carteira recomendada, está fazendo a tá emissão de cotas! Comprando mais barato que no mercado A minha recomendação é participar da subscrição, pois o custo para acionistas já com as taxas da emissão é de R$9,19 ante R$ 9,24 da cota no mercado do KNSC11 hoje. Os cotistas do KNSC11 no dia 16/08 poderão participar da oferta exercendo seu direito de preferência (KNSC12), em 41,85%. Por Exemplo: quem tinha 100 cotas em 16/8 tem direito a subscrever até 41 novas cotas. O exercício do direito de preferência ocorre entre os dias 20 e 30 de agosto, e a liquidação financeira ocorrerá em 02/09. Ou seja, lembre de ter dinheiro na conta nessa data para pagar pelas novas cotas que vc subscrever. Como fazer para subscrever? Pedir você mesmo direto pelo app de investimento na seção novas emissões ou ofertas públicas (depende do app o nome), ou pedir para quem te atende na corretora/banco, dizendo que quer subscrever as cotas do KNSC11 a que tem direito. ESSE TAL DE KNSC11 É BOM? Naturalmente, além do desconto da subscrição para o valor de mercado. sempre temos que analisar se o ativo em questão é bom ou não pra investir. Nesse caso, é um fundo de investimento imobiliário recomendado na nossa carteira e você pode ler os motivos clicando aqui, para ler o relatório onde recomendei o fundo : Relatório KNSC11: Atenção!  Nova recomendação de compra ! Retorno de IPCA+7% sem imposto de renda e com liquidez imediata ! Um dia muito importante para o mercado hoje As bolsas marcaram novos recordes hoje: Ibovespa subiu +0,32% para o recorde histórico de 135.608. O Dólar caiu -2% R$ 5.496 no futuro. Várias ações subiram muito, como Renner (LREN3) +7,32% Outro destaque do dia foi 3R Petroleum RRRP3 que liderou as altas do setor petrolífero, em meio à valorização do petróleo. A ação da companhia subiu 2,5%, a R$ 27,7. O Itaú BBA reapresentou o preço-alvo para a 3R de R$ 47 - 70% de upside - com recomendação de compra citando que após fusão com Enauta, a 3R deverá superar o nível de 110 mil barris de óleo por dia em 2025. As altas de hoje ocorreram pois Powell praticamente confirmou que os juros nos EUA começarão a cair logo "Chegou a hora" disse Powell em Jackson Hole. A inflação está finalmente domada. O foco do mandato duplo mudou, deixando clara que a sua preocupação agora é com o mercado de trabalho. A reação dos mercados: Bolsas renovando máximas em NY e no Brasil, juros e dólar caindo. Índice de Small Caps nos EUA tem alta de mais de 3% após os comentários do presidente do FED. Na minha opinião, o ciclo de alta para países emergentes como o Brasil está APENAS COMEÇANDO com a queda dos juros nos EUA. Aqui no All In One abocanhamos a alta recente da bolsa e não ficaremos de de fora dos movimentos futuros , com uma carteira bem equilibrada , balanceada e diversificada. Alguns tem medo e acham que após a alta recente é hora de vender Eu discordo fortemente dessa ideia. Vendemos e venderemos aquelas ações que já nao tem mais potencial após a alta . Mas ainda vejo inúmeras empresas MUITO BARATAS na bolsa brasileira e mesmo nos EUA onde a alta se concentrou apenas quase só nas empresas de tecnologia gigantes , deixando small caps de lado nos últimos tempos. Além disso, o fluxo de dinheiro estrangeiro que mal começou a entrar na bolsa brasileira sequer chegou perto das small cap... Ainda não tivemos sequer um IPO ... Não tenhamos a síndrome de brasileiro vira lata, que com uma mísera alta da bolsa nos contentamos. Seguiremos a estratégia pautada em diversificação, valor justo CALCULADO para os ativos, margem de segurança, equilíbrio entre renda variável e outras classes como renda fixa, FIIs e Fiagros... Afinal, na vida TUDO É UM EQUILIBRIO ! E pra fechar com chave de ouro ... Banco do Brasil (BBAS3) anunciou nesta sexta-feira, 23, após o fechamento do mercado, a distribuição de R$ 1bi de Juros sobre o Capital Próprio (JCP) no valor por ação é R$ 0,18660 Os JCP serão pagos em 27/09/2024 e terão como base a posição acionária de 11/09/2024. assinante Clique aqui para o fechamento de hoje das recomendações Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira : Investe10 All In One CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM crispro NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Podemos dizer que a ação é totalmente esquecida pelo mercado. Como uma small cap esquecida, é normal que o ativo fique de certa forma mal avaliado pelo mercado, deixando espaço para oportunidades na precificação. Quando olhamos na plataforma InvestingPro, em busca de informações, aparece um total de zero analistas cobrindo o papel, veja abaixo:  Vale lembrar que a Coelce já esteve a venda pela sua controladora, que desistiu de vende-la a espera pelas novas regras de renovação de concessões no Brasil Assunto chave do caso – renovação de concessão e venda da empresa pelo controlador destravando valor O contrato de concessão da Coelce vence em 2028. O  Ministério de Minas e Energia (MME) enviou em maio de 2024 o decreto referente a renovação de concessões de distribuição, uma vez que outras distribuidoras tem suas concessões vencendo ainda antes. A partir de 2025, já são 20 contratos vencendo, de outras concessões que representam mais de 60% das distribuidoras brasileiras. Em geral as regras preveem maior controle e exigência de qualidade – medida pelo DEC e FEC – duração e frequência de interrupções de energia, e as concessões terão uma extensão de 30 anos nos contratos caso demonstrem capacidade de atender as demandas. A publicação do decreto foi um mitigador de risco para o setor, que agora já tem regras mais definidas. O setor chegou a subir no dia da divulgação do decreto. Dentro de 90 dias de avaliação as empresas terão duas opções: Venda do controle da concessão se não cumprir as condições aumento de capital para manter a sustentabilidade da operação Dito isso, entendo que a Coelce consegue ao longo dos anos cumprir com o DEC e FEC regulatório e possui uma saúde financeira estável que cumpre com os requisitos. Vamos analisar como está a qualidade do atendimento da Coelce De 2020 para 2022, a Coelce reduziu em 33% a quantidade média das interrupções de energia (FEC por Unidade Consumidora) e em 39% a duração média das interrupções (DEC por Unidade Consumidora). Veja nos gráficos que a empresa reduziu o DEC e o FEC, o que é positivo , pois denota menos interrupções no fornecimento de energia A melhora continua ocorrendo e o DEC de 10,4 no 2T24 ficou ligeiramente acima do limite regulatório que é de 9,84. Aumento atribuído a maior severidade nos eventos climáticos no início de 2024 OFEC apresentou uma redução no 2T24, ficando 2,2% abaixo do mesmo período do ano anterior. Além disso, os indicadores dela são melhores que os das demais empresas da região : Já em relação as perdas de energia a Taxa Anual Móvel em 12 meses ficou em 17,73% no 2T24, um aumento de 1,35 p.p. em relação às perdas registradas em 2T23, de 16,38%, devido ao aumento da energia injetada, pelas altas temperaturas, acarretando maiores níveis de perdas técnicas (que não são “gatos”. Como podemos observar considerando as perdas técnicas e as não técnicas regulatórias , a empresa encontra-se dentro da meta regulatória de 19%. O plano de combate às perdas de energia da Enel Ceará mantém suas ações nos pilares de prevenção e recuperação da receita, com inspeções em clientes, recuperação de clientes cortados e mapeamento de consumidores clandestinos. As ações de recuperação de energia levaram a um incremento no mercado faturado de 80 GWh de energia no S24. Entendo que isso será apenas para casos extremos e não afetaria a Coelce . Além disso a empresa estima investimentos de R$ 4,8 bilhões para o período de 2024 a 2026, cerca de R$ 1,6 bilhão por ano o que representa aumento de 44% ante a média dos últimos 6 anos. Meu cenário base é a renovação da concessão Como vimos acima a qualidade de fornecimento medida pelo DEC e FEC e as perdas de energia estão dentro ou muito próximos dos parâmetros regulatórios e tendem a melhorar mais com investimentos acima da média já anunciados pela empresa nos próximos anos. Vale lembrar que pelo modelo regulatório das concessões de distribuição, os investimentos maiores tendem a se transformar em retorno maior, já que é aplicado durante a revisão tarifária o percentual de retorno regulatório sobre estes investimentos. Como conclusão, caso a renovação da concessão seja efetuada, que é meu cenário base, é possível que a Enel retome os planos de venda, talvez destravando valor da ação. Saude financeira – analise do resultado do 2T24 Resultados do 2T24 foram mornos. A Coelce, Enel Distribuição Ceará, teve uma queda na Receita Líquida de 12,5% no 2T24 em relação ao 2T23, impactada principalmente por uma redução nos ativos e passivos financeiros setoriais e pelo aumento das perdas técnicas e não técnicas. A migração de clientes do mercado cativo para o mercado livre impulsionou um aumento de 12,9% no volume de energia vendida a consumidores livres nos setores industrial e comercial. Já o EBITDA da Coelce no 2T24 aumentou 2,2% em comparação com o 2T23 e a margem EBITDA subiu para 23,6%, indicando eficiência operacional na gestão de custos e despesas, mesmo com a queda da receita líquida.  As despesas operacionais totais diminuíram 14,1% em relação ao 2T23. A redução significativa nos custos não gerenciáveis, como a compra de energia, refletiu diretamente nos resultados, especialmente com o término do contrato oneroso com a Cia. Ger. Térmica Fortaleza. O lucro líquido caiu 3,3% em comparação com o 2T23, p devido ao aumento das despesas de depreciação e amortização A métrica mais importante para avaliar a empresa A métrica mais importante na minha opinião no setor de distribuição é a comparação do valor da firma da empresa – valor de mercado mais endividamento líquido, com a Base de Remuneração Regulatória homologada pela ANEEL, que foi definida na revisão de 2023 como R$6 bi para a Coelce conforme o quadro abaixo: Desta forma, temos que hoje, negociada a um valor da firma de R$7,6 bilhões, a COCE5 negocia a um EV/RAB de 1,2 vezes, um pequeno prêmio, que é menor do que verificamos em outras empresas com preponderância na atividade de distribuição. O quadro abaixo mostra algumas estimativas de empresas do setor e transações recentes e o EV/RAB pago ou negociado atualmente: Como estimativa, se fizermos um EV/RAB de 1,5x para uma venda eventual de Coelce, teríamos um valor de 50% a mais do que o valor da firma atual da empresa. Além disso a empresa negocia a múltiplos descontados frente a pares:   Conclusão: MANTER Recentemente as distribuidoras de energia na bolsa sofreram com o receio do mercado de novas regras como por exemplo a de limitar os dividendos em caso de qualidade inferior ao necessário na concessão . Mas o decreto de renovação de concessões em geral teve um teor positivo para a COCE5 e demais distribuidoras Alem disso, afastou o risco do PL 4831/23 que disciplina o processo de prorrogação das concessões de distribuidoras de energia elétrica cujos contratos de concessão, de 30 anos, terminam entre 2025 e 2031 no legislativa e   oferecia às distribuidoras um porcentual máximo de disponibilidade em geração distribuída (GD) no seu total de consumo, de 25%  sendo que boa parte das concessionárias tem interesse na geração distribuída ou já passaram esses 25%.  Investir na Coelce pode ser uma boa opção para investidores que buscam a resiliência do setor de energia elétrica e especialmente do setor regulado de distribuição aliado ao potencial de venda dos ativos com destravamento de valor Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Cruzeiro do Sul Educacional ( #CSED3) mostrou mais um bom resultado no 2T24. Mais um bom resultado da Cruzeiro do Sul Educacional (#CSED3): Cresceu base de alunos, aumentou ticket, mg bruta estável. Uma pequena queda na mg Ebitda ocorreu por investimento em automação e tecnologia. Fez uma aquisição em medicina no trimestre com custo menor que o mercado. E o lucro líquido +21% a.a. Vamos olhar ponto a ponto: O 2T24 fechou com receita líquida de R$670 milhões, um crescimento de +11% a/a impulsionado pelo crescimento de 10% na base de alunos, para 514 mil estudantes. A empresa teve pequeno crescimento nas mensalidades médias tanto no Presencial como no Digital. O 1S24 encerrou com crescimento de 7,7% na base de estudantes na graduação Presencial e de 16,5% no Digital. No 2T24 a empresa comprou o Centro Universitário de Pinhais com 154 Vagas de Medicina a um múltiplo de R$ 1,2 milhões/vaga - a primeira aquisição pós-IPO. Com isso, a CSED passa a contar com 839 vagas de medicina autorizadas em seu portfólio, sendo 38% na região metropolitana de Curitiba e 33% na cidade de São Paulo. A área da saúde, que tem melhores margens e preços, segue ganhando espaço no mix da empresa: No ciclo de captação de alunos 2024.1,  o nível de rematrículas no Presencial se manteve em patamares elevados, em 89% da base apta. No Digital, as iniciativas de investimento em automação contribuíram para um avanço de 1,1 p.p. na rematrícula. O lucro bruto aumentou 11% ante o 2T23 e a margem bruta ficou estável em 49,2%, mesmo com aumento dos docentes de saúde e dissídios. O Ebitda ajustado foi de R$191 milhões, leve crescimento de 2% a/a, com margem de 28,6% (-2,7 p.p. vs. o 2T23), impactado pontualmente pelo avanço dos projetos de tecnologia (1,5 p.p. de ROL a mais que 2023) e despesas com gastos e provisões jurídicas (1,4 p.p. de ROL a mais que 2023), em parte mitigados por uma redução em gasto com pessoal (2,1 p.p. de ROL a menos que 2023) fruto de eficiências perenes e automação de processos. O Lucro líquido ajustado de R$62 milhões cresceu 21% no 2T24 em relação ao ano anterior. A empresa gerou R$208 milhões de caixa líquido no 1S24 e tem uma dívida liquida bem controlada em 1,7 vezes Ebitda, mesmo com o desembolso de caixa para pagamento da aquisição da FAPI, no montante de R$ 158 milhões, com uma parcela significativa à vista. A CSED3 negocia a um EV/Ebitda de 3x e a um P/L de 12x, um múltiplo menor que as pares, com bom crescimento de receita e lucro Gostou do conteúdo ? Compartilhe ! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Quase ninguem fala dela, ou comentou seus resultados. Isto é ruim? Não na minha opinião. Em geral é nas empresas mais esquecidas que conseguimos comprar bons negócios com múltiplos de negociação baixos (leia-se: empresas baratas). Esta é uma situação recorrente com small caps, ainda mais em momentos em que a bolsa de valores está “fora de moda” A receita liquida e a receita por par cresceram 4% ante o 2T23, com o numero de pares vendidos estável frente ao ano anterior  - o destaque foi a alta de 12% nas exportações a.a. O Lucro Bruto cresceu 8% bem versus o ano anterior, com a receita liquida crescendo e o custo total estável frente ao ano anterior. A margem bruta aumentou 1,7p.p para altos 42,6%.  A margem Ebit recorrente aumentou 2,6 p.p para 8,8% com o Ebit recorrente aumentando em 48% a.a já que as despesas recorrentes também não subiram ante o ano anterior. O Ebitda foi de R$43 mi, alta de 76% em relação ao mesmo período de 2023. A Grendene registrou lucro líquido de R$42 mi no 2T24, uma queda de 27% a.a. devido ao resultado de outros ativos financeiros (SCPs, COE, Debêntures) pior que no 2T23. O  caixa gerado nas atividades operacionais foi de R$637 milhões sendo destinado para distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio o valor de R$222 milhões. O caixa líquido (considerando caixa, equivalentes e aplicações financeiras de curto e longo prazo, menos empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo) em 30/06/2024 era de R$1,5 bilhão, 44,5% maior que no ano anterior. A empresa aprovou recompra de ações de até 2% do capital em circulação recentemente. A GRND3 pagou 5% de retorno em proventos em 12 meses, negocia a P/L de 12 meses de 10x e EV/Ebitda de 9x. A “Crocs” brasileira: Da fábrica para o varejo No dia 19/06 a Grendene anunciou novas iniciativas da marca Melissa, cuja operação foi internalizada há um ano pela empresa. Antes as franquias era comandada por uma terceirizada, a Multi Franqueadora.  O foco é melhorar a relação com o franqueado para retomar a expansão mais acelerada de lojas e se aproximar do cliente final. Atualmente, a rede de franquias conta com 409 lojas e corresponde a 60% do faturamento da Melissa. As lojas e marca serão renovadas com novos conceitos arquitetônicos e pagamento direto com o vendedor, estilo loja da Apple gringa, pelo que entendi. Em breve passarei a atualização do preço alvo e valuation para os assinantes. Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Tudo hj tem d graça na internet. O que se paga é pelo tempo. Vc ganha mais usando seu tempo pra ganhar dinheiro na sua expertise e tem resultados melhores pagando pra um especialista te ajudar na dele. Esse ano eu resolvi plantar um jardim ... Se você começa a comprar flores e plantas, logo perceberá que paga pelo tempo. Sementes são baratissimas Mudas são baratas Plantas jovens são caras Plantas adultas com muitos anos de crescimento já são caríssimas Então, se vc quer seu jardim bonito hoje, vc compra o tempo. Vale o mesmo pros investimentos Quantos anos e erros vc precisará para se tornar um especialista? Para acumular pl relevante? Eu estou nessa há 20 anos. Comecei muito cedo e isso me deu a principal vantagem: TEMPO Tempo para aprender, aplicar, errar, aperfeiçoar, aprender, investir, errar, acertar, acumular, errar de novo, aprender mais com os erros É por isso que falam que tempo é dinheiro. Hoje, eu vendo minhas horas (conhecimento) acumuladas, para quem quer usar as suas de forma mais eficiente. Pq estou falando isso? Pq por incrível que pareça não é claro pra todos a vantagem e o entendimento do que vc compra. Ou melhor O Q VOCÊ DEVERIA BUSCAR COMPRAR. VOCÊ DEVE COMPRAR TEMPO, COMO EU, NO MEU JARDIM... E O TEMPO É O NEGÓCIO MAIS VALIOSO DO MUNDO. É por isso que falam que tempo é dinheiro. No investe10.com.br a pauta é essa. Ganhe tempo para viver sua vida. Use o máximo do seu bem mais valioso. Dos investimentos, eu cuido pra você. ENTRE AGORA PARA O ALL IN ONE, NO BOTÃO ABAIXO e v eja o tempo que você vai ganhar para viver a SUA VIDA.

Em geral, bons resultados trago nesta lista de hoje ... A Renner está voltando a ser LREN3 de antigamente?! Ontem à noite saiu o resultado da LREN3, com crescimento em todas as linhas. A ação foi a maior alta do Ibovespa hoje. A receita subiu 3% a.a, e esse foi o pior ponto do resultado na minha opinião, junto com a venda em mesmas lojas já abertas há 12 meses atras , de apenas 2,7% no trimestre, pois cresceu abaixo da inflação, com certa culpa das temperaturas mais quentes no inverno no Brasil não ajudando nas vendas, além das chuvas no RS . Mas daqui para baixo, no DRE, veio tudo muito bom e talvez por isso as ações subiram 6,55% hoje após a divulgação: A margem bruta de varejo subiu 2,3p.p para 56,2% no 2T24 e talvez a empresa tenha realmente optado por vender menos, mas vender com preços e margens altas! Eu acho que esta estratégia faz sentido, ainda mais diante na competição com itens de menor qualidade nas plataformas chineses. A Renner está ficando cada vez mais Zara, na minha opinião. O Ebitda total subiu 39% a.a e margem Ebitda total subiu 5,7p.p para 21,8% seguindo o crescimento do lucro bruto e com uma melhora substancial na operação financeira que passou de um prejuízo para um resultado positivo de R$35 milhões no 2T, co m menores provisões para inadimplência . Por fim , tivemos o o crescimento de 37% no lucro liquido para R$315 milhões, acima das expectativas do consenso de mercado, mesmo num tri que não é o principal, como o 4T é. Atualmente a LREN3 negocia a 12x o lucro estimado para 2024, cerca de metade da média histórica de seu P/L. A empresa sinalizou melhoras para o segundo semestre na teleconferência. Sanepar (SAPR3) teve custos maiores que prejudicaram as margens. o foco do mercado é o precatório! A empresa lucrou R$ 375 milhões no 2T24, queda de 11% a.a, abaixo da estimativa do mercado. O Ebitda caiu 3% a no 2T24 com alta de 27% em custos com pessoal, por reajustes e maiores indenizações trabalhistas e alta de 20% em energia elétrica também por reajuste e maior volume. Receita subiu 8% a.a com maiores volumes e tarifas. O mercado deve continuar de olho nos precatórios de R$4 BI - quase metade do valor da empresa, que pode virar bons dividendos e mesmo com o resultado mais fraco a ação ficou quase no zero a zero hoje. Em breve saberemos s e o valor do precatórios será inserido no orçamento de 2025, o que permitiria pagamento ano que vem. Se não for, poderá ser inserido no orçamento de 2026. Um ponto de atenção é para os reajustes de agua e esgoto abaixo da inflação nos últimos anos, há de se monitorar se os custos e despesas continuarem subindo em ritmo maior, um fator de risco para a empresa e ação. Suzano (SUZB3): não olhe apenas para o prejuízo ! A ação subiu 1,7% hoje, no dia após a divulgação. A SUZB3 registrou prejuízo de R$ 3,8 bi no 2T24 ante lucro de R$ 5 bi em 2023 mas este é efeito não caixa devido a variação cambial e hedge, gerando resultado financeiro negativo de R$ 11 bilhões, mesmo evento que vimos em outras cias de commodities (3R e BRKM) . O Ebitda ajustado, no entanto, subiu muito bem, 60% a.a para R$ 6,3 bi, acima da expectativa do mercado. A receita subiu 25% no 2T24 vc 2T23. Um bom resultado, por conta do aumento do dólar frente ao real e da celulose. A dívida líquida de 3,5x no 2T foi levemente menor que os 3,6x no 1T, mesmo com um grande investimento recém entregue, a maior fábrica de celulose do mundo, o projeto Cerrado. Com isso, é esperado que a desalavancagem tome corpo. A Suzano ( SUZB3 ) aprovou novo programa recompra de até 40 mi de ações, e segue comprando ações de forma agressiva, tendo cancelado 40 milhões de ações em tesouraria . A Suzano negocia a múltiplo EV/Ebitda anualizado do 2T24 de 5x , perto das mínimas históricas (8x de média). BR Partners (BRBI11) mais um crescimento forte em todas as principais linhas. A ação subiu 4,5% hoje, no dia após a divulgação. A Receita subiu 38% a a. com o mercado de emissão de dívidas e fusões e aquisições onde a empresa estrutura e presta assessoria, muito demandados. O lucro líquido R$52 milhões no 2T24 subiu 34%a.a e o retorno sobre o patrimônio foi de altíssimos 24,9%, subindo +5,5 p.p frente ao 2T23. A alíquota de IR ajudou sendo apenas 11% no 2T devido a créditos tributários e com maior receita de clientes via taxas de assessoria, o que tem imposto menor do que receita com capital No novo segmento de gestão de ativos o crescimento foi de mais de 100% no ano, embora ainda pequeno, com R$3,3 bi sob seu guarda-chuva. A Basileia, que mede sua solvência foi de confortáveis 18% e deve subir para mais de 20% com R$160 milhões captados numa LF que vão entrar no balanço. A Cia aprovou dividendos de R$ 0,30 por Units (BRBI11) para os acionistas da base de 13/8/24. O pagamento será dia 29/8/24. Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Em geral, os números da maior parte das empresas que tenho olhado, não apenas as da carteira, tem vindo muito bons, com melhoras sequenciais nas atividades. Tem saído muitos resultados por dia, mais de 10, e por isso tenho me concentrado em ler e passar as primeiras impressões, sem recomendações. Por prioridade, entendo que é importante avaliar os resultados trimestrais, para identificar alguma discrepância em relação às expectativas e à tese rapidamente. De preferencia, e é o que ocorre quase em 100% das vezes, já que estudo muito as teses antes de recomendar, não identifico nenhuma discrepância ruim... e se a discrepância é para melhor, segue o jogo... Num segundo momento, quando o número de resultados diários diminuir, começo o trabalho de reavaliar os valuations com base nos novos números divulgados pelas empresas e informações das teleconferências de resultados. Feito isso, aí sim ocorre em geral alguma mudança nas carteiras recomendadas se for necessário: a venda de alguma empresa que perdeu o brilho, ou a adição de alguma empresa que brilhou na temporada... e assim por diante... Por enquanto, temos uma verdadeira enxurrada de novos resultados por dia e segue alguns comentários rápidos e sucintos das primeiras impressões de alguns deles. (e no final do texto tem o comentário sobre o que movimento o mercado hoje): Bom resultado do Banco do Brasil (BBAS3): segue um dos maiores roe (rentabilidade sobre o patrimônio líquido) do setor O lucro líquido ajustado de R$9,5 bilhões no 2T24, teve alta de 8,2% na base anual de comparação. O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) foi de 21,7% e segue como um dos melhores do setor, mesmo comparado com bancos privados como o Itaú e Nu. Carteira de crédito totalizou R$ 1,2 trilhão, sendo 13,2% acima do 2T23 A margem financeira teve alta anual de 11,6% e as receitas com serviços alta de 6,7% em um ano. O banco anunciou dividendo de R$ 0,154 por ação e JCP de R$ 0,318 por ação e o pagamento será 30/08/2024 com base na posição acionária de 21/08/2024. Valid (VLID3): Bom lucro apesar da receita menor frente ao 2T24 – uma das empresas com os menores múltiplos do mercado A receita liquida caiu 3% na comparação anual levando o Ebitda a uma queda semelhante, levemente abaixo da expectativa dos analistas, mas com margem Ebitda estável em 25% no 2T24. A vertical de Mobile teve queda de 46% no Ebitda e foi a maior detratora, mas a margem de 18,6% no 2T24 foi maior que a do histórico recente e o EBITDA de Mobile subiu 43% frente ao 1T24, indicando uma melhoria neste segmento. A receita teve aumento de 7% frente ao 1T24 com melhoria de vendas em Identificação & Gov. Digital, estabilidade no segmento Payments e queda em Mobile (telefonia) A empresa escreveu que apesar do resultado fraco em Mobile as perspectivas para o 2S24 são interessantes. O Lucro, no entanto, foi beneficiado por um desempenho financeiro melhor e totalizou R$80 milhões, 43% maior que no ano passado e acima da expectativa do mercado. A Valid tinha caixa líquido (caixa maior que as dívidas) de R$137 milhões ao final de junho, o que significa que há espaço para pagar proventos. A empresa fez R$173 milhões de Geração de Caixa Operacional, 134% do EBITDA do trimestre, A VLID3 vai pagar proventos de R$0,37 por ação, ou 2,3% do valor da ação em 16/08/24 Em 16 de julho aprovou JCP referente aos resultados de 2024 no montante de R$0,44 por ação, o que representa um dividend yield de 2,5% A empresa negocia com EV/Ebitda anualizado de 2,4 vezes e P/L anualizado de 4 vezes Braskem (BRKM5) veio com o operacional bom, apesar do prejuízo causado pela variação cambial Braskem (BRKM5) veio com o operacional bom: No 2T24 as vendas líquidas aumentaram, +7,4% a/a, e vieram acima do esperado. Os spreads petroquímicos melhoraram frente ao 1T (+8% em resinas e + 19% em químicos) e o custo do produto vendido cresceu pouco 2,2% a/a e com isso o Ebitda recorrente de R$ 1,7 bi, veio com crescimento de 137% a.a e 27% maior t/t, e maior que a estimativa de R$ 1,5 bi. A empresa gerou R$357 mm de caixa recorrente ante queima de caixa no ano anterior. O prejuízo líquido R$ 3,91 bi, foi maior que o prejuízo de R$ 823 mi a/a e acima da estimativa de R$ 2,24 bi, mas foi causado pela variação cambial que tem EFEITO NÃO CAIXA, como visto no 2T da 3R, RRRP3. D1000 (DMVF3): lucro 65% maior no no 2T24 A receita de vendas da farmácia D1000 cresceu 19% a.a impulsionado tanto pela abertura de 31 novas lojas em 12 meses como por crescimento orgânico, já que a métrica de vendas em mesmas lojas (SSS) subiu +8,4% no tri. - estas são as lojas que já existiam há 12 meses atrás. A margem bruta ficou estável ante o ano anterior, mas margem EBITDA foi 0,4 p.p maior já que o Ebitda cresceu 31% a.a. Como consequência o lucro líquido, de R$13 milhões, foi 65% maior que no 2T23. COMO FOI O MERCADO HOJE: o Ibovespa subiu +0,90% e o Dólar caiu 0,9% com balanços trimestrais positivos em geral beneficiando as cotações de algumas ações, como comentei no início do texto. Um exemplo foi Embraer (EMBR3) a maior alta do Ibov com +9,99% após resultados considerados bons no 2T24 As petroleiras como a 3R (RRP3) +1,38% subiram hoje, PetroRio (PRIO3) + 2,8% e PetroReconcavo (RECV3) +3,4% comemoraram a notícia de liberação de licenças pelo Ibama, que estava reduzindo a produção de algumas delas. Alem disso o Petróleo subiu +1,06% (Brent) com dados nos EUA minimizarem risco de recessão Nos EUA os pedidos semanais de seguro-desemprego vieram abaixo do esperado e diminuindo o medo de recessão o S&P500 subiu 2,30%, a maior alta diária desde novembro de 2022 e o Nasdaq avançou 2,87% Gostou do conteúdo? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM EST LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Começamos o dia bem, com um alívio para os mercados globais !!! O gatilho para a queda de segunda-feira dos mercados se desfez  pelo menos parcialmente ! O Vice-governador do Banco do Japão (BoJ), Shinichi Uchida, disse que a economia Japonesa não tolera mais uma alta dos juros e com isso a bolsa deles (Nikkei) subiu 1,2%. Como nem tudo são flores, aqui no Brasil a inflação medida pelo IGP-DI acelerou para +0,83% em julho, ante 0,50% em junho. Agora acumula alta de 1,95% no ano e de 4,16% em 12 meses. Vamos a alguns resultados divulgados na noite de ontem: Inter&Co (INBR32) lucro de R$223 milhões no 2T23 supera o estimado ! Não precisa nem ler muito, a imagem abaixo resume quase tudo no Inter (INBR32 na B3 e INTR na Nasdaq) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 10,4% versus 3,6% no 2T23 mostra continuidade do forte crescimento e expansão da lucratividade (a expectativa da empresa é que continue amentando até o fim do ano). A carteira de crédito cresceu fortes 31% e poderia ter aumentado mais pois o Inter tem folga de capital para isso. A inadimplência caiu para 4,7% no tri , mostrando qualidade da carteira. O 2S24 promete ser ainda melhor, dada a sazonalidade da empresa. Considerando lucro de R$900 milhões em 2024 (já acumula R$420 no 1S24) o P/L estimado para o ano fica em 18x. Blau (BLAU3): lucro líquido recorrente de R$ 52 milhões! O lucro líquido recorrente no 2T24 foi de R$ 52 milhões, um aumento de 23,1% em relação ao 1T23, marcando a retomada operacional do seu negócio com o lançamentos de novos produtos, maturação de fábrica e ampliação da capacidade de produção e captura de sinergias com a aquisição do laboratório Bergamo e expansão das atividades da Hemarus. O P/L do 2T24 anualizado fica em 9x Ante o ano passado ainda representa queda de 26%, mas mostra que está em curso a recuperação. A margem bruta de 36,5% no 2T24, subiu 3,2 p.p. em relação ao 1T24. Ebitda recorrente R$91 mi teve leve queda de 3% a/a mas cresceu 41,5% em relação ao 1T24 O EV/Ebitda anualizado fica em 5,5x A margem EBITDA recorrente de 19,6% no 2T24 ante 25,8% no 2T23 A receita líquida de R$465 mi no 2T24 alta de 28% em relação ao 2T23 e de 29% em relação ao 1T24 - acima da  estimativa dos analistas de mercado, com crescimento do segmento hospitalar e varejo + estética + plasma. A atenção deve ficar no controle do PDD – provisão para devedores duvidosos – com alguns clientes do segmento de saúde em apuros financeiros. Do lado positivo a decisão recente do STF para a retomada do leilão do Ministério da Saúde para aquisição de cerca de 800 mil frascos de imunoglobulina SEM PARTICIPAÇÃO DE PRODUTOS SEM REGISTRO é uma ótima notícia, apesar de ainda não ter data passa ocorrer. Esta foi uma das principais causas da queda da ação, pois com a flexibilização para compra de produtos sem registro, ocorrida no Covid e postergada, os preços derreteram. Se a empresa ganhasse cerca de ¼ do leilão com preço e margem históricos seriam cerca de R$ 50 milhões as mais de resultado, segundo estimativas de mercado. Pão de Açúcar - GPA (PCAR3) segue melhorando os resultados - turnaround em curso O prejuízo diminuiu em 15% ante o 2T24 para R$ 272 milhões nas operações continuadas , penalizado  pelo início do pagamento de juros da negociação do pagamento de ICMS com SP. A empresa teve a melhor margem desde 2020 com redução no custo de mercadorias  vendidas. O lucro bruto foi 9,9% maior, com uma margem de 28,2%, 1,9 ponto percentual a mais do que no 2T23, acima das estimativas dos analistas pela Bloomberg. O Ebitda ajustado chegou a R$ 396 milhões, crescimento de 57%, na comparação com o segundo trimestre de 2023. Com despesas quase estáveis ante o ano a margem Ebitda ajustada foi de 8,8%, 3,1 p.p acima do 2T23 - a maior do setor dentre os resultados divulgados – interessante notar que ocorreu aumento de margem mesmo com as vendas fracas. A receita líquida crescendo pouco, 2,5%, para R$ 4,5 bilhões com vendas em mesmas lojas total de 3,4% - abaixo da inflação no período. O destaque foi o formato de proximidade , o chamado Minuto Pão de Açúcar, pequenas lojas de bairro que mostra crescimento de mais que o dobro dos demais formatos (6,9% no 2T), Este é o foco de crescimento e a maior parte das novas 51 lojas abertas em 12 meses no total, sendo 9 das  10 inaugurações no 2T. A empresa pretende crescer também o retail media, venda do espaço de mídia nas lojas e fornecimento de inteligência comercial para os fornecedores. O e-commerce cresceu 15,6% para um 13% das vendas totais A alavancagem caiu de 10,6 vezes no 2T23 para 2,8 vezes com venda de ativos No segundo trimestre, o fluxo de caixa livre operacional caiu de R$ 220 milhões para R$ 63 milhões. Um dos maiores riscos segue sendo as contingências não provisionados de R$ 11 bilhões e caso o Casino (ex controlador) venda sua fatia de 22,5% em bolsa podemos ter pressão vendedora pressionando a ação. Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos, clicando nos links: Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um profissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Hoje "acabou a crise" do mercado que durou dois dias , sexta e segunda-feira... A bolsa japonesa subiu 10% ... o Iene caiu ... S&P500 avançou 1,03% , Nasdaq +1,03% e Ibovespa + 0,80%. Dólar caiu 1,46%, a R$ 5,65. A única coisa "ruim" hoje foi que os juros no Brasil dispararam com a Ata do Copom dizendo que vai subir Selic se for necessário. Ata do copom envelheceu rápido ... depois do aumento no medo de recessão nos EUA com dados fracos de criação de empregos na sexta esta Ata do COPOM já nasceu defasada ... e o cenário mais provável agora é queda maior nos juros dos EUA , o que beneficia nossos cortes de Selic por aqui ... Mais um resultado excelente do Itaú (ITUB4) ! Recorde de lucro recorrente gerencial: R$ 10,1 bilhões no 2T24 levemente acima do esperado, com alta de 15% ante 2T23 e de 3% ante o 1T24 Todas as métricas mais importantes melhoraram ! O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) anualizado de 22,4%, maior em 1,5p.p em relação ao 2T23. Carteira de crédito total ajustada de R$ 1,3 trilhões cresceu 9% ante o 2T24 e 6% ante o 1T24 O custo do crédito ficou 6,7% abaixo do 2T23 A margem com clientes aumentou 3% ante o tri anterior e 6% ante o 2T24 A qualidade de crédito concedido nas últimas safras melhorou e a inadimplência para vencidos a mais de 90 dias de atraso caiu 0,3 p.p, para 2,7% e  provisão para liquidação duvidosa (PDD) menor em 7% ante o 2T24 O Índice de cobertura (90 dias) é de 215% no 2tri24, alta de 3 pp ante 2T23 A receita de serviços aumentou 9% ante o 2T24 As despesas gerenciais aumentaram em 5,6%, um nível bem controlado frente ao crescimento. O Itaú manteve inalteradas as projeções para 2024 e negocia a 8 vezes lucro com proventos de 7% estimados para 12 meses 2T24 da Cambuci (CAMB3) foi show de bola Bom resultado da Cambuci cresceu 16% no lucro, ganhou margem bruta e 5,4 pontos percentuais de Margem EBIT mesmo com a receita estável. O maior destaque é que a empresa gerou R$ 50 milhões de caixa ! Com caixa liquido e geração de caixa alta, a CAMB3 anunciou proventos de R$0,15 por ação (1,3% de retorno) a pagar em 28/08/24 com base nos acionistas em 12/08/2024. Recentemente a Penalty inaugurou uma loja conceito no outlet premium de SP para aumentar o reconhecimento da marca. A empresa tende a ser favorecida pelo bom momento do emprego no brasil, alta na massa de renda e sofre um pouco menos de concorrência dos importados que as varejistas de roupas comuns (sendo que vende principalmente chuteiras e bolas). Olhando no formulário, podemos observar o controlador comprando ações... o que é bacana, mas um ponto fraco da empresa é a baixíssima liquidez, que pode piorar com isso. Empresa com ROIC de mais de 40%, negociando a 5x P/L ... Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos, clicando nos links: Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um profissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

parte 1 - a crise Na madrugada de domingo para hoje vimos as bolsas asiáticas derreterem. O Japão chegou a ter interrupção do mercado por queda forte (circuit breaker) e o Nikkei (o Ibovespa deles) caiu 12%. O motivo principal das quedas de hoje parece ser a continuidade do fechamento das operações de carrego. Nelas, cerca de 20 trilhões de dólares eram pegos empregados a juros quase zero no Japão e alocados em investimentos mais rentáveis (em geral em dólar). Só que com a moeda japonesa subindo muito nos últimos dias (pela alta de juros e intervenção no câmbio pelo governo japonês) essas operações tem de ser fechadas. Para isso, investidores vendem os investimentos em dólar (como nas bolsas, nas empresas de tech , etc) para pagar esses empréstimos a juros baixíssimos no Japão. Afinal, de nada adianta o juro ser baixo, mas o investidor perder muito com a valorização forte do iene. Por isso, estamos vendo queda forte, principalmente naqueles ativos que subiram muito, como as empresas de tecnologia americanas (e boa parte dessa alta pode ter sido inclusive financiado por operações de carrego - empréstimos em iene japonês). Esse é o motivo, pra mim, para Nvidia por exemplo, ter caído 7,6% hoje. Warren Buffet também põe medo Coloca medo nos investidores o maior investidor do mundo, Warren Buffet, estar cauteloso com a economia dos EUA e ter recorde de US$ 277 bilhões em caixa... Ele vendeu metade de sua fatia em Apple (AAPL), que caiu 4,8% hoje - mas ela ainda é a maior posição da carteira dele, com cerca de 23% de participação ou US$84 bi. E o medo de recessão nos EUA? Na lista de motivos pela queda, ainda temos uma escalada da guerra no Oriente Médio com a retaliação do Irã a Israel (parece que esfriou... vamos ver) E o medo de recessão nos EUA, com o payroll (criação de vagas de emprego) decepcionando na sexta passada e a taxa de desemprego subindo para 4,3% em julho, de 4,1% em junho. Eu não acredito que os EUA estão à beira de uma recessão. Hoje a medida da atividade do setor de serviços dos EUA (PMI) aumentou para 51,4 com aumento nas encomendas e no emprego. Em junho tinha sido 48,8, o menor nível em quatro anos. Acima de 50 indica crescimento de serviços, que é 2/3 da economia dos EUA. Moral da história:  É um movimento de fluxo, não de resultados das empresas, mas o risco disso é: 1) o alto volume das operações de carrego, que pode prolongar o evento 2) se espalhar para uma crise de crédito De qualquer forma o cenário mais provável é que os EUA e outros desenvolvidos cortem mais e mais rapidamente os seus juros o que pode, por outro lado, aumentar o valuation de small caps aqui e acolá... Veja como o mercado não é nada simples e por isso A pressa é inimiga da perfeição Passei o dia estudando e pensando muito sobre alterações na carteira. É possível que  nos próximos dias recomende algumas adequações para os clientes. Mas o principal ponto é que estou muito tranquila com os valuations do portfólio. Entendo que os ativos brasileiros já se encontram excessivamente descontados, diferentemente dos EUA. Talvez isso explique porque no dia de hoje, em meio ao stress que fez o Nasdaq cair 3,4% e o S&P cair 3% o Ibovespa caiu apenas 0,51%. Assim, entendo que vender no meio do pânico dos mercados, sem examinar muito bem a necessidade disso, seria errado. Por falar nisso... parte 2 = as empresas: Bradesco (BBDC4) – excelente resultado perto dos últimos – parece um ponto de virada! O lucro recorrente de R$ 4,7 bilhões no 2T24 foi 4% maior que no 2T23 e 8% acima da estimativa média dos analistas. Na teleconferência o banco indicou que deve superar o lucro médio do guidance: O Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 10,8% no 2T24 cresceu 0,6 ponto percentual ante o 1T24. O Bradesco está ainda entre os menores ROEs do setor (metade do ROE do BB e do Itau), mas o resultado parece uma fonte de esperança perto dos anteriores, de que a retomada da rentabilidade que ele está buscando está em curso ! A melhoria do lucro e do ROE veio principalmente pela queda de 29% nas provisões para inadimplência (PDD)  ante o 2T23 para R$7,3 bi Taxa de inadimplência também caiu para 4,3% frente aos 5,9% do ano anterior. Esta inadimplência menor reflete uma melhor qualidade na carteira de crédito. A carteira de crédito expandida totalizou R$912 bi e cresceu +5% a/a A margem financeira gerencial com clientes (receitas com crédito e intermediação financeiras) caiu 8,4% no ano, mas cresceu 5% ante o trimestre passado, para R$ 15 bilhões depois de 6 trimestres caindo. A margem com clientes liquida de provisões (ganho em operações de crédito líquida de PDD) subiu 26% ante o 2T23, para R$ 8 bilhões. A receita com serviços atingiu R$ 9 bilhões, alta de 6% ante o 2T23 e 5% ante o 1T24. O ponto fraco do resultado foi o crescimento das despesas totais de 10,6% ante o 2T23, mas, tirando isso, pareceu um bom resultado e as ações refletiram isso: BBDC3: +8,12% e BBDC4: +7,51% mesmo em dia de queda nos mercados mundiais. BBDB4 negocia no low histórico de 0,8x seu patrimônio (pvpa) ...e dá uma olhada como está para trás do ITUB4 por causa dos resultados mais fracos recentes:   Pão de Açúcar (PCA3) salvou a carteira em dia de stress nos mercados com alta de 15% - entenda os motivos paRA A ALTA DA AÇÃO E O QUE TEM EM COMUM COM O CASO DA AMBIPAR (AMBP3)

O dólar hoje subiu 1,4% frente ao real e chegou perto do nível alto da pandemia! extremamente estressado ! Mas nem tudo é política brasileira e não foi só contra o real que o dólar disparou hoje não... O dólar subiu ante o euro e a libra esterlina e entre os emergentes também  (ok, o real teve a pior performance, e temos nossa culpa nisso). Mas o que me chamou muita atenção hoje foi o movimento de “risk off”  ou fuga do risco, em bom português. O índice do medo... VIX subiu 13% hoje (ai, que medo desse número...) O ouro também saltou para o maior nível da história hoje! As bolsas americanas caíram : Nasdaq caiu 2,30% , S&P 500 caiu -1,37% ... ...e perto disso nossa bolsa (Ibovespa) nem caiu tanto, apenas -0,20%. E poderia ser um dia de festa, com o banco central americano claramente abrindo a porta para cortar juros no comunicado de ontem! Na minha humilde opinião o que preocupa os investidores é e escalada da guerra no Oriente médio. Israel x Hezbollah + Hamas + Irã Quando o Irã entra no jogo, as coisas podem ficar mais feias... e eles prometeram retaliar o assassinato do líder do Hamas em seu território ocorrido esta semana. Sirenes no sul israelense perto das fronteiras com o Líbano tocaram hoje e o Hezbollah confirmou ataques, contidos pelo domo de ferro Mesmo assim, o petróleo Brent caiu 1,63% a US$ 79,52 o barril com medo de desaceleração na economia dos EUA e China após dados fracos hoje. A carteira All In One testada (e aprovada). A carteira All In One mostrou seu lado Antifrágil hoje! Antes que você se apavore, já digo que nossa  carteira All in One performou bem , ficando estável, com players defensivos como Vivo (VIVT3) sendo a maior alta do Ibov, além das elétricas e saneamento subindo... E claro , nossa posição de 12% em ativos no exterior se beneficiando da alta do dólar ! Você pode olhar o desempenho dela no link no final do texto. Só nos resta esperar? Não ! Nos resta investir uma parte dos recursos em proteção e dólar, como já fazemos na carteira ! Além de aproveitar os juros altos no Brasil, o que também fazemos com nosso investimento em renda fixa e especialmente em pós fixados e títulos ligados a inflação.. nem só de câmbio se faz o investimento. Os resultados nos EUA a todo vapor! Por isso, estou sempre de olho no resultado das empresas americanas, já que nossos ETFs de bolsa americana e nossas posições em ações nos EUA refletem o resultado das empresas. E hoje tivemos notícias do resultado das maiores empresas, novamente: Meta, a dona do Facebook, subiu forte após receita e lucros no 2T24 ficarem acima do esperado. O lucro líquido da Meta aumentou 73%! A receita cresceu 22% e a expectativa da empresa para o 3T24 de receita entre US$ 38,5 bilhões e US$ 41 bilhões veio em linha com a previsão dos analistas ! Foi o quarto trimestre consecutivo de crescimento de receita maior que 20%. As temidas despesas de capital (investimento em inteligência artificial ) vieram menores que o esperado no 2T e pro ano a estimativa é entre US$ 37 bilhões a US$ 40 bilhões Amazon – 101% a mais de lucro A Amazon espera um crescimento menor que os analistas para seu lucro no 3T e isso prejudicou as ações, mas o resultado foi muito bom na minha opinião. A Amazon teve receita menor que esperada e estima que a receita no 3T24  deve aumentar entre 8% a 11% frente ao 3T23, abaixo da estimativa média dos analistas. Mas o lucro veio acima do esperado sendo 101,5% maior que no 2T23 A empresa espera o lucro operacional do 3T24 entre US$ 11,5 bilhões a US$ 15 bilhões, enquanto a expectativa dos analistas acima do topo da banda, o que fez as ações caírem após o resultado... Prejuízo feio na Intel, vai ter demissões! A Intel, concorrente da Nvidia, teve prejuízo de US$ $ 1,6 bi no 2T24, revertendo lucro de US$ 1,5 bilhões no 2T23. A receita caiu frente ao ano anterior e as ações derreteram com isso. Não se apavore com Intel... A expectativa para Nvidia permanece alta entre os analistas... ...devido ao baixo estoque e altos preços que a empresa está praticando no mercado. Alem dos investimentos altíssimos anunciados pelas big techs, que compram seus chips em meio ao desenvolvimento de suas plataformas de inteligência artificial. Quando a gente fala de chips mais avançados, usados para A.I. A Nvidia tem mais de 80% do mercado. Destaques locais : Vivo (VIVT3) foi a maior alta do ibov hoje Dentre os destaques do Ibovespa hoje Telefonica, Vivo (VIVT3) foi a maior alta com +4,41%  - empresas com negócios perenes como telefonia, elétricas, tendem a performar bem em momentos de risco. MRFG3 subiu +3,63% como é de se esperar de negócios exportadores diante da escalada do dólar EMBR3 caiu -4,13% em realização de lucros já que ela é uma das que mais sobe na bolsa este ano e DXCO3 −3,97%. Além disso as siderúrgicas seguem o mau momento, com a concorrência do aço chines no Brasil CSNA4: −3,37%. Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos, clicando nos links: Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um profissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Bolsas em alta hoje: Ibovespa +1,20%, S&P 500 +1,58% e Nasdaq +2,63% O dólar subiu 0,66% a R$ 5,654 por “culpa” do Japão: O banco do Japão (BoJ) elevou a taxa de juros do Japão em 15 pontos-base, para a faixa entre 0,15% e 0,25%, e anunciou a redução da compra de títulos. Isso tende a fazer o dólar subir frente as moedas emergentes (incluindo o real), pelo desmanche de carry trade. Eu expliquei bem detalhadamente esse “fenômeno” aqui. JUROS, Como O esperado: o Federal Open Market Comittee (Fomc) manteve os juros nos EUA entre 5,25% a 5,5% e o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil também manteve a Selic inalterada em 10,5%. Mas enquanto a fala do presidente do Banco Central americano, Jerome Powell ampliou as apostas nos cortes dos juros nos EUA a partir de setembro ... Inflação desacelerou de modo substancial,  disse Powell... ...no Brasil o BC foi duro, como esperado, uma vez que as expectativas de inflação só aumentam nas últimas semanas (lembra do relatório Focus, do Banco Central, que reúne as expectativas dos economistas e sai toda segunda?! Pois é!) Além disso a desvalorização do real frente ao dólar pressiona a inflação ... e ainda tem os riscos de uma política fiscal frouxa do governo Lula – lembra que ontem saiu o pior déficit da história? Pois é! (falei disso aqui). O minério de ferro subiu 2%, a US$ 101, com declarações otimistas da Rio Tinto sobre demanda O petróleo subia hoje para patamar de US$ 80 por barril pelo aumento do risco geopolítico com Israel assassinando o líder do Hamas, ontem em Teerã que aumenta o risco de escalada da guerra no oriente médio, grande produtor de petróleo. O Irã prometeu vingança contra Israel. PNAD Contínua: Desemprego é de 6,9% nos últimos três meses até junho; taxa de subutilização é de 16,4% No Brasil dados muito fortes de emprego ! O desemprego no 2T24 recuou 1 p.p para (6,9%) - a menor taxa de desocupação para o período desde 2014. A população desocupada (7,5 milhões) recuou 12,8% no ano, o menor número de desocupados do período desde 2015. ▪ A população ocupada (101,8 milhões) foi novo recorde da série histórica iniciada em 2012, crescendo em ambas as comparações: 1,6% (mais 1,6 milhão de pessoas) no trimestre e 3,0% (mais 2,9 milhões de pessoas) no ano. A Maior alta do Ibovespa hoje: Weg (WEGE3) sobe +10% Todas as linhas do resultado do 2T24 da Weg superaram as estimativas dos analistas: Receita operacional líquida atinge R$ 9,27 bi, alta de 13,5% Ebitda foi de R$ 2 bilhões, alta de 15,7% Lucro líquido de R$ 1,4 bi , alta de 5,4% em relação ao 2T23 O retorno sobre o capital investido (ROIC) foi de incríveis 37% A cia aprovou o pagamento de dividendos de R$ 0,18755 por ação... mas por ser uma ação de múltiplos altos, acaba que o yield segue baixinho abaixo de 3% no ano Irani (RANI3) : 2T24 sem novidades A receita líquida no 2T24 ficou estável frente ao 2T23, e subiu 3% em relação ao 1T24, com pequeno crescimento de volume e preços de embalagens de Papelão Ondulado e de Papel para Embalagens. Lembremos que ocorreu uma diminuição nos preços de papelão ondulado ao longo de 2023 e menor atualização de valor justo dos ativos biológicos junto com a maior depreciação pelos investimentos na Plataforma Gaia e a empresa agora ainda sofre com esta base de preços menores O Ebitda Ajustado no 2T24 foi estável em R$ 118 milhões, com impacto negativo no 2T24 do aumento do custo das aparas, parcialmente compensado por ganhos de eficiência pelos investimentos da Plataforma Gaia O lucro líquido recorrente no 2T24 foi 41% menor que no 2T23 e 11% inferior ao do 1T24. O lucro líquido contábil sem ajustes para não recorrentes foi de R$ 40 milhões no 2T24 sendo 83% menor que o lucro de R$ 229 milhões no 2T23, quando houve um não recorrente de reconhecimento de créditos de PIS e COFINS de R$ 161 milhões.3R (RRRP3) : prejuízo + geração de caixa 3R (RRRP3) : prejuízo + geração de caixa A receita da 3R cresceu 3 vezes no 2T24 e o Ebitda ajustado de R$ 850 milhões, aumentou 4 vezes, comparado a R$ 199 milhões do 2T23. A Margem EBITDA Ajustada de 33% no 2T24 foi +9 p.p. melhor que no 2T23. Comparada ao 1T24, no entanto, a margem caiu -3,1 p.p. com aumento no custo de extração de petróleo: O custo de extração caiu 4% frente ao ano passado (2T23) mas aumentou 21% ante o 1T24 justificado pela manutenção para revitalização de alguns ativos e aumento de participação do Polo Papa Terra, com preço maior. O prejuízo de R$ 363 milhões no 2T24 reverteu o lucro líquido de R$ 79 milhões do 2T23. O prejuízo ocorreu principalmente pelo efeito do hedge e desvalorização do real frente ao dólar afetando o resultado financeiro. Este é um efeito sem saída de caixa, o qual pode ser revertido nos próximos trimestres a depender do preço do petróleo e dólar. A geração de caixa livre teve uma melhora e foi de R$ 596 milhões no 2T24, versus um consumo de caixa R$ 433 milhões no 1T24. 3R e Enauta, agora juntas Enauta e 3R anunciaram que hoje ocorreu a conclusão da fusão Junto com os resultados do 2T24 as empresas soltaram o aviso de concretização da união, com a incorporação da Maha Energy e Enauta a partir de 31/7/24. Dessa forma a partir do dia 1/7 as ações ENAT3 deixam de ser negociadas Os acionistas da Enauta receberão 0,805012676 ação ordinária de emissão da 3R para cada ação ordinária de emissão da Enauta A quotista da Maha Holding receberá 0,059604188 ação ordinária de emissão da 3R Segundo informado pelas empresas, a união traz benefícios de escala e redução da dívida/Ebitda da empresa consolidada, dado que a Enauta não é endividada como a 3R e capta a juros menores por isso. A Enauta divulgou prejuízo de R$ 219 milhões no 2T24 ante lucro de R$ 41 milhões no 2T23, impactada por não-recorrentes de variações cambiais tal como a 3R, explicado acima. O Ebitda foi de R$ 293 milhões no 2T24, menor que os R$ 319 milhões no 2T23, por conta da paralisação temporária da produção no campo de Atlanta por 27 dias e ausência de produção no campo de Manati Microsoft supera estimativas mas ações caem até 7% na sequência com expectativa menor para o 3T Tudo veio melhor no resultado, receita e lucros . Mas a estimativa passada perla empresa de receita para o próximo trimestre é que ficou abaixo do esperado pelo mercado: entre US63,8 bilhões e US$64,8 bilhões, ante US$ 65 bi esperado. A receita da MSFT de US$ 65 bilhões subiu 15%, um pouco acima do esperado pelo mercado, mas o mercado esperava mais da receita da nuvem da Microsoft (Azure) que subiu 29%. O negócio de cloud (nuvem) é quase metade das receitas da empresa por isso muito importante para os investidores Usado para o desenvolvimento de modelos de inteligência artificial tem como concorrentes Amazon e Google O Office + Linkedin (31% das receitas) cresceu 11%. O Windows + games + Bing  (25% das receitas), cresceu 14% O lucro de US$ 22 bilhões (R$ 2,95 por ação) subiu 10% ante o 2T23 também veio maior que o esperado . Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos, clicando nos links: Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO: Assine o Investing pró e dados como um profissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Ontem os juros no Brasil subiram forte diante do PIOR resultado nominal do setor público da série, desde 2002: R$ 1,1 trilhão em 12 meses - 9,9% do PIB. Isso ocorreu mesmo com a maior arrecadação da história, que aumentou 9% no 1S24, já descontada a inflação (com a inflação, subiu ainda mais). Sim, sabemos que os juros estão mais altos que no Covid, sendo a Selic mais de 10% agora e quase 2% naquela época, o que pressiona o déficit, mas sem considerar o gasto com juros o déficit primário foi de R$ 272 bilhões nos últimos 12 meses, muito pior que os R$ 24 bilhões do ano passado! Ou seja, contra fatos não há argumentos. O governo PRECISA CORTAR GASTOS, pois só aumentar a arrecadação e impostos não está funcionando! Hoje , por sinal, teremos o detalhamento dos R$15 bi de cortes anunciados. O Copom deve manter os juros da Selic em 10,5% nessa 4ª feira embora alguns, como o Itaú em relatório, acham que 11% seriam necessários para pôr a inflação na meta. Telefônica registra mais um resultado bom ! A Vivo cresceu em todas as linhas ! A receita líquida subiu 7% ante o 2T23, acima da estimativa do mercado, A Receita total cresceu muito acima da inflação, impulsionada pelo forte desempenho da receita de serviço móvel (+9% a/a) e banda larga FTTH (+17%). A empresa cresceu o total de assinantes em +2,5% a/a para 114 milhões e segue líder da base de clientes. Em 2024 a vivo é disparada a maior ganhadora de clientes. A receita fixa apresentou o maior incremento desde 2015, 4% a/a, com destaque para as receitas de FTTH (+17% a/a) e dados corporativos, TIC e serviços digitais (+8% a/a). A vivo atingiu o maior ARPU dos últimos cinco anos, R$ 29,6 (+6% a/a), enquanto o churn permaneceu em níveis historicamente baixos, 0,99%. Em fibra atingiram 27 milhões de casas passadas (+10,7% a/a) e a 6,5 milhões de domicílios conectados (+12,7% a/a), com o maior crescimento de ARPU dos últimos três anos, R$ 90,9 (+4,0% a/a) e o melhor desempenho de adições liquidas (+199 mil acessos) desde o 4T22. O Ebitda de R$ 5,5 bilhões, acima da inflação, com uma margem de 39,9% em linha com o 2T23, uma queda de 0,9 p.p. b  na comparação anual Mas o EBITDA ajustado sem não recorrentes expandiu +10,6% a/a no trimestre, com crescimento de +1,2 p.p. de margem, para 40,8%. O Fluxo de Caixa Operacional totalizou R$ 3 bilhões (+14,0% a/a), com uma margem de 22,8% (+1,3 p.p. a/a). O Fluxo de caixa operacional de R$2 bi foi 23% maior que no ano anterior e o Yield de Fluxo de Caixa Livre em 12 meses é de 10,6% A despesa  financeiro foi   28% menor, com  efeito positivo de R$ 330 milhões no período de   reversão de atualizações monetárias de provisões para contingências relacionadas à adesão ao Programa de Anistia do Estado de São Paulo. JÁ o imposto de renda foi 72% maior em R$ 458 milhões. Assim, o lucro líquido foi 9% maior no 2T24 para R$ 1,2 bi. A VIVO possui a intenção de distribuir aos seus acionistas um valor igual ou superior a 100% do lucro líquido nos próximos anos! A remuneração paga5 aos acionistas em 2024 atingiu, até o momento, R$ 4bi ou 5% de dividend yield Será que os rumores de compra da Desktop (DESK3) se concretizam ? A dívida líquida/ Ebitda caiu para APENAS 0,5 vezes e a cia com espaço para investir, procura aquisições. A menor necessidade de investimentos que caíram de  15,9% sobre receita do 1S23 para 15,5% do 1S24 também abrem caminho par aquisições ou mais dividendos! VIVT3 Vai virar banco? A cia continua investindo na rede de fibra ótica (FTTH) e 5G, para atingir 100% dos municípios com mais de 200 mil habitantes. Mas para além da fibra óptica, a ideia é crescer em receitas que não precisam de investimentos em áreas como saúde e entretenimento, além da financeira. A empresa continua focada em expandir ofertas de serviços digitais, incluindo soluções B2B, como cloud, IoT, cibersegurança e big data. A recém comprada empresa de cloud IPNET -  parceira do Google no Brasil - pela qual pagará até R$ 230 milhões captura o crescimento e migração das empresas para a  no lugar de servidores. No 2T24, a receita da Vivo com serviços de nuvem alcançou R$ 1,6 bi! A Vivo, está prestes a obter uma licença de serviços financeiros do Banco Central, reduzindo custos com oferta direta de serviços financeiros! Hoje ela opera por terceiros ofertando produtos de crédito, empréstimos pessoais e serviços financeiros como seguros, consórcios de smartphones e antecipação do saque aniversário do FGTS. INDICAÇÃO INALTERADA MEDIANTE AO RESULTADO A VIVT3 tem EV/Ebitda anualizado de 4x e P/L de 16x Gostou? Compartilhe o INVESTE10 com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos, clicando nos links: Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM aff201 NO LINK ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine o Investing pró e dados como um profissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Este é o gráfico da Nike com sua queda de 58% desde o pico em novembro de 2021 (faz tempo!) Pra piorar, a Nike caiu isso tudo em um momento em que a bolsa americana bombou, veja como uma empresa tradicionalmente queridinha do mercado acabou entregando a alta para o principal índice da bolsa americana, o S&P: Sabemos o que fez o S&P subir: foram as empresas de tecnologia. A verdade é que se excluirmos as top 7 maiores empresas dos EUA, a maior parte delas de tecnologia, temos uma bolsa que não subiu muito não. A Nike não é tão tech, apesar de podermos argumentar que há tecnologia embarcada no seu produto. Mas isso não explica porque a Nike caiu ! Quando comparamos a NKE com o ETF RSP , que dá os mesmos pesos para todas as empresas do S&P e , por isso, retira a distorção das big techs, mesmo assim vemos a Nike muito mal: A Nike cai 17% em 5 anos enquanto o RSP sobe 54% Se o problema não é apenas setorial, é importante entender: o que fez a Nike cair tanto? A resposta 99,9% das vezes está nos resultados ! No caso da Nike, a receita, que crescia em média acima de 5% nos últimos 10 anos, como mostrado no gráfico abaixo - com exceção da queda brusca e posterior recuperação devido ao covid - agora aproxima-se de ZERO. Quando a gente coloca o gráfico do crescimento da receita junto com o preço da ação, fica fácil perceber que a queda no crescimento da receita explica boa parte da queda da ação, veja: (novamente, atente-se que a distorção no gráfico foi o covid, e preste atenção no movimento em épocas de normalidade) Além dos últimos resultados mostrarem fraco crescimento, com queda de 1,7% na receita frente ao ano anterior... A Nike projetou uma queda percentual de meio dígito na receita fiscal de 2025, o que foi abaixo das expectativas dos analistas. O motivo disso é a perda de participação de mercado devido à forte concorrência de marcas novas como On e Hoka. A Nike está implementando várias medidas para melhorar as vendas, mas por enquanto fica difícil saber se é fácil mudar este quadro: E a Nike não é, de forma alguma, uma empresa barata em múltiplos , veja no quadro abaixo . Com um EV/Ebitda projetado de 18x, a empresa tem que entregar bastante crescimento de resultados para se justificar... Temos uma opção de Nike no Brasil, na B3 m sabia ? Se eu quisesse me expor na marca eu acho que até preferia colocar uma Centauro (SBFG3) que distribui a Nike no BR pela Fisia e negocia a metade destes múltiplos , tendo apresentado ótimos resultados no 2T. Porém, a própria Centauro (SBF) tem como um dos principais riscos, na minha opinião, que o contrato da Fisia com a Nike pode ser encerrado após algum prazo, e não temos como ter 100% de certeza da renovação ou das condições mantidas. Voltando para Nike ... o problema maior na minha opinião é a concorrência! Ainda com relação a Nike, boa parte do desempenho ruim da gringa vem da crescente concorrência. Vários atletas que antes faziam propaganda para a Nike "descobriram" que podem ter participação acionária em marcas novas e ganhar mais com isso do que fazendo marketing para a Nike. Várias novas marcas de tênis de corrida têm se destacado e crescido rapidamente no mercado nos últimos anos: On Running (On Holding), Hoka One One (Deckers' Hoka), Allbirds, NOBULL and Lululemon (entre outras)... Para piorar, sua coleção de Baseball sofreu duras críticas e o que era para virar o jogo, tornou-se uma decepção: Está fácil de fabricar globalmente com os mesmos custos ... Para fabricar hoje em dia quase todas tem o mesmo beneficio na China ou em outros países de custos menores tal como faz a Nike. Então temos mais concorrência, atletas cobrando mais caro pelo marketing ou virando sócios de suas próprias marcas ... Exemplo é o Federer que não é apenas garoto propaganda mas é SÓCIO da One E, em meio a tudo isso, a Nike projetou queda de receitas para o ano que vem... Conclusão : A empresa continua sendo uma gigante, mas em face dos múltiplos e deste cenário eu ainda nao fico muito animada não ... Tudo bem que o P/L esperado pelo mercado para este ano, de 23 vezes é MENOR que o histórico de em média de 35x. Ainda assim, considerando o fraco desempenho e mensagem dos gestores, nao sei se o P/L devia ter tanto premio mais ... e a Nike negocia com P/L maior que pares setoriais : E com o EV/ Ebitda também : Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos, clicando nos links: Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO LINK ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine o Investing pró e dados como um profissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restringem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

Deus de ouça UBS BB! O UBS BB em relatório estimou um corte de 25 pontos-base na Selic em dezembro! Fazia tempo que eu não via uma sinalização neste sentido! Isso no dia que o ministro de Minas e Energia disse que vai ter a alegria de ver Campos Neto fora da presidência do Bacen e com isso espera que o cenário monetário mude logo. Não duvido mesmo que a Selic caia mesmo no novo comando, principalmente se os EUA cortarem juros em setembro, o que está cada dia mais forte, como veremos. Para 2025, o UBS BB projeta uma inflação menor do que o consenso e se isso for verdade, a Selic pode cair mais do que o esperado pelo Focus hoje que é 9,50%. Isso seria ótimo para as small caps! Nos EUA altas fortes hoje! S&P 500: +1,11% e Nasdaq: +1,05% com expectativas renovadas de que o Fed cortará juros em setembro! Tivemos muitos dados indicando isso nos EUA hoje : A inflação PCE - Indicador de inflação preferido do Fed – veio dentro do esperado. O núcleo do PCE (inflação sem itens mais voláteis) teve alta 0,2% ante o mês anterior e alta de 2,6% frente ao ano anterior. A taxa de poupança do americano caiu para o menor nível desde dezembro de 2022 e o sentimento do consumidor ao menor nível em 8 meses O Ibovespa fechou em alta de 1,22% - Apenas 13 das 86 ações da carteira caíram hoje. Na semana, o Ibov caiu 0,10%. O dólar comercial subiu 0,18% a R$ 5,658 e na semana +0,96%. Nas maiores altas do Ibovespa: JBS (JBSS3) subiu 6,72% com a recomendação de compra do JP Morgan com preço-alvo de R$ 37, um potencial de alta de 19,58% quase Ninguém ficou gripado ... e isso é ruim para Hypera (HYPE3) ! A HYPE subiu +5,77% apesar do resultado fraco no 2T24 já que na teleconferência, onde o CEO afirmou que irá atingir a meta para o ano e está mais confiante com a venda de remédios para gripe no 2S24 Petróleo caiu, mas PRIO3 subiu... Com uma notícia de que estaria negociando a aquisição de Peregrino da Sinochem, conglomerado chinês de energia, a PetroRio (PRIO3) subiu 3,67%, apesar queda de mais de 2% do petróleo no exterior. Com a compra de 40% deste campo mais o desenvolvimento de Wahoo, a produção até pode dobrar. Nas maiores baixas do Ibovespa  Usiminas PN (USIM5) -23,55% pressionada pelo dólar alto. Com 60% dos custos ligados ao dólar a USIM5 teve prejuízo de R$ 100 milhões no 2T24, muito pior que o esperado. O Ebitda do aço de R$ 70 milhões no 1T24 chegou a ser 79% abaixo da estimativa do banco Safra, com custo de placas mais caro e despesas maiores. O Ebitda de mineração veio bom, em R$ 156 milhões, mas não foi suficiente para compensar. O caso da Usiminas hoje é daqueles que me faz refletir – e fica de lição – de como não devemos comprar uma ação apenas porque caiu, e porque caiu, parece barata... De acordo com a empresa, as medidas do governo em relação à taxação de importação de aço chinês ainda não surtiram efeitos... Apesar de sinalizar um Ebitda maior por volumes maiores no Aço, é provável que a empresa siga com custos pressionados no 3T, pela desvalorização do real limitando o ganho de eficiência da estabilização do alto forno 3 de Ipatinga. JHSF subiu 1,27% hoje, após a prévia dos resultados. A prévia ainda mostra queda nas vendas de imóveis (no segmento de incorporação da empresa, que vem perdendo espaço para os segmentos com receitas recorrentes , como do shopping ,do aeroporto Catarina, dos clubes e aluguéis de imóveis). Dessa forma, a queda nas vendas da incorporadora foi compensada pelas altas nos shoppings e no aeroporto ! A JHSF registrou vendas dos shoppings com aumento de 16,1% em relação ao 2T23 A taxa de ocupação de 96,1% é ok também. Braskem (BRKM3) subiu 2,2% ... com prévia operacional mostrando que as vendas dos principais produtos químicos da Braskem no mercado brasileiro subiram 3% no 2T24 As exportações da Braskem foram 33% menores, mas a queda é em parte não recorrente e explicada pela menor disponibilidade de produtos com as chuvas no Rio Grande do Sul. Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos, clicando nos links: Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO LINK ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine o Investing pró e dados como um profissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br A newsletter diário da analista apenas comenta fatos do mercado diário e nada no diário analista é ou deve ser encarado como uma recomendação de investimento. As recomendações restingem-se as carteiras recomendadas e relatórios exclusivos para clientes das assinaturas. Leia o disclaimer aqui

“mais vale uma ideia medíocre brilhantemente implementada, que uma ideia brilhante mediocremente executada” O Ibovespa caiu 0,37% e lá fora vimos S&P 500 -0,51% e Nasdaq  -0,93% O dólar caiu 0,15% a R$ 5,64  -  a boa notícia do dia foram os números de arrecadação do governo federal em junho, recordes e acima das previsões. Os preços de petróleo também subiram com a China, reduzindo taxas de juros de 2,5% para 2,3% e injetando 200 bilhões de yuans (US$ 27,5 bilhões) no mercado. Nos EUA PIB forte e mercado de trabalho idem ! PIB cresceu 2,8% no 2T maior que o esperado (2%) e maior que a alta de 1,4% no trimestre anterior. Pedidos de auxílio desemprego menores que o esperado, caem a 235 mil, ante consenso de 239 mil Inflação PCE preliminar recua para 2,6% no 2T24 ante 3,4% da leitura anterior. Núcleo do PCE preliminar recua à taxa anualizada de 2,9% no 2° trimestre de 2024 (previsão: 2,7%). Bom sinal para o Fed, que busca um pouso suave para a economia e pode cortar as taxas de juros em setembro. Ações da IBM subiram após reportar lucro  com alta anual de 16%, acima da expectativa, beneficiada pela demanda da inteligência artificial. Inflação mais alta no brasil Aqui no Brasil, IPCA-15 , prévia da inflação de julho, desacelera e fica em 0,3%, com recuo no preço dos alimentos. Mas vem acima das expectativas de +0,23%. Nos últimos 12 meses, o IPCA-15 acumulou 4,45%, acima dos 4,06% observados nos 12 meses imediatamente anteriores. A alta ficou concentrada em itens como passagens aéreas, energia elétrica e gasolina pelo efeito sazonal de férias com repique da inflação de serviços (+0,70%) O grupo Alimentação e bebidas teve recuo de 0,44%, após oito meses consecutivos de alta e compensou. A média dos núcleos (itens menos voláteis) ficou em 0,34%, ainda muito acima do necessário para a meta de inflação. ...dessa forma a Selic deve permanecer em 10,50% a.a. Nas maiores altas do Ibovespa vimos players ligados a juros Locaweb (LWSA3) +3,01%, Renner (LREN3) +2,41% Nas maiores baixas do Ibovespa: Vamos (VAMO3) -3,55% e Carrefour (CRFB3) -2,92%, que não parou de cair desde o resultado divulgado, considerado bom por vários analistas, por sinal. VALE (VALE3): resultado bom, mas é suficiente para a ação subir? Vale acabou de divulgar lucro líquido de US$ 2,8 bilhões no 2T24  alta de 210% ante o 2T23 e alta de 65% ante o 1T24 - acima do consenso da Bloomberg de US$ 2 bilhões. Por isso, espero uma boa reação das ações ao resultado. Anunciou também o pagamento de JCP no valor de R$ 2,09 por ação aos detentores de ações no dia 2/08/24, com pagamento em 04/0924. Isso é um dividend yield de 3,45% - confesso que eu esperava mais. O Ebitda ajustado proforma de US$ 4 bilhões, ficou estável frente ao 2T23 e subiu 16% ante o 1T24 com margem caindo 1 p.p ante o ano e trimestre anterior, para 40% no 2T24. O Ebitda ficou um pouco menor que os R$4,2 do consenso LSEG, mas alguns analistas já haviam reduzido para R$4 b após a empresa divulgar seus volumes há algumas semanas atras. A receita veio em linha com o esperado pelo consenso de R$9,9 bi no 1T24 com produção recorde de minério para um segundo trimestre desde 2018. As vendas de minério de ferro aumentaram 5,4 Mt (+7%) a/a e 16,0 Mt (25%) t/t A pergunta que não quer calar: Vale a pena investir em Vale (VALE3)? Quando olhamos o preço do minério de ferro, os estoques altos de minério da China, a baixa produção de aço para construções civis neste país, que é o principal consumidor de minério do mundo ... ...fica difícil ficar muito otimista com uma arrancada dos preços de minério no curto prazo... A crise imobiliária da China não parece ter um fim próximo com excesso de oferta de imóveis  e decréscimo populacional/inversão da pirâmide etária projetada Esta semana o governo chines até reduziu os juros mais uma vez , mas todas as últimas medidas mostraram-se insuficientes para acelerar sua economia . O preço do minério já caiu muito (gráfico abaixo), mas nesse cenário, o que garante que não caia mais ? Riscos além do preço do minério e da China ...o governo ! e a conta dos desastres... O mercado teme a interferência do governo no conselho da empresa e na sucessão de um novo CEO que deve ocorrer em breve e vimos algum barulho com a suspenção das licenças de Onça Puma e Sossego. A  intepretação de alguns analistas é que a suspensão é pressão do governo central, para pressionar o conselho de administração a selecionar um CEO mais alinhado. Este ano, segundo boatos na mídia, o governo tentou emplacar o ex-ministro da Fazenda, Guido Mantega, no comando da companhia. O Ministério dos Transportes também notificou a mineradora de uma cobrança de R$ 26 bilhões em concessões renovadas antecipadamente no governo Bolsonaro – exigindo pagamento de outorga complementar nas ferrovias EFVM e EFC. A empresa segue em discussões com o Ministério dos Transportes sobre as condições para otimizar os planos de investimentos nos contratos de concessão da Estrada de Ferro Carajás (EFC) e da Estrada de Ferro Vitória a Minas (EFVM). Alem disso, tem o acordo de Marina (MG), ainda em aberto: O PREÇO DO MINÉRIO IMPORTA MAIS QUE OS DEMAIS RISCOS ... Olha como a ação da VALE3 (linha roxa) negocia muito alinhada com o preço do minério... não adianta... se ele não subir, difícil ver a VALE3 subir. Conclusão A  Vale parece descontada, negociada a 3,8x EV/EBITDA 24E abaixo dos 4,2x em 5 anos O Dividend Yield esperado para esse ano de 10% é ótimo, mas parece que faltam fatores para ficar mais otimista  - pelo menos por enquanto – com uma alta das ações, que me motive a recomendar uma compra. Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos, clicando nos links: Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO LINK ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine o Investing pró e dados como um profissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br CLIQUE AQUI PARA LER O DISLAIMER

RELATÓRIO EXCLUSIVO PARA ASSINANTES DAS ASSINATURAS VIVENDO DE RENDA E DIVIDENDOS, FUNDOS IMOBILIÁRIOS E ALL IN ONE ! Recomendo a compra deste fundo de investimento, com base em seu desempenho recente, estrutura de diversificação e potenciais de rentabilidade futura. Trata-se de um FIAGRO, ou seja, um Fundo de Investimento na Cadeia Produtiva Agroindustrial.   O que é um FIAGRO e quais os benefícios de se investir em um: Esses fundos foram criados no Brasil com o objetivo de facilitar e promover o investimento no setor agroindustrial, proporcionando uma alternativa de financiamento para as atividades agrícolas e agroindustriais. Os FIAGROs podem investir em diversos tipos de ativos relacionados ao agronegócio, como imóveis rurais, participações em empresas agroindustriais, e, principalmente, Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA). O MAIOR BENEFÍCIO DE SE INVESTIR EM UM FIAGRO: Os rendimentos distribuídos pelos FIAGROs são isentos de Imposto de Renda para investidores pessoas físicas, desde que cumpram certas condições, como não possuírem mais de 10% das cotas do fundo e que o fundo tenha pelo menos 50 cotistas. Por que os FIAGROs Estão em Uma Má Fase? e porque isso pode mudar daqui para frente

Muito se fala por aí que é (quase) impossível bater a rentabilidade do IPCA+6% , pois bem, a carteira All In One, está batendo, com orgulho nestes 2 anos de existência! Com o fechamento do primeiro semestre do ano, sempre bacana atualizar nosso desempenho. Abaixo, você vai encontrar o desempenho por carteiras Carteira All in one investe10 Nossa carteira mais completa, e por isso minha queridinha. A carteira All In One tem um portfólio COMPLETO, com tudo que eu julgo necessário para o investidor ter o melhor custo-benefício, ou melhor rentabilidade versus risco nos seus investimentos. Com um portfólio super equilibrado entre ações de valor, small caps e dividendos, renda imobiliária com fundos imobiliários, Fiagros e FI Infras, além de renda fixa. Muito se fala que é impossível bater a rentabilidade do IPCA+6% , pois bem, a carteira All In One, está batendo, com orgulho nestes 2 anos de existência! Desde a criação em 14/06/22 a All In One rende 46%, muito mais do que os 28% do CDI, 24% do Ibovespa e 22% do IPCA+6% no mesmo período clique aqui para assinar o all in one ou nossos outros planos de investimentos !!! Desempenho carteira ALL IN ONE em 2024 O ano tem sido difícil para os ativos de risco, com a bolsa sofrendo o dólar subindo frente ao real e principalmente as small caps apanhando, dado que são as empresas com maior volatilidade (medida de risco). Em 2024 a carteira All In One sobe 5%. É um bom desempenho, mas de 90% do  CDI, por causa principalmente das small caps (o índice de small caps da bolsa cai 7% no ano (de janeiro até 10/07/2024, quando está sendo feita esta atualização. Espero que o segundo semestre seja melhor para as ações, dado que o stress maior com os juros e câmbio no Brasil visto nas ultimas semanas tende a melhorar com medidas de contenção de gastos (que são urgentes e não poderão ser evitadas na minha opinião). Alem disso , é esperado que o FED comece a cortar juros nos EUA em setembro, com dois cortes este ano, o que deve favorecer ativos de risco como ações e mercados emergentes como é o caso do Brasil. Carteira Small Caps INVESTE10 Esta é uma carteira para quem busca investir nas empresas menores que tem potenciais de crescimento excepcionais ! Naturalmente é um portfólio com mais volatilidade. Aqui, comparamos com o índice small caps e enquanto subimos 80% em dois anos , o small subiu apenas 6%. Para você que ficou impressionado, segue os melhores desempenhos dentre as indicadas (atenção nem todas estas ainda estão no portfólio, algumas já indiquei venda e são página virada, após contribuírem muito para a performance da carteira) CURY3 – 124% DE GANHO ENQUANTO NA CARTEIRA PRNR3 – 116% DE GANHO ENQUANTO NA CARTEIRA CEAB3– 161% DE GANHO ENQUANTO NA CARTEIRA TGMA3 – 71% DE GANHO ENQUANTO NA CARTEIRA CAMB3 – 156% DE GANHO ENQUANTO NA CARTEIRA INBR32 – 69% DE GANHO ENQUANTO NA CARTEIRA **** Atenção nem todas estas ainda estão no portfólio, A MAIORIA já indiquei venda e são página virada, após contribuírem muito para a performance da carteira. clique aqui para assinar a carteira de small caps ou nossos outros planos de investimentos !!! Desempenho da carteira de Small Caps INVESTE10 em 2024 Apesar de a carteira INVESTE10 de small caps registrar queda de 1,65% no ano, podemos comemorar (eu sei, é difícil). Mas quando comparamos com a queda de 7% do índice de small caps da bolsa (gráfico abaixo) estamos muito bem. O que eu espero daqui para frente !? Espero que o resto do ano seja muito melhor, com inevitável recuperação fiscal do país e cortes de gastos que não poderão mais ser adiados na minha opinião, já que o governo parece já ter estourado seu limite do cartão no 1 semestre e agora terá que colocar a mão  na consciência. Alem disso, cortes de juros que são esperados nos EUA no final do ano costumam ser catalizadores de altas em bolsas emergentes e small caps! Carteira de Dividendos INVESTE10 A carteira de ações de dividendos talvez seja a que melhor performou de todas. Faz sentido, uma vez que em períodos de sentimento maior de stress no mercado os investidores correm para empresas que o “carrego” é mais fácil. O que seria o carrego mais facil ? Hora, quer dizer que é mais fácil ficar com elas sem sofrer, já que apesar das variações do dia a dia e das quedas da bolsa, os proventos estão caindo na conta e ajudando o psicológico (e o  bolso) de quem não gosta de ver o vai e vem do mercado. A carteira subiu 90% desde o início enquanto o índice de empresas pagadoras de dividendos da bolsa, o IDIV, subiu 32%. clique aqui para assinar a carteira de dividendos investe 10 ou nossos outros planos de investimentos ! Desempenho da carteira de Dividendos INVESTE10 em 2024 O INDICE DE DIVIDENDOS DA B3 – IDIV está com uma queda de 0,47% este ano, desempenho semelhante à nossa carteira quando consideramos a distribuição de proventos de cerca de 7% ao ano e a queda de 2,8% no ano até o momento. Carteira de Renda com Dividendos e Fundos (fundos imobiliários, Fiagros e Fi-infras) Nesta carteira, além das ações de dividendos comentadas acima, também indico outras ótimas fontes de renda mensal caindo na conta, como os fundos imobiliários, Fiagros e Fi-infras). Importante destacar que privilegio os fundos com ISENÇÃO DE IMPOSTO DE RENDA, como é o caso dos Fi Infras, que são isentos pois investem e ajudam a desenvolver a infraestrutura do país. Assim ganhamos mais eficiência tributária no portfólio ! De forma semelhante a carteira de dividendos, até porque mais de 50% da carteira de renda é composta pela carteira de dividendos indicada a performance foi muito boa desde o início: clique aqui para assinar a carteira de renda investe 10 ou nossos outros planos de investimentos ! Desempenho da carteira de RENDA INVESTE10 em 2024 A carteira está com desempenho semelhante à de dividendos em 2024, uma pequena queda de 1,3% que é compensada por um retorno em proventos de mais de 7% ao ano estimados. Carteira internacional Aqui , são as aplicações em renda fixa internacional e também em ações e ETFs, que buscam compor a parcela em moeda forte (dólar) e diversificação geográfica de nosso portfólio A carteira vem conseguindo superar a variação do dólar com altas de ações de tecnologia como TSMC e do ETF de China XINA11 clique aqui para assinar a carteira internacional investe 10 ou nossos outros planos de investimentos ! Conclusão E INDICAÇÃO O ano de 2024 está sendo difícil para os ativos de risco no Brasil, sem dúvida A bolsa vem sofrendo – O IBOVESPA  cai 4% no ano até 10/07/24. Enquanto isso o dólar sobe 11% frente ao real. Principalmente as small caps estão apanhando, dado que são as empresas com maior volatilidade (medida de risco) - e o índice de small caps (SMALL11) cai 7% no ano. Em 2024 a carteira All In One sobe 5%. É um bom desempenho, considerando o momento desafiador para a bolsa de valores neste inicio de ano no Brasil MAS É óbvio QUE EU QUERO ENTREGAR MUITO MAIS ! Espero que o segundo semestre seja melhor para as ações, dado que o stress maior com os juros e câmbio no Brasil visto nas últimas semanas tende a melhorar com medidas de contenção de gastos (que são urgentes e não poderão ser mais evitados na minha opinião). Alem disso, é esperado que o FED comece a cortar juros nos EUA em setembro, com dois cortes este ano, o que deve favorecer ativos de risco como ações e mercados emergentes como é o caso do Brasil. ESTOU OTIMISTA PARA O SEGUNDO SEMESTRE, NÃO DEIXE DE APORTAR CONSISTENTEMENTE E MANTER SEU PLANO APROVEITANDO AS PROMOÇÕES NA BOLSA, QUE TEM AÇÕES BEM DESCONTADAS ! clique aqui para assinar o all in one ou nossos outros planos de investimentos ! Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento QUADRO DE AVISOS: clique aqui para assinar o all in one ou nossos outros planos de investimentos !!! CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL - GRATUITAMENTE CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM ABERTO AO PÚBLICO CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO WHATSAPP ABERTO AO PÚBLICO OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO SITE ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine agora o Investing pró e tenha acesso a dados como um profissional! Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br 10/07/24

Todo mundo já sabe que o mercado nos EUA subiu com a narrativa da inteligência artificial (IA ou AI). A bolsa vive hoje duas realidades opostas:   Poucas ações se valorizando demais e com múltiplos altíssimos... E parte das empresas negociando em nível de "medo extremo".   Mas a realidade é enganosa! Com tamanho peso e alta das empresas de tecnologia, das 500 empresas que compõem o S&P, menos da metade superam o índice em 2024. Nos últimos dias, no entanto, um fenômeno começou a acontecer com mais evidencia na bolsa americana. Para mim, um sinal claro e marcante do novo ciclo que está por vir aconteceu esta semana As empresas de tecnologia tiveram dias de realização de lucro (ou queda, para ser mais direta) nos últimos pregões. Ou seja, os investidores venderam suas posições altamente ganhadoras e com isso o S&P 500 e o Nasdaq foram pressionados pela queda nas ações de tecnologia de mega capitalização. Lembremos que a  performance positiva das bolsas americanas este ano é muito concentrada em poucos nomes: Magnificent Seven, FAANGS, megatechs, ou como você quiser chamar. São as empresas que mostro no quadro abaixo, as quais tem uma participação que soma cerca de mais que 30% do S&P500. O setor de tecnologia responde por um terço do S&P500 hoje.   o risco está aumentando para as techs Alem de realizar lucros após altas absurdamente fenomenais, dados que as empresas de tecnologia subiram muito nos últimos meses,  há o temor de incertezas geopolíticas no setor, que é estratégico para a segurança nacional das nações. Nos últimos dias, Trump questionou a obrigação americana em defender Taiwan, sede da TSMC, responsável por 70% dos chips fabricados no planeta terra e que sempre está na mira de uma possível invasão pela China. Já o governo Biden informou esta semana que está estudando uma regra para limitar as  empresas de exportar para a China equipamentos cruciais para a fabricação de chips.   A mudança visa travar os avanços tecnológicos da China. A  regra  FDPR , permite aos EUA controlar produtos fabricados no exterior que incorporam tecnologia americana.   Quase todas as empresas tem alguma tecnologia americana e por isso seriam impactadas, incluindo aquelas de fora dos EUA como a japonesa Tokyo Electron e a holandesa ASML as quais sofreriam restrições severas se continuarem “dando” à China acesso à tecnologia avançada de semicondutores, motivo pelo qual suas ações caíram bastante nas bolsas nesta semana com tal notícia.   Follow the money! onde o dinheiro da venda das techs foi parar?

"O mercado de ações é cheio de surpresas. É uma mistura de ciência e arte." – Warren Buffett Hoje, os mercados globais enfrentaram uma montanha-russa com uma falha cibernética de grande escala que afetou diversos setores, juntamente com as incertezas políticas nos Estados Unidos. Esse ambiente de aversão ao risco impactou tanto Wall Street quanto o mercado brasileiro. Nos Estados Unidos, o S&P 500 caiu 0,71%, refletindo os impactos de uma falha cibernética global. O Nasdaq recuou 0,78%, com o setor de tecnologia sendo diretamente afetado pelos problemas técnicos nos sistemas da Microsoft. Na semana caiu 4%. deputados democratas pedem saída de Biden - e parece, segundo várias fontes, que Biden vai renunciar a candidatura neste final de semana ... vamos ver ... No Brasil, o Ibovespa fechou em leve baixa de 0,03% - um pouco aliviado com a informação dada por Haddad de que o governo anunciará uma contenção de gastos de R$ 15 bilhões, ainda menos que o desejável pelo mercado.- o Ibov acumulou uma queda de 0,99% na semana. O dólar subiu 0,3%, encerrando a semana com um ganho expressivo de 3,2%, impulsionado pela busca por segurança diante das turbulências políticas nos EUA e preocupações fiscais locais. Destaques sobre Empresas e Ações Algumas das Maiores Altas do Dia Comentadas Ambipar (AMBP3) subiu 14,7% hoje, seguindo a alta com informações de compra de participações por seu controlador e Tanure . A empresa sobe 31% na semana e 200% em 30 dias .- impressionante. Inter subiu 4,9% (INBR32), seguindo a performance boa , que já acumula 25% em 30 dias. Esta semana saiu a notícia que a Fidelity - gestora dos EUA com US$ 13 trilhões sob administração - adquiriu participação relevante na empresa . Sabesp (SBSP3): Avançou 3,5% hoje após confirmar o preço de R$ 67 por ação na oferta secundária que marca sua privatização, com a Equatorial levando 15% da empresa EQTL3 caiu 0,95% hoje e 5% na semana. Vamos ON (VAMO3): Subiu 2,4%, com o mercado reagindo positivamente à recomendação de compra de uma corretora de investimentos, que destacou a alta rentabilidade e o potencial de crescimento da empresa . Algumas das Maiores Baixas do Dia Comentadas Marfrig (MRFG3): Despencou 9% na semana após o Ministério da Agricultura suspender as exportações de frango devido a um foco de doença, mas ainda acumula alta de 16% no ano. BRFS3 caiu 7% na semana por este motivo. CrowdStrike (CRWD): As ações despencaram mais de 9% hoje após uma falha técnica global que afetou diversos setores, incluindo financeiro, aéreo e de comunicação . Descubra a solução definitiva para suas necessidades de investimento com a assinatura All In One. A ferramenta mais completa e fácil de usar do mercado, oferecendo análises detalhadas, recomendações personalizadas e acesso a relatórios exclusivos. Não perca essa oportunidade de elevar seus investimentos a um novo patamar! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One Desempenho Semanal: S&P 500: Teve uma queda semanal de 2,4%, refletindo as tensões políticas e a volatilidade causada pela falha cibernética . Nasdaq: Caiu 4% na semana, pressionado pelas incertezas no setor de tecnologia . Ibovespa: Acumulou uma queda de 1%, impactado pelas preocupações fiscais internas . Dólar: Subiu 3,18% na semana, devido à busca por segurança diante das incertezas políticas nos EUA e questões fiscais no Brasil . Transforme sua experiência de investimento com a assinatura All In One! Por que escolher a All In One? Análises Detalhadas: Receba análises profundas e detalhadas sobre os mercados, ajudando você a entender exatamente onde está investindo seu dinheiro. Acesso a Relatórios Exclusivos: Relatórios exclusivos que não estão disponíveis para o público em geral, garantindo uma vantagem competitiva nos seus investimentos. Fácil E RÁPIDO de Usar: INVESTIMENTO TEM QUE SER fácil e rápido, mesmo para quem não tem experiência. Gostou da nossa newsletter diária gratuita ? Compartilhe com os amigos e entre no nosso grupo de Telegram e Whatsapp gratuitos, clicando aqui: Whatsapp:https://chat.whatsapp.com/J3TFmrrTTTvGRFgyd2UV09 Telegram: https://t.me/INVESTE10PUBLICO A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento; é um parceiro na sua jornada financeira. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas necessárias para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse , completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM ABERTO AO PÚBLICO OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO SITE ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine agora o Investing pró e tenha acesso a dados como um profissional! Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br

A Nasdaq registrou o pior desempenho desde outubro de 2022, com queda de até 3,80% e o S&P 500 teve o pior resultado desde dezembro de 2022, caindo 2,49%. O Ibovespa fechou nesta quarta-feira em queda de 0,13%.As petrolíferas foram as maiores altas na B3 com Petro Rio (PRIO3) +5,02%, PetroRecôncavo (RECV3) +3,76% seguindo o petróleo Nas maiores baixas do Ibovespa pesaram aquelas ligadas ao mercado doméstico como varejo : Carrefour (CRFB3) -7,25%,  Petz (PETZ3) -5,60%, Assaí (ASAI3) -4,58%, Multiplan (MULT3) -4,35% e Magazine Luiza (MGLU3) -4,19% O dólar comercial fechou em alta de 1,27% a R$ 5,657 com a procura pelo porto seguro pelas incertezas eleitorais nos EUA e balanço decepcionante de ações como Tesla, e LMVH entenda pq o Japão está ferrando com o real ! Alem disso, a forte valorização do iene - tanto por expectativa de aumento de juro pelo Banco do Japão na semana que vem quanto pela busca por proteção - penaliza moedas de países emergentes como o Brasil. O iene é usado como moeda para financiar (funding) operações de carry trade. Funciona assim, neste caso: traders tomam ativos com juros baixos (nesse caso no Japão) e levam essa grana para rentabilizar em países com juros altos (como Brasil).  Nesse caso, os investidores compram reais para investir aqui. A alta recente do iene e a possibilidade de aumento de juros no Japão força os traders a desmontar as operações de carry trade e pressiona moedas de países emergentes. Isso ocorre já que para encerrar essas operações os traders tem de vender as posições compradas em juros nos emergentes, e consequentemente vender reais, para poder comprar ienes e liquidar as operações de financiamento (funding) no Japão Tesla decepciona e atrasa o Robotaxi A Tesla divulgou uma queda de 45% do lucro na comparação anual e frustrou projeções do mercado. Isso foi resultado da queda de preços para competir com as montadoras  chinetas e menor produção (-14%) no 2T24 vs 2T23, para reduzir estoques. Além disso, Elon Musk disse que a Tesla não investirá mais em seu projeto de fábrica no México até as eleições nos EUA, citando a ameaça das tarifas comerciais prometidas por Donald Trump. A Tesla também adiou de agosto para outubro o lançamento de seu Robotáxi (veículo autônomo sem motorista, que é a grande promessa da empresa) e vai concorrer com Uber e Lyft. Musk diz que carros autônomos são o futuro da empresa, com IA embarcado, mas o recurso atual da Tesla chamado Full Self-Driving, requer supervisão do motorista e frequentemente comete erros.  A Tesla só poderá começar seu negócio de caronas quando o Full Self-Driving não precisar mais de supervisão Outras empresas como a GM via Origin e  Chevrolet Bolt tem planos parecidos de robotáxi A  Waymo, do Google já opera  uma frota de mais de 600 veículos totalmente autônomos em algumas cidades dos EUA Alphabet (GOOGL) veio melhor que o esperado no 2T24, impulsionada por cloud... ...mas a perspectiva de expansão dos gastos pesou sobre a ação A receita cresceu 14% no ano contra ano Google Cloud armazenamento em nuvem foi o destaque com alta de 28,8% a/a Mas todas as divisões cresceram: Google Search (+13,8% a/a) YouTube Ads (+13% a/a); Google Network (+5,2% a/a); Google Subscrições, Plataformas e Dispositivos, (+14,4% a/a). Mesmo com maiores investimentos em inteligência artificial as margens operacionais subiram para 32%, de 29% no ano anterior, superando as estimativas de margens operacionais de 31%. A gerência sinalizou pressão nas margens no 3T  pela maior depreciação dos investimentos de AI e mais investimentos no veículo autônomo Waymo.  O lucro de US$ 1,89 por ação, superando as estimativas e a cia segue investindo em IA , onde vê muita oportunidade Com P/L de 28 vezes é uma das menos caras das Magnificent Seven, e os riscos da empresa são o negócio de buscas perder espaço para outras plataformas de AI como o Chat GPT, embora o Google esteja implementando a sua própria inteligência artificial Gemini no site. Santander tem rentabilidade ROE abaixo dos pares O banco teve lucro líquido recorrente de R$ 3,3 bilhões no segundo trimestre de 2024, alta de 44,3% a.a , mas a receita líquida de juros (NII) caiu 23% . O ROE feio meio anêmico, ainda mais comparando com ITUB4, BBAS3 E NU que estão com ROE de mais de 20%. O retorno sobre o patrimônio (ROE) — excluindo ágio — foi de apenas 15,5% no segundo trimestre no Santander. O CEO diz que o objetivo é atingir 20%. Santander negocia com P/L semelhante aos pares, mesmo com ROE atual inferior: Neoenergia tem resultado fraco pelo segmento de geração As ações da Neoenergia caem com lucro líquido de R$ 815 milhões no segundo trimestre, alta de 12% ante o mesmo período de 2023. Ebitda ajustado de R$ 2,38 bilhões ficou 4% abaixo do esperado   Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO LINK ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br

"Ação é a chave fundamental de todo sucesso." – Pablo Picasso As bolsas americanas fecharam em baixa, com o S&P 500 e o Nasdaq levemente, 0,16% e 0,06%. As menções na mídia indicam uma arrancada de sucesso para Kamala Harris com apoio significativo dos delegados democratas e até mesmo algumas pesquisas a colocando na frente de Trump As ações da Tesla caíram 2,04%, enquanto a Alphabet teve um pequeno ganho de 0,07% nas vésperas dos resultados, que saem hoje a noite . O Ibovespa caiu 0,99% com a desvalorização do minério de ferro e do petróleo, refletindo incertezas sobre a demanda na China. Embraer (EMBR3) se destacou com um ganho de 8,47% hoje A empresa reverteu uma queda forte de ontem, após anunciar a venda de seis aeronaves militares A-29 Super Tucano ao Paraguai com entregas previstas para começar em 2025. A Embraer está negociando nas máximas históricas e é uma das poucas altas do Ibovespa este ano Ontem anunciou um contrato com o Ministério de Defesa da Holanda para a aquisição de nove aeronaves C-390 Millennium durante o Farnborough Air Show no Reino Unido. Durante a Farnborough Airshow, a Embraer apresentou suas perspectivas de mercado, estimando que receberá 105 mil pedidos de jatos e turboélices no segmento de até 150 assentos nos próximos 20 anos. As ações da Embraer (EMBR3) estão sendo negociadas a um múltiplo de 7,5 vezes o Ebitda previsto para 2025, um valor abaixo de seus principais concorrentes na indústria. É comum ver Boeing e Airbus, principais competidoras no setor, negociando em torno de 10-15 vezes o Ebitda, múltiplos de Ebitda significativamente mais altos devido a suas maiores escalas e expectativas de mercado mais favoráveis. Dia feio para siderurgia e mineração na bolsa ! As quedas são atribuídas principalmente à queda nos preços das commodities e à preocupação com a demanda chinesa. CSN (CSNA3) foi a  maior queda do dia, com uma desvalorização de 5,05%, seguida por Metalúrgica Gerdau (GOAU4), que caiu 5,03%. A CSN Mineração (CMIN3) também sofreu, com uma queda de 4,99%, e a Gerdau (GGBR4) recuou 4,50%. A Vale, por sua vez, caiu 1,34%, influenciada pela queda de 3,43% no preço do minério de ferro em Dalian. Resultados da TSMC (TSM): A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), maior fabricante de chips do mundo, reportou lucro líquido de US$ 7 bilhões no 2T24, superando as expectativas do mercado e 36% maior que no 2T23.  A receita da empresa registrou um aumento de 40% em relação ao mesmo período do ano anterior com margem de lucro operacional crescendo 0,5p.p para 42,5%. Para o terceiro trimestre, a TSMC previu receita de US$ 22,4 bilhões a US$ 23,2 bilhões, com margem de lucro operacional entre 42,5% e 44,5%. A TSMC continua a se beneficiar da forte demanda por chips usados em eletrônicos como smartphones, computadores e equipamentos de rede. Mas se ela era dependente do iPhone e da indústria de smartphones, agora mais da metade de sua receita a partir de computação de alto desempenho, impulsionada pela demanda por inteligência artificial. Ela é quem fabrica 90% deste tipo de chip no mundo. Seus principais clientes de IA são a Nvidia e Advanced Micro Devices e  Qualcomm. A relação preço/lucros (P/E) da Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) era de 30x e ela é uma das empresas mais descontadas em múltiplos dentre as techs, por conta do medo do mercado de uma invasão chinesa a Taiwan.  No gráfico abaixo, da plataforma InvestingPro (o meu cupom está no final da página) você encontra os múltiplos das empresas de tecnologia: para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento ainda não assina? All in One Investe10: A Assinatura Mais Completa e Fácil de Usar do Mercado! Quer investir com segurança e precisão? Conheça o All in One Investe10 – a assinatura que te dá acesso aos melhores relatórios de investimento, análises detalhadas e as recomendações mais quentes do mercado, tudo em um só lugar. Com nosso serviço, você economiza tempo e maximiza seus ganhos. Não perca essa oportunidade! Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO LINK ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One

"Investir em conhecimento rende sempre os melhores juros." – Benjamin Franklin As bolsas americanas tiveram um dia positivo, com o S&P 500 subindo 1,08% e o Nasdaq ganhando 1,58%. Esse movimento foi impulsionado pela recuperação das ações de tecnologia, especialmente das "sete magníficas", após uma semana de perdas. Joe Biden está OFICIALMENTE fora da disputa eleitoral e Kamala Harris buscando apoio para concorrer contra Trump No Brasil, o Ibovespa fechou em alta de 0,19%, refletindo o otimismo global e o bom desempenho de algumas ações locais. O dólar comercial recuou 0,61%, encerrando a R$ 5,57. O minério de ferro teve uma alta modesta, enquanto o petróleo viu um pequeno recuo A decisão do banco central da China de reduzir os juros tem como objetivo estimular a economia e apoiar a demanda por commodities, o que beneficia os exportadores de minério de ferro e petróleo. O Boletim Focus trouxe projeções para o IPCA de 2024 subindo para 4,10%. Esse ajuste nas expectativas inflacionárias reflete as pressões inflacionárias persistentes, especialmente nos setores de serviços e alimentos. Destaques sobre empresas e ações Carrefour (CRFB3) foi um dos maiores destaques do dia, com uma alta de 4,39%, impulsionada pelos bons resultados trimestrais. A empresa registrou um lucro líquido ajustado de R$ 151 milhões, um aumento impressionante de 412,5% em relação ao ano anterior. O Ebitda ajustado também cresceu 20,2%, somando R$ 1,6 bilhão com melhora de 0,6p.p na margem, e a empresa chegou em R$2 bilhões de sinergias com o BIG e despesas gerais e administrativas (SG&A), caíram 3,7% em relação ao ano anterior. O Carrefour revisou as metas de sinergias anualizadas de R$2bi para R$ 3 bilhões até o final de 2025. O aumento de 5% na receita foi beneficiado pelo atacado Atacadão (cash &carry) que cresceu 14% e Sam's Club +17% mais que compensando a queda de 9% na receita do varejo (impactada pelo fechamento de lojas de baixo desempenho e conversões para outros modelos) A relação entre a dívida líquida e o EBITDA ajustado foi de 2,4x no 2T24. Locaweb (LWSA3) também teve um desempenho expressivo, subindo 4,39% tal como Multiplan (MULT3) e Renner (LREN3) com altas de 3,98% e 3,83%, respectivamente, refletindo a confiança dos investidores na recuperação do consumo e do setor varejista. Por outro lado, Embraer (EMBR3) foi a maior queda do dia, recuando 7,03%, MESMO COM NOVAS ENCOMENDAS ANUNCIADAS NA MAIOR FEIRA DO SETOR, Farnborough Airshow, evento na Inglaterra, QUE ESTÁ OCORRENDO ESTA SEMANA Em geral os analistas seguem otimistas com a empresa, argumentando que ela negocia a Embraer sendo negociada a 6,5 vezes o EV/Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) esperado para 2025 versus Boeing a 18 vezes e a Airbus a 9 vezes. A Embraer é uma das maiores altas da bolsa este ano, e realizações de lucro são normais diante disso . Pão de Açúcar (PCAR3) caiu 3,44% - Semana passada a varejista teve queda acumulada de 13,39% - Em 12 de julho a coluna do Lauro Jardim no O Globo afirmou que o Cencosud, dono do Giga Atacado, estaria interessado na fatia que o Casino ainda detém do Grupo Pão de Açúcar (22,5%), mas as duas empresas negaram a afirmação. O Pão de Açúcar (PCAR3) pode apresentar resultados melhores no 2T24, em continuidade ao apresentado no 1T24, que mostrou melhora importante em margens, com medidas como venda dos postos de gasolina para redução de dívidas e também tendo como base o excelente resultado de pares como o Carrefour apresentou hoje. Gostou da nossa newsletter diária gratuita? Compartilhe com os amigos! CLIQUE AQUI E RECEBA O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL Entre no nossos grupos gratuitos , clicando nos links : Whatsapp aqui ou Telegram aqui! para assinantes: Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento: é um parceiro na sua jornada financeira Com ela, você terá a confiança e as ferramentas para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse, completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM E WHATSAPP DE ASSINANTES   CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL GRATUÍTO DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM  ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO LINK ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine o Investing pró e dados como um pro fissional Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br

RELATÓRIO EXCLUSIVO PARA CLIENTES SE VOCÊ AINDA NÃO INVESTE COM O ALL IN ONE , NÃO PERCA MAIS TEMPO ! A assinatura All In One é mais do que um serviço de investimento; é um parceiro na sua jornada financeira. Com ela, você terá a confiança e as ferramentas necessárias para alcançar seus objetivos financeiros. Imagine a tranquilidade de saber que você está tomando decisões informadas e estratégicas, com o suporte de PROFISSIONAL HÁ MUITOS ANOS NO MERCADO, especialista no mercado e dedicada ao sucesso nos investimentos, sem conflitos de interesse , completamente independente, sem ser ligada a nenhuma corretora ou banco. Assine agora e mude o rumo da sua vida financeira! ASSINE AQUI E COM ESTE LINK: Investe10 All In One

A Ambipar tem experimentado um período de volatilidade significativa em suas ações. As ações AMBP3 sobem 107% em pouco mais de um mês, desde as mínimas atingidas ao final de maio. Eu fico feliz pois nos últimos meses ,quando a empresa estava a preços que eu considerava absurdos, de tão descontados, eu escrevi vários alertas e enviei para os assinantes, com estes aqui: Em 22/04/2024 eu escrevi para os assinantes este relatório : Não é cripto, mas esta ação está dando sopa e pode até triplicar de preço no cenário positivo. Em 10/05/2024 eu REFORCEI MINHA OPINIÃO SOBRE A EMPRESA NESTE OUTRO RELATÓRIO: uma destas ações todo mundo quer vender, mas eu quero comprar ! tente adivinhar qual lendo aqui! o que eu achei do resultado de AMBP3, SAPR11, ALOS3, CSED3, GRND3, CASH3 mas a Ambipar Ainda está muuuuuuuito longe das máximas... Claro, mesmo com esta alta forte e rápida as ações ainda acumulam queda de 71% ante as máximas, como mostra o gráfico abaixo. Seria necessário uma alta adicional de mais de 240% para ambp3 retornar ao preço que as ações negociavam em setembro de 2021. O relatório de hoje examina os fatores que contribuíram para esses movimentos no mercado, incluindo o impacto do recente contrato com a Heineken. O que causou a queda das Ações: A Ambipar registrou uma queda no lucro líquido no ultimo trimestre, em comparação com o mesmo período do ano anterior, que dá para identificar muito facilmente no gráfico abaixo: O motivo não foi queda de receita, que segue subindo como um foguete ao longo dos trimestres e anos, veja: As margens operacionais da empresa também seguem firme e fortes , muito resilientes, E EMPATAMARES ALTOS , veja: Mas enquanto a receita, a margem bruta e a margem Ebitda (ou seja, o lado operacional da Ambipar ) segue muito forte, a margem liquida foi pressionada pelos custos financeiros mais altos, como você pode ver no gráfico abaixo. A redução do lucro e margem liquida foi resultado de uma alavancagem financeira maior , já que ela é uma consolidadora do mercado e pegou dívida para fazer aquisições, junto com as taxas de juros que subiram muito no Brasil. No 1T24 a dívida líquida da Ambipar aumentou 18% e atingindo R$4,64 bilhões, um valor considerável sobretudo com juros altos no Brasil  - este foi, para mim , o principal motivo para a queda das ações desde o pico, dado que a atividade operacional se manteve resiliente. O Banco Central aumentou a taxa Selic no Brasil para o máximo de 13,75%, impactando negativamente o acesso a crédito e os custos de financiamento, mas a Selic já baixou para 10,5% (o que ainda é alto, eu sei ), mas já aliviou um pouco os custos de financiamento da empresa. Captação de Recursos aliviam o caixa: A Ambipar captou recentemente R$ 1,2 bilhão em debêntures, fortalecendo seu caixa e permitindo maior flexibilidade para investimentos futuros. Além disso a empresa fez inúmeros movimentos para reduzir o custo de sua dívida, que eu expliquei detalhadamente aqui O Ressurgimento da Fênix: A Alta Recente das Ações Alguns fatores chave que contribuíram para essa recuperação incluem: Crescimento e bons resultados no 1T24 O resultado da Ambipar (AMBP3 ) apresentou forte crescimento no 1T24, que superou a minha expectativa e de parte do mercado. A receita líquida atingiu R$1,3 bi e superou as estimativas do mercado, crescendo 11% a/a. O Ebitda aumentou 28% ante o ano anterior, para R$375 milhões , com margem expandindo para 29,6%. Novos contratos de valorização de resíduos com a John Deere e a Heineken A Ambipar anunciou em junho de 2024 um contrato com a Heineken para a gestão de resíduos e serviços ambientais nas operações da cervejaria no Brasil. A empresa vai fazer a logística reversa das garrafas de vidro e o contrato deve adicionar R$ 400 milhões/ano à receita de sua vertical de Environment. Este valor representa quase 8% da receita total da Ambipar e é bem relevante! Também com foco em economia circular e valorização de resíduos a empresa anunciou contrato com a John Deere Para entender melhor como ocorre este processo de valorização de resíduos, um exemplo de destaque é o projeto que a Ambipar desenvolveu junto a Klabin: Com a implantação da Central de Valorização de Resíduos (CVR) , na planta de Ortigueira (Projeto Puma II), permitiu à Klabin alcançar índices de 99,8% de valorização de resíduos, evitando com isso, destinação para aterros. Ou seja, o que seria lixo  ou resíduo industrial é reincorporado na operação como matéria prima , para energia ou outros fins. Eficiência operacional e corte de custos, foco em melhoria de geração de caixa e pagamento de dívidas A empresa soltou um novo plano para o mercado, antecipando a meta de redução de dívida, que antes era para o final de 2026 Agora, espera atingir um nível de endividamento sobre o Ebitda de 2,5 vezes em até 12 meses A Ambipar projeta um crescimento de receita de 10% até o final de 2024 e aumento de 3 pontos percentuais na margem Ebitda nos próximos 12 meses. Além disso realizou sua 3a captação de R$ 1,2 bilhão em debêntures em junho. A liquidação da operação na próxima terça-feira, 25 de junho, e os papéis terão prazo de 5 anos. As debêntures tiveram remuneração do CDI + 2,75% ao ano e vem numa sequencia de feitos que reduzem o custo de dívida e reforçam o caixa da empresa. Gestão Proativa e novo canal de Whatsapp A nova equipe de gestão adotou uma abordagem mais proativa em relação à comunicação com os investidores e à transparência, ajudando a restaurar a confiança do mercado. Inclusive, recentemente lançaram um canal de Whatsapp para comunicação com os investidores, para receber notícias e atualizações sobre a empresa, projetos, resultados financeiros e eventos corporativos. Você pode entrar acessando aqui : https://whatsapp.com/channel/0029Vagp8ui3gvWefNuol82o Short Squeeze faz ações subiram ainda mais Um short squeeze  ocorre quando investidores que venderam ações a descoberto (short sellers) apostando na quedada ação, são forçados a recomprar as ações devido a um aumento repentino no preço. No início de junho de 2024, cerca de 12% do float da Ambipar estava vendido a descoberto. A pressão de recompra aumentou quando os preços começaram a subir o que aconteceu entre outros motivos pelas notícias positivas como anúncio do contrato com a Heineken que impulsionaram a confiança dos investidores, Conclusão A Ambipar, como uma fênix, conseguiu se recuperar após uma fase de desafios significativos. O recente contrato com a Heineken desempenhou um papel crucial nesta recuperação, proporcionando não apenas um impulso financeiro, mas também uma reafirmação de seu compromisso com a sustentabilidade e a excelência operacional. Com uma gestão revitalizada e uma estratégia focada em eficiência e crescimento sustentável, a Ambipar está bem posicionada para enfrentar futuros desafios e aproveitar novas oportunidades de mercado. Recomendações e conclusão Continuarei acompanhando de perto o desempenho financeiro e operacional da Ambipar, especialmente em relação à execução do contrato com a Heineken. Mantenho meu preço alvo em R$28 por ação, com upside de 64% e mantenho a recomendação INALTERADA PARA OS CLIENTES VOCÊ PODE VER A RECOMENDAÇÃO AQUI 2024 segue sendo um ano de captura de sinergias e redução de endividamento para a Ambipar. Para isso a empresa fará menores gastos com aquisições e capex. A empresa vê também espaço para captura de sinergias adicionais e novos contratos. Negociada a 4 vezes Ebitda e com um histórico formidável de crescimento e diversificação geográfica a Ambipar para mim parece interessante A Ambipar tem desconto para empresas de serviços como a GGPS (GGPS3) e de tratamento de resíduos Orizon (ORVR3). Fonte: Investing.Com - CUPOM PARA ASSINAR INVESTING NO FINAL DO RELATÓRIO A Ambipar está fazendo o trabalho de desalavancagem e ao mesmo tempo tem apresentado bons resultados de crescimento historicamente. Negociada hoje a R$17 por ação,  a Ambipar está negociando abaixo do preço alvo INFERIOR, de R$21 dos analistas. Considerando a média de R$34,71 projetada para o preço alvo o potencial de valorização é ainda maior Fonte: Investing.Com  - CUPOM PARA ASSINAR INVESTING NO FINAL DO RELATÓRIO É claro que existem vários riscos inerentes ao investimento em empresas e ações, ainda mais em uma cia alavancada, como a alta de juros impactando e incertezas econômicas  e de mercado. Para ler mais informações , leia o meu relatório completo sobre a empresa aqui Cristiane Fensterseifer 04/07/2024 Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM ABERTO AO PÚBLICO OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO SITE ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine agora o Investing pró e tenha acesso a dados como um profissional! Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br

RELATÓRIO EXCLUSIVO APENAS PARA CLIENTES !!!!!

Imagine estar na beira de um grande mergulho. A água parece fria e há uma incerteza no ar, mas você sabe que ao se lançar, uma emocionante aventura espera por você. Investir na Suzano  (SUZB3), neste momento, é exatamente assim: um mergulho estratégico que promete grandes recompensas. Mas envolve também grandes riscos. O case hoje é descrito por alguns como 8 ou 80, isso porque a empresa está no fim de um dos maiores investimentos da sua história o Projeto Cerrado. Com o projeto entrando em operação, começaria a desalavancar o balanço, pagar dívidas e quem sabe se tornar uma incrível pagadora de dividendos. Pelo menos isso era o que boa parte dos analistas queria. No entanto, este não parece ser o plano da empresa, com uma proposta para comprar uma concorrente pelo mesmo valor que ela tem! Isso mesmo, um movimento muito ousado, e para alguns,  OUSADO DEMAIS, que pretendia adquirir uma empresa que tem o mesmo tamanho que ela. Neste relatório, vamos explorar essa gigante do papel e celulose. Quem é a Suzano (SUZB3) Ela é uma das maiores empresas de papel e celulose do mundo, líder global na produção de celulose de eucalipto. Com 100 anos de atuação (não é para qualquer um , principalmente no Brasil) possui uma diversificada linha de produtos que inclui papéis de imprimir e escrever, papéis revestidos, papéis sanitários, embalagens, papel cartão, bioprodutos e soluções sustentáveis. A Suzano opera com um modelo de negócio integrado, desde o cultivo de florestas até a produção de celulose e papel. Essa integração permite maior controle sobre a cadeia de suprimentos, redução de custos e maior eficiência operacional. A forte presença da Suzano tanto no mercado doméstico quanto no internacional permite à empresa diversificar suas fontes de receita e reduzir a exposição a riscos econômicos específicos de um único mercado. Um fato marcante foi sua fusão com a Fibria em 2018 que resultou em sinergias significativas, incluindo redução de custos, otimização de operações e aumento da capacidade de inovação. Suzano em Liquidação As ações da Suzano (SUZB3) despencaram mais de 20% desde a notícia sobre uma possível oferta de US$ 15 bilhões pela International Paper - equivalente ao seu próprio valor de mercado  antes do anúncio. Em um mês, a empresa perdeu R$ 16 bilhões em valor de mercado. A empresa de papel e celulose mais descontada do mundo Com tal queda, a Suzano negocia com um desconto de em média 35% em relação a seus pares: na B3 Irani (RANI3) e Klabin (KLBN11) e lá fora os produtores chilenos e a própria IP, alvo da proposta. O desconto é motivado pelo medo da alta alavancagem caso a compra da IP se concretize A Aquisição Bilionária da International Paper (IP) seria grande demais ? Ainda que sem  proposta vinculante de forma oficial, a Suzano confirmou interesse em adquirir a International Paper (IP)   com  proposta de U$15bi Os 15 bi parecem muito, não apenas pelo valor de mercado ser igual ao da Suzano no momento da notícia, mas porque resulta numa avaliação de 9x EV/EBITDA 24E para a IP  bem acima do negociado pela Suzano . Os objetivos da aquisição pela Suzano seriam diversificação geográfica e redução da dependência do mercado de celulose. Desde então as ações SUZB3 derreteram com os investidores preocupados  com  o impacto dessa aquisição na alavancagem da empresa que iria para algo próximo a  4,6x Dívida Líq./EBITDA . A IP Rejeitou (mas isso aumentou o medo de uma proposta ainda maior)! A IP rejeitou uma oferta inicial de US$42/ação, cerca de US$15 bilhões, mas é possível a Suzano oferecer mais de US$50/ação para avançar. Notícias informam que a Suzano está em conversações com bancos japoneses (Mizuho, Nomura e Mitsubishi UFJ),  para financiar a aquisição  e para um empréstimo-ponte. A opção de troca de ações pode arrefecer um pouco o pessimismo, com alavancagem menor que o pagamento em dinheiro. Não se sabe valor de uma eventual oferta final aceita, se a aquisição seria em dinheiro ou em troca de ações, bem como a necessidade e custo de financiamento e nem mesmo número estimado pela empresa para potenciais sinergias. Todas estas incertezas adicionam risco e volatilidade às ações e novas quedas podem ocorrer caso o anúncio de aquisição da IP se concretize, dependendo das condições e de preço da oferta. Ao final  de maio, o CEO da IP disse que a companhia não está engajada na oferta da Suzano e segue focada na compra da maior companhia de embalagens da Europa, a DS Smith por US$ 10 bilhões. E a aquisição pela IP da DS Smith dificulta a aquisição da IP pela Suzano que não parece ter folego para comprar as duas juntas (IP + DS Smith). Quem Não Arrisca, Não Petisca: Benefícios Potenciais da Aquisição Não são apenas desvantagens: A aquisição da IP poderia estabilizar os lucros da Suzano pela menor volatilidade dos preços de embalagens comparativamente a celulose. A compra  da IP aumentaria a alavancagem da Suzano para 5x dívida líquida/ EBITDA, acima do padrão para empresas com rating BBB-. No entanto, a avaliadora de rating de crédito S&P informou que a Suzano poderia manter seu grau de investimento comprando a IP, desde tenha estratégia de redução da alavancagem como vendendo alguns ativos. Expansão e Inovação, o maior investimento da história da empresa, o Projeto Cerrado, está quase pronto Com 94% de conclusão física até abril e início no 2S24, aumentará a eficiência e reduzirá os custos de produção de R$800/t hoje para R$500/t em 2025. A nova unidade terá uma produção anual esperada de 2 milhões de toneladas de celulose, com uma produção de 900 mil toneladas em 2024. Atualmente as cotações da Suzano praticamente não refletem melhora dos indicadores! Diversificação ou Distração? Entrada no Mercado Têxtil Suzano recém adquiriu 15% da Lenzing, com sede na Áustria, por R$ 1,3 bilhão e tem a possibilidade de adquirir uma participação adicional de 15%. A Lenzing produz fibras de celulose à base de madeira utilizadas em roupas, têxteis para o lar, produtos de higiene e materiais não tecidos. Seria esse movimento oportuno diante da necessidade de recursos para a potencial aquisição da International Paper? Resultados operacionais no 12T4 sólidos, mas lucro derreteu com dívida em dólar O mercado de papel e embalagem está com recuperação da demanda externa acima das expectativas e as exportações de celulose para China e Europa estão em alta. Assim, os volumes de embarques subiram  2,1% a.a no 1T24 Já o  mercado interno tem desafios devido à redução estrutural na demanda de papel e queda de 20% nos dois primeiros meses de 2024. O preço subiu  9% ante o trimestre anterior e receita líquida total caiu 9% ante o 4T23 e com queda de 16% ante o 1T23. O custo de produção foi beneficiado pela queda dos preços de insumos e avanços no projeto Cerrado e forte geração de caixa operacional. O EBITDA consolidado ficou em R$4,5b estável ante o 4T23 e com queda de -16% ante o 1T23. O negocio de celulose teve R$3,9bi com alta de +3,9% t/t e queda -27% a/a. A unidade de papel reportou EBITDA de R$656m com queda de -12,3% t/t e -19,8% Após volumes expressivos vendidos no final do ano passado, 2023 encerrou  com níveis de estoque insustentáveis e a a companhia precisou reestocar rapidamente para evitar comprometer  os contratos. Estão  totalmente vendidos e limitando a entrada de novos pedidos em todos os mercados, garantindo a entrega e  demanda crescente dos clientes] Há dificuldades na reposição de estoques devido a perturbações no fornecimento e Ainda não haviam  conseguido a reposição total dos estoques no 1T24,  ainda havia  cargas a caminho,  no mar e no Brasil 54% das dívidas da Suzano são em dólar e perdas com variação cambial  advindas de um dólar forte levaram a queda de 95% no  lucro líquido tanto na comparação anual como trimestral. O resultado financeiro foi negativo em R$3bi com  variação cambial e operações com derivativos de -R$1,7b e -R$635m A empresa teve queima de caixa de R$2,6bi no 1T24 ante geração de R$876 milhões no 4T23. Descontando R$1,6b de pagamento de JCP e recompra de ações, isso ocorreu pelos investimentos e juros altos. O Projeto Cerrado está quase concluído e a dívida líquida aumentou devido aos investimentos, mas mantém-se dentro de um nível gerenciável de US$ 12 bilhões, mas Com o ramp-up (desenvolvimento) do Projeto Cerrado a partir de 2025, há uma forte tendência de desalavancagem. Exportações em Alta e Preços Crescentes O impulso dos preços da celulose em 2024 tem sido positivo e  até mesmo surpreende analistas. Ao contrário da queda significativa no preço de comodities como grãos e carne bovina, a celulose está com os preços 35% maiores que no 1T23, passando de uma média de US$344 por tonelada para US$ 464. A Suzano comunicou o sexto reajuste em 2024 Na Europa - onde preços já aumentaram 45% - e América do Norte, elevando os preços para US$1.500/t e US$1.730/t, respectivamente.  O preço na China foi a US$770/t. A expectativa é que os preços médios na Suzano fique em acima de US$ 740/t no curto prazo e para o ano, o preço estimado é de US$ 795 a tonelada bem  maior que o esperado pelo mercado no início de 2024 – O que pode influenciar nos preços futuros da celulose Hoje os preços das ações estão refletindo os preços da celulose em torno de apenas US$ 540/t para 2024 A demanda externa por celulose está em recuperação, especialmente da China, com volumes de exportação 3% acima do ano passado. A entrada do projeto Cerrado aumenta a oferta global e pode pressionar o preço da celulose caso o mercado tenha dificuldade de absorver. Ma China as margens dos produtores de tissue estão apertadas. Por outro lado, a greve de trabalhadores em plantas de celulose na Finlândia, incêndios florestais no Chile e a crise no Mar Vermelho, crescimento mais lento que o esperado no ativo de Paso de Los Toros, da UPM ampliam as altas de preços. Bom lembrar que a desvalorização do real aumenta a receita das exportações. Por fim, também reparei na recuperação nos preços do segmento de papel de embalagens (kraft). Expectativas positivas para os próximos trimestres é positiva O 2T terá uma base fraca a/a, diferente do 1T24 e os resultados devem ser impulsionados no exterior pelo aumento da demanda em mercados maduros, dólar alto frente ao real e preços maiores para celulose e papel. No mercado doméstico, o ano eleitoral deve aumentar a demanda Por Que Investir na Suzano Pode Ser Arriscado : O desconto atual das ações é fruto da desconfiança do mercado em relação aos possível aumento da dívida e dificuldades em integrar as operações da IP. Caso a operação se concretize, a ação poderá cair mais no curto prazo, pelo receio devido a alavancagem Como sempre, temos riscos associados às flutuações nos preços globais de celulose. A empresa anunciou aumentos de preços para celulose na Europa, América do Norte e Ásia, mas a sustentabilidade desses aumentos é incerta, especialmente com a entrada de novas capacidades de produção no mercado. Conclusão: Recomendação apenas para clientes - CLIQUE AQUI PARA VER Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM ABERTO AO PÚBLICO OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO SITE ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine agora o Investing pró e tenha acesso a dados como um profissional! Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br 20/06/2024

LEIA MAIS SOBRE AS TAXAS AQUI

Tem tempos que está tudo bom para comprar no mercado de investimentos. Para mim, o momento atual é um destes. Comprar renda fixa, pagando IPCA+6,4% é fenomenal, e em menos de 15% dos últimos anos o título ficou nesta taxa. A chance de perder dinheiro carregando os títulos por um prazo médio a longo é mínima, e a chance de ganhar na marcação de mercado, considerando o histórico, é alta – nos aprofundaremos mais adiante. Comprar bolsa, com várias empresas negociando a um desconto de 40% frente ao seu múltiplo de cotação comparada com seu lucro histórico, também carrega uma assimetria muito inclinada ao ganho no médio e longo prazo – também explanarei mais adiante. Não é sempre que tudo está bom para comprar. **************************************************************************************************** Quando os IPOs estavam bombando, os juros eram inacreditáveis 2% no Brasil. Sinceramente, nada estava muito bom para ser comprado. Os juros eram baixos, as ações estavam muito caras. Não tinha muita opção barata ou de retorno gordo. Sem opção, quem comprou alguns IPOs acabou se ferrando. **************************************************************************************************** Quando a Selic era de 2%, claramente não estava fácil conseguir taxas gordas na renda fixa. Na mesma época, quando toda semana tinha IPO (Oferta Pública Inicial de ações, quando uma empresa vai pra bolsa) , as cotações das ações estavam caras. Ora, quem venderia barato sua própria empresa? Os donos obviamente estavam vendendo as ações de suas empresas por preços que os deixavam satisfeitos, e que por isso tendem a ser mais para caros do que para baratos. Não seja uma sardinha Para a maioria dos investidores, principalmente para aqueles mais inexperientes, a hora da colheita é a mais feliz. Para os investidores mais experientes, no entanto, a hora do plantio é a mais feliz, pois sabem que estão comprando bons ativos a um preço muito baixo. É claro que, usando a analogia da plantação, sabemos que plantar da trabalho – o que no meio dos investimentos pode ser equivalente ao estudo profundo da empresas, que é justamente o que nos dá a tranquilidade de saber que são bons negócios, INDEPENDENTEMENTE do preço que estão sendo negociados. Plantar também implica no medo de perder. Afinal, se a falta ou excesso de chuva poderá atrapalhar na produtividade da safra, no mercado financeiro, as intempéries políticas podem causar o mesmo com sua rentabilidade, principalmente a de curto prazo. Sabemos, porém , que as chuvas passam, os governos mudam, e as empresas boas ficam. Por isso temos empresas com mais de 50 anos na bolsa, as quais já passaram por inúmeros governos e planos econômicos e continuaram crescendo. Por exemplo: Veja no primeiro gráfico abaixo o número de lojas e o crescimento do lucro da Renner (LREN3), desde 2005, ao longo de vários governos e até de uma pandemia: Agora, veja no segundo, como a cotação caiu, apesar do lucro ter crescido. A Renner hoje está cotada aos preço de 2015, quando o numero de lojas era quase a metade do atual. Tem que ter paciência para esperar e consistência no plantio. Tal como numa plantação, o trabalho de preparar a terra e a semente, o medo do clima piorar, da quebra de safra, da chuva ou calor em excesso. Depois de plantado, a manutenção, a rega. Mas a época da colheita só pode ser feliz , quando se passou pelo "sofrimento" do plantio. Em momentos de turbulência no mercado, é natural sentir incerteza e medo. Contudo, é essencial lembrar que grandes oportunidades surgem exatamente nesses períodos de estresse. A analogia com a agricultura nos oferece uma perspectiva valiosa: Assim como no plantio, os melhores frutos são colhidos após passar pelas dificuldades iniciais. Este relatório tem como objetivo acalmar nossos investidores e destacar as oportunidades que o atual cenário oferece. O Ciclo da Plantação e do Investimento 1. Preparação e Plantio: Investir em períodos de mercado em queda é semelhante ao trabalho árduo de preparar a terra e plantar sementes. Esta fase envolve esforço, paciência e a capacidade de enfrentar incertezas. No contexto atual, estamos em uma fase de "plantio", onde as condições são favoráveis para comprar ações e títulos de renda fixa. 2. Desafios do Plantio: Enfrentar a incerteza do mercado, assim como o agricultor enfrenta o medo do clima adverso. Muitos investidores temem que os preços possam cair ainda mais, resultando em perdas adicionais a curto prazo. É necessário ter coragem e visão para investir mesmo quando o cenário parece adverso. 3. Manutenção: Após o plantio, vem a fase de manutenção, onde é crucial regar e cuidar das plantas para garantir um crescimento saudável. No mercado financeiro, essa fase envolve monitorar investimentos e ajustá-los conforme necessário. Além disso seguir nos aportes periódicos é importantíssimo. 4. Colheita: A colheita é a fase recompensadora, mas só chega após o trabalho duro do plantio e da manutenção. No mercado financeiro, a colheita corresponde aos retornos significativos que vêm após o período de mercado em baixa. Paciente espera pelos retornos, resistir à tentação de vender cedo. A paciência é uma virtude crucial neste estágio, pois a tentação de realizar lucros rapidamente pode comprometer ganhos maiores no futuro. Cenário Atual: Oportunidade de Ouro Renda fixa Juros altos oferecem excelentes taxas de retorno em títulos de renda fixa e ações que antes estavam supervalorizadas agora estão mais acessíveis. Por exemplo, as taxas de juros estão elevadas e os títulos do Tesouro Direto atualmente estão oferecendo retornos acima de 6% mais a inflação, o que protege o poder de compra e garante um bom retorno real. O Tesouro IPCA está pagando um rendimento real de mais de 6,4% Mesmo com a Selic em queda em 2024 as taxas do Tesouro subiram nos últimos meses já que o mercado precificou elevações nos juros para os próximos anos, devido às incertezas fiscais. Por isso, hoje temos taxas do Tesouro prefixadas de mais de 12% para 2031 E temos tesouro IPCA pagando juro real, além da inflação, de 6,44% Esta taxa é MUITO BOA. Apenas em 2015, no meio da crise do governo Dilma, a taxa atingiu este patamar. Se você tem recursos para aportar hoje, na minha opinião, fará uma boa compra neste título , caso possa carregar até o vencimento. E ainda poderá ganhar na marcação a mercado vendendo antes, caso este spread caia (o que é bem provável olhando o gráfico que mostra que ele fica menor que 6,44% na maior parte da história) Clique aqui para ver o percentual de alocação sugerida por mim Ontem, em evento de investidores da Arábia Saudita no Rio de Janeiro Lula falou: “Estamos arrumando a casa e colocando as contas públicas em ordem para assegurar equilíbrio fiscal. O aumento da arrecadação e a queda da taxa de juros permitirão a redução do déficit sem comprometer a capacidade de investimento público”. O mercado entendeu a fala como uma insistência na fórmula de aumento das receitas por meio de impostos adicionais, em vez de corte de gastos. Só que o Senado e o Congresso barraram quase todos os últimos projetos de aumento de impostos: foi contra a reoneração da folha de municípios e grandes empregadores e devolveu a MP de mudança no aproveitamento do crédito de PIS/Cofins que levantaria cerca de R$29 bi. Além disso, a sociedade está farta de impostos, que já são dos mais altos do mundo no Brasil, e tem se organizado para impedir aumentos adicionais. Não é culpa só do governo: tempestade perfeita traz juros altos e real / bolsa  brasileira desvalorizados Os juros nos EUA estão elevadíssimos. Como a maior (e considerada mais segura) economia do mundo, os EUA e seus juros são a mãe de todos os juros. Se o país mais seguro do mundo oferece juros altos, os menos seguros como o Brasil tem de oferecer mais retorno ainda para atrair “emprestadores” Para ter ideia do quão altos estão os juros americanos, a última vez que os juros dos EUA estavam no nível atual foi em 2007, logo antes da crise do subprime. Até os juros dos EUA baixarem, é difícil o Brasil baixar mais a Selic. A boa notícia é que a inflação ontem veio abaixo do esperado e a economia americana parece enfim dar alguns sinais de desaceleração. De forma que são esperados de 1 a 2 cortes de juros este ano por lá. A outra boa notícia  é que vários países desenvolvidos já começaram a baixar os juros , como a união europeia, como você pode ver no gráfico abaixo: Cris, as taxas do IPCA+ e pré podem subir mais? Sim, podem , como o gráfico anterior mostrou tivemos IPCA+7% em 2015 no Brasil, e se você comprar IPCA+6,4% e isso ocorrer terá uma marcação negativa. Mas se esperar até o vencimento, sem vender antes o título, vai ganhar IPCA+6,4%, ou a taxa contratada na hora da compra do título, que para mim, acima de 6% já é excelente. Se o spread cair para IPCA+5,5%, por exemplo, você poderá vender o título antes, se desejar ,ganhando muito na marcação a mercado positiva. O que pode fazer o cenário melhorar? O mercado hoje está ultra pessimista O dólar, que em 2024 se valoriza frente a quase todas moedas do mundo devido aos juros altos dos EUA atraindo compradores para seus títulos, bateu R$ 5,40 ontem, voltado para o patamar visto em 2022 nas eleições. Hoje, podemos dizer o mercado está antecipando gastos descontrolados e o risco de uma crise fiscal. A curva de juros de ontem precificou aumento nas próximas reuniões , como mostra João Braga no Tweet abaixo. Isso significa pânico no mercado, dado que O CONSENSO DE ECONOMISTAS NO RELATORIO FOCUS PROJETA QUEDA DA SELIC NOS PRÓXIMOS ANOS, PARA 9%: Na minha opinião BOA PARTE DOS PIORES CENÁRIOS  já estão precificados nas altas taxas de juros atuais. Me parece que está claro para a sociedade e pelo menos para parte do governo que o limite para aumentar impostos acabou, ou está perto do fim. Quando não há mais o que fazer,  o governo é OBRIGADO A CORTAR GASTOS. E isso pode iniciar uma trajetória de redução das taxas de juros. Além disso o inicio da queda de juros nos EUA ainda este ano também pode nos ajudar, bem como a queda das comodities aliviando a inflação (o que é esperado para o segundo semestre de 2024). A economista Marília Fontes resumiu bem esta dinâmica no Tweet: Oportunidades incríveis em ações: Muitas ações estão subvalorizadas devido à queda do mercado, apresentando excelentes oportunidades de compra. Empresas bem estabelecidas como Itaú (ITUB4) estão com preços que não se viam há muito tempo e apresentam um potencial de valorização significativo com a recuperação econômica. Com a queda da bolsa na minha opinião vale MUITO a pena aproveitar para pagar barato em ações de empresas de qualidade, as quais estão negociando abaixo do que valem. Como exemplifiquei com a Renner ao longo dos anos o mercado passou por muitos governos , crises , pandemias e momentos de estresse, como este. A bolsa está nas mínimas históricas , O IFIX teve o pior fechamento desde 28 de fevereiro. A relação do PIB/bolsa está no nível da crise do subprime americano. As ações do Ibovespa - excluindo Petrobras e Vale que tem P/L muito baixo, de menos de 7x ), o índice está sendo negociado a 10x P/L  histórico e 9x P/L  projetado para os próximos 12 meses com um desconto de 25% sobre sua média histórica de 12x. As empresas de menor valor de mercado chamadas de Small Caps, estão sendo negociadas a  8x P/L projetado para os próximos 12 meses, com desconto de 42% sobre sua média  histórica de 14x O Earnings yield do Ibovespa calculado pela Genial Investimentos também está acima da histórica Este indicador é o cálculo do retorno anual estimado para as ações. Por exemplo, considerando o P/L de 8,4 vezes projetado nos próximos 12 meses para as small caps, como vimos acima , podemos dizer que elas oferece um retorno anual de cerca de 12%, que é o P/L dividido por 1. Desta taxa de retorno, subtrai-se o retorno (atualmente super alto) dos  juros da NTN-B de 10 anos. Fazendo este cálculo, atualmente as ações estão pagando cerca de 7% de retorno, o que é maior que os 6,4% oferecidos pelo IPCA+. Conclusão Investir em tempos de crise pode ser assustador, mas é justamente nessas fases que se criam as melhores oportunidades de retorno. A fase de "plantio" pode ser árdua, mas é essencial para garantir uma "colheita" próspera no futuro. Agora é o momento de preparar a terra, plantar com sabedoria e cuidar dos investimentos para, em breve, colher os frutos do nosso esforço. Lembre-se: assim como na agricultura, a paciência e a visão de longo prazo são fundamentais para o sucesso no mercado financeiro. Este é o momento de plantar para colher no futuro. Dito isso, minha recomendação não pode ser outra, senão dizer que reforcem , na medida do possivel, seus aportes em ações e também no Tesouro IPCA+, conforme as carteiras indicadas no link abaixo: Clique aqui para ver o percentual de alocação sugerida por mim em ações, renda fixa e ações de dividendos (que estão pagando mais que o IPCA + em termos reais) Abraços, Cristiane Fensterseifer 13/06/2024 Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM ABERTO AO PÚBLICO OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO SITE ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine agora o Investing pró e tenha acesso a dados como um profissional! Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br

A Nvidia ultrapassou a Apple e se tornou a segunda empresa mais valiosa do mundo, atrás apenas da Microsoft (MSFT) avaliada em US$ 3 trilhões. A empresa subiu quase 3000% em 5 anos, versus uma alta de 82% do mercado americano medido pelo seu principal indicador, o S&P: Como assim? Porque NVDA sobe tanto ? Ocorre que os resultados da empresa continuaram impressionando demais, dado que os seus chips impulsionaram a ascensão da tecnologia de inteligência artificial. Isso ocorre pelo crescimento extraordinário da empresa nos últimos 4 trimestres mais especificamente, como mostra o gráfico abaixo: Assim, após um crescimento baixo no ano de 2023, a expectativa para 2024 é de um salto de mais de 300% na sua receita em 2024. Os resultados da Nvidia no 1T24 mostraram um forte crescimento de receita, impulsionado pelo crescimento de seu segmento de Data Center, devido à forte demanda por inteligência artificial (AI) A receita do 1º trimestre de 2024 totalizou US$ 26 bilhões, subindo 262% frente ao mesmo trimestre do ano anterior . Frente ao trimestre anterior, a alta foi de 18% O segmento de data center (a que tem o foco em AI ) teve um crescimento de 427%, alcançando US$ 23 bilhões.  – Aqui você já pode perceber que este segmento é responsável por quase 90% do faturamento da empresa hoje, e ignorar o resto. O segmento de games  - que é de onde surgiu a Nvidia, fazendo placas que rodam games com maior velocidade e qualidade , as GPUs, registrou receita de US$ 3 bilhões, com queda de 8% ante o 4T23 e alta de 18% em relação 1T23 O segmento automotivo e robótico (que é uma promessa devido a expectativa de crescimento futuro de carros autônomos, mas ainda está engatinhando em receitas) registrou receitas de apenas US$ 329 milhões. A Nvidia passou para o mercado um guidance de receitas de US$ 28 bilhões para o próximo trimestre, o que daria uma receita anualizada de cerca de US$ 112 bi para 2024 A projeção de receitas de mercado estima que ela dobrará a receita para US$240 bilhões em 2027. DATA CENTERS – eles que importam O crescimento foi impulsionado pela demanda astronômica para desenvolvimento e treinamento de modelos de inteligência Artificial. Como disse seu principal executivo: “além dos provedores de serviços em nuvem, a IA generativa se expandiu para empresas de consumo de Internet (tipo a Amazon) e clientes empresariais, de IA soberana, automotiva e de saúde, criando vários mercados verticais multibilionários” Todas estas empresas estão gastando pesadamente com isso. As maiores empresas do mundo estão entre as maiores clientes da Nvidia. Hoje, a maior empresa em valor de mercado do mundo é a Microsoft, que está investindo pesadamente na inteligência artificial. Você já deve ter ouvido falar do Chat GPT. Pois é, para rodar sistemas de A.I são necessários tantos chips da Nvidia a ponto de ela nem conseguir hoje suprir toda a demanda. Não apenas a Microsoft está investindo , gastando e comprando muito, mas o Google, Amazon, Apple também. A IA trará ganhos significativos de produtividade para quase todos os setores e ajudará as empresas a serem mais eficientes em termos de custo e energia, enquanto expandem as oportunidades de receita. Como não há ainda uma expectativa de que cessem estes investimentos, os quais, por sinal, parecem estar no início ainda, a perspectiva de crescimento da Nvidia deve seguir forte nos próximos anos. Os modelos de A.I serão multimodais, entendendo texto, fala, imagens, vídeo e 3D e aprendem a raciocinar e planejar. Logo, a demanda acelerada por treinamento e inferência de IA generativa na plataforma Hopper impulsiona o crescimento do segmento de Data Center. A sua CFO falou : “Do zero no ano anterior, acreditamos que as receitas soberanas da IA ​​podem aproximar-se dos elevados bilhões de dígitos este ano”, disse Kress. “A importância da IA ​​chamou a atenção de todas as nações.” Rentabilidade gigante Além do crescimento impressionante de receitas de mais de 200% frente ao ano anterior a empresa goza de uma margem bruta altíssima , de 78% No 1T24 a Nvidia teve margens de lucro bruto recordes de 78,9%, bem acima dos 66,8% no 1T23 e do que os 76,7% do 4T2. A própria  Nvidia espera desaceleração dessas margens brutas para 75,5% no 2T24, devido aos custos mais elevados associados ao desenvolvimento da sua nova família de chips, a Blackwell. A margem alta, o que gera um ROE também impressionante é pelo fato de a empresa fazer o design dos chips , mas não ter uma peso significativo de fabricação. ************************************************************************** Um parênteses: Quem fabrica a maior parte dos chips desenvolvidos por ela é a TSMC, que já esteve presente na nossa carteira e recentemente. Recentemente, vendemos TSMC na carteira recomendada All In One, com cerca de 40% de ganhos, não pelo futuro brilhante dela, mas por conta do aumento do risco de uma invasão chinesa em Taiwan onde estão a maior parte das suas fabricas. Aqui você já pode perceber que este risco da TSMC é um dos maiores para a Nvidia. Ela está na mão de uma fabricante que tem este risco de invasão de seu território e possível guerra no horizonte. ************************************************************************** A plataforma Blackwell começará a ser comercializada no 2S24, e os clientes deverão tê-la em data centers no quarto trimestre. E seu fundados disse que depois da Blackwell haverá outro chip, indicando que já estão trabalhando nisso. Para o futuro a Nvidia apresentará o Spectrum X, tecnologia que suportará Ethernet, a tecnologia de rede mais utilizada. Atualmente, as plataformas da Nvidia suportam InfiniBand, uma tecnologia de interconexão de computação de alto desempenho. Explosão no fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa livre trimestral da empresa aumentou significativamente - cerca de metade da FCF foi gasta em recompras de ações e aumentou os dividendos para 10 centavos por ação. O fluxo de caixa (FCF) trimestral da Nvidia foi de US$ 15 bilhões no 1T24 subindo vertiginosamente ante os US$ 3 bilhões no 1T23 ou US$60 bi anualizados. Mantendo o FCF atualmente cerca de 57% da receita, teríamos que a Nvidia atingiria um FCF de US$160 bi em 2027, um crescimento de 266% Altas impressionantes e fora do consenso Quando a empresa ainda era mais barata que agora,  o mestre do Valuation, Damodaran, fez um estudo em que chegava à conclusão de que as ações já estavam precificadas cerca de 50% acima do valor justo. Desde então a alta da Nvidia foi astronômica. As ações da Nvidia mais que duplicaram em 2024 até agora, sendo que já tinham mais que triplicado em 2023. Subiu tanto, que a empresa vai desdobrar as ações na proporção de 10 por 1 hoje (07/06/2024). O desdobramento divide o valor de mercado por um número maior de ações. Ou seja, o preço das ações diminui, mas a quantidade de ações aumenta e  isso não afeta a avaliação de mercado da empresa. É comum as empresas que valorizam demais, e ficam com a cotação muito alta, fazerem isso para tornar a propriedade de ações mais acessível para investidores. Iria a Nvidia dominar o mundo ? Acredito que todos nós e muitas empresas se beneficiarão da IA. A avaliação atual já considera um crescimento monstruoso de seu fluxo de caixa. Comprar Nvidia nestes implica em perpetuar crescimentos astronômicos, ausência de desenvolvimento nas outras fabricantes de chips e pressão de margens. De fato, acho que este é um cenário que deve perdurar no mínimo alguns trimestres, motivo pelo qual eu de maneira nenhuma indicaria um short (apostar na queda) da empresa, pois acho que o setor deve continuar fortíssimo e a empresa é excelente. O preço alvo mais otimista do consenso de 49 analistas é US$1500 um potencial de cerca de 40% É impossível ? não . Muito  ousado, sim                    . O lucro da empresa subiu ainda mais que a receita no 1T24 em 645%, saindo de US$ 2 bilhões, para US$ 15 bilhões no 1T24 Com um P/E (price/earnings) de 63 vezes nos últimos 12 meses e anualizado de 45 vezes, parece caro recomprar ações É um múltiplo alto, ainda mais considerando que os juros americanos estão na altíssima taxa de 5% (para os EUA  isso é alto) Mas temos que ser justos, este P/L é menor que a média da NVIDIA para os anos fiscais de janeiro 2020 a 2024 foi em média de 76,0x e menor que a mediana de relação p/l de 80,5x dos anos fiscais de janeiro 2020 a 2024. Além disso, simplesmente não existem múltiplos baratos atualmente neste segmento, dado o alto crescimento esperado: Quando Olhamos o P/L comparado com o crescimento e o ROIC Nvidia se destaca enormemente frente as pares: As recompras estão ocorrendo aos múltiplos altos atuais, o que mostra a confiança da administração com o futuro Se pagar tão caro para recomprar ações pode ser questionável, tanto pelo preço como pela necessidade e possibilidade de investimentos adicionais, por outro lado mostra que a empresa tem muita confiança no seu futuro. É Inegável que a Nvidia é um excelente negócio com rentabilidade altíssima e de muito crescimento passado e futuro, uma combinação fenomenal. Diante de tanta informação, resolvi traçar alguns cenários CENÁRIO PRECIFICADO – CRESCIMENTO DE 50% a.a na receita por 3 anos e depois zero nos próximos anos. Margens convergem para o UM valor mais baixo, PRÓXIMO dos últimos anos antes do boom da A.I Neste caso não temos upside na ação. CENÁRIO OTIMISTA – CRESCIMENTO DE 50% a.a. na receita por 3 anos e depois 5% a.a. Margens convergem para o UM valor mais baixo, PRÓXIMO dos últimos anos antes do boom da A.I CENÁRIO BASE – CRESCIMENTO DE 25% a.a na receita por 3 anos e depois 5% a.a. Margens convergem para o UM valor mais baixo, PRÓXIMO dos últimos anos antes do boom da A.I. O maior risco para a queda das ações  – parar de crescer : VEJA QUE O CENÁRIO DE Crescimento ZERO de receita, MESMO COM margens ESTÁVEIS IMPLICARIA NA queda de 60% no preço da ação. clique aqui para ver a recomendação Clique aqui para ver o fechamento de hoje das recomendações de investimento QUADRO DE AVISOS: CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM DE ASSINANTES CLIQUE AQUI PARA RECEBER O MELHOR MATERIAL DE INVESTIMENTOS NO SEU E-MAIL CLIQUE AQUI PARA ENTRAR NO TELEGRAM ABERTO AO PÚBLICO OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM ! USE MEU CUPOM CRISPRO NO SITE ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO assine agora o Investing pró e tenha acesso a dados como um profissional! Abraços Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM Instagram : @crisinveste Twitter : @crisinveste WhatsApp: 51 992017563 www.investe10.com.br 07/06/2024