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ATACAAAAR! HORA DE AUMENTAR O PESO DE SMALL CAPS NA CARTEIRA E 10 MOTIVOS PARA A QUEDA DE JUROS



Hoje pela manhã eu Tuitei a seguinte provocação, de forma a chamar atenção para o tópico queda de juros:




Como é de amplo conhecimento, os economistas consultados no relatório Focus do Banco Central esperam já uma queda de juros no Brasil este ano e no próximo, até 10% em 2024.


Minha opinião é que podemos ver a Selic caindo mais ou mais rapidamente.


Os motivos que poderiam levar a uma queda na taxa de juros maior que o esperado são:

·

1 - últimos Índices de inflação menores que o estimado:

O IPCA-15 foi de 0,51% em maio, abaixo da mediana 0,65% das estimativas e abaixo da taxa de abril (0,57%) e abaixo de maio de 2022 (0,59%).


No ano, o IPCA-15 acumula alta de 3,12% e, em 12 meses, de 4,07%, abaixo dos 4,16% registrados nos 12 meses anteriores.


O último IGP-M divulgado também veio abaixo do esperado, com forte deflação.


2 - Normalização das cadeias de suprimento


A ruptura de transportes e suprimento foi uma das principais causas elencadas para a inflação na pandemia.


Demorou, mas muitos meses após a pandemia passar, estamos vendo esta importante pressão inflacionária dos últimos anos muito menor, com preços de fretes marítimos normalizando, por exemplo.

Fonte: TradeMap
Fonte: TradeMap

3 - Persistente queda das commodities:


Tanto o petróleo como o minério e as principais commodities agrícolas já estão longe de seus picos, após quedas importantes...


Veja no gráfico abaixo as quedas do minério de ferro (iron ore):

Fonte: Gakeval
Fonte: Gakeval

4 - Fraqueza na economia Chinesa e endividamento das construtoras


As dívidas de construtoras com risco de calote são cerca de 12% do PIB da China.


Esta situação mitiga aumento na demanda de commodities, principalmente as metálicas, que já vem sofrendo.


Veja abaixo como o estoque de construções está alto na China

Fonte: Bloomberg
Fonte: Bloomberg


5- Expansão de juros nos EUA limitando seu crescimento


Fonte: Investing
Fonte: Investing


6 - Real menos desvalorizado frente ao dólar


O dólar caiu 10% frente ao real desde o meio do ano passado



Fonte: Google
Fonte: Google

7 - Baixo crescimento em países desenvolvidos


A Alemanha já está em recessão técnica, por exemplo.


Fonte: G1
Fonte: G1

8 - A queda das commodities já ocasiona IGP-M NEGATIVO.


Fonte: FGV
Fonte: FGV

Fonte: FGV
Fonte: FGV

Fonte: FGV
Fonte: FGV


9 - Arcabouço fiscal aprovado sem afrouxamento diante do projeto inicial.


10 - Com tudo isso, é possível uma flexibilização na meta de inflação hoje de 4%.



Fonte: Twitter
Fonte: Twitter

Tudo isso é muito positivo para AÇÕES, ESPECIALMENTE PARA AS Small Caps !


As small caps e AS empresas que estão ligadas com o mercado interno são as mais beneficiadas por um cenário de inflação menos pressionada e pela queda de juros.


Estou aumentando a exposição em Ações na carteira recomendada all in one de 30% para 33%.


a inclusão da última small cap recomendada foi feita ontem!


Você encontra o relatório dela clicando aqui!


A carteira All In One recomendada conforme você encontra clicando aqui!


Também estão atualizados os preços alvo das ações, tendo como pano de fundo os resultados do primeiro trimestre e uma menor taxa de desconto.


Lembrando quer você sempre encontra os últimos dados da carteira atualizados, com as recomendações e preço alvo clicando aqui , neste mesmo link !


Grande Abraço!


Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM

Instagram : @crisinveste

Twitter : @crisinveste

02/06/2023

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