Selic 14% a.a - Oportunidade ou Risco? explico aqui:

10 de dez. de 2024
2 min de leitura

Uma pergunta que recebi e achei que vale a pena aprofundar ...

Selic a 14% ao ano é um risco ou uma oportunidade?

A resposta é : Os 2 !!!!

A oportunidade é óbvia, 14% ao ano é uma taxa alta ! O retorno "garantido" da renda fixa a esses níveis para quem carregar até o vencimento é , de fato, atrativo.

MAS...

(NO MERCADO FINANCEIRO SEMPRE TEM UM MAS)

Mesmo com a Selic a 14% ao ano, é possível perder dinheiro investindo em renda fixa devido a:

1. Inflação Real:

Se a inflação superar os rendimentos da Selic, o poder de compra diminui, resultando em perda real.

Vamos supor (e eu rezo para que isso não ocorra) que o Brasil entre numa onda inflacionária como a da Argentina.

Se isso ocorrer, 14% ao ano é capaz de nem cobrir a inflação.

Por isso, dentre os indexadores, o prefixado é talvez o mais arriscado.

Quando comparamos com o TESOURO IPCA+ (ou outro título indexado a inflação) você tem a garantia de que vai ter um retorno REAL e ACIMA da inflação. Que é o spread. (Hoje perto de 7% , ou seja IPCA+7%)

Os poréns para você comsiderar são: você acredita na inflação medida pelo governo ? Ou a inflação medida IPCA reflete a SUA cesta de consumo?

2. Impostos:

Tributação, tal como o IR, pode reduzir significativamente o rendimento líquido.

Sempre lembre disso!

Quando compramos ações, por exemplo, conseguimos ficar isentos no provento recebido E nas vendas até R$20 mil.

3. Mau Planejamento de Liquidez:

Resgatar antes do prazo em investimentos pode acarretar perdas ou rendimento inferior ao esperado.

Enquanto nas ações, quando o juro sobe muito você tem provavelmente uma desvalorização ditada pela oferta e demanda do mercado...

Na renda fixa pré.... É IGUAL !

SE VOCÊ PRECISAR VENDER ANTES TALVEZ NEM CONSIGA, SE FOR UM TÍTULO MUITO SEM LIQUIDEZ.

Ou vai vender , com liquidez, como no caso do tesouro, mas poderá tomar um pênalti grande, na marcação a mercado, se os juros tiverem subido e você vender antes do vencimento.

4. Custo de oportunidade, ou as alternativas não aproveitadas:

Concentrar-se apenas em um prefixado pode fazer o investidor perder oportunidades de maior retorno em outros ativos, como ações ou fundos imobiliários.

CONCLUSÃO

Sim, é uma oportunidade.

Não, não se jogue de cabeça!

O prefixado é o mais arriscado dentre os títulos de renda fixa públicos (e privados também) pelos motivos explicados acima, na minha opinião.

Por isso , a indicação é que ele esteja na nossa carteira, mas em um percentual menor , algo como de 5% a 10% dependendo do seu nível de risco pessoal.