Como diria Lula ... por favor, me ajude kkkk 4T25 de #BEEF3, #MBRF3, #HAPV3, #MILS3, #VIVA3, #FIQE3 e um pedido sério no final, pro bem do meu casamento
- Cristiane Fensterseifer
- há 6 horas
- 3 min de leitura
Opa meus queridos!!!
Como a tia Cris não deixa NGM na mão, trabalhou até tarde e traz pra vcs os resultados de ontem a noite - ANTES DO PREGÃO ABRIR!
- marido já tá chateado q só trabalho nos últimos dias, mas guerra e temporada de balanço é isso aí, então, valorizem o meu trabalho compartilhando e se inscrevendo nos links no final (assim se o casamento acabar valeu a pena) kkkk
Vamos lá...
.....
Vá na sua preferência e não esqueça de
compartilhar esse inscrever GRÁTIS no final
......
Enquanto o consenso tava travado na narrativa de “ciclo do boi no Brasil vai apertar margem”, a empresa fez exatamente o oposto do esperado:
arbitragem geográfica + exportação forte + desalavancagem agressiva.
DL/EBITDA saindo de 3,7x PARA 2,6x
com FCF robusto, não maquiagem.
Sim, a margem caiu (9% → 8,2%), e isso importa, mostra que os ativos novos ainda estão pressionando.
Mas não é deterioração estrutural, é fricção de integração + mix
TEM 23% do free float shorteado
E resultado vindo ~20% acima do esperado
E a tese do consenso sendo quebrada (alavancagem)
Pra mim setup clássico de ....(Vcs completam)
O preço hoje parece embutir um cenário de piora forte de ciclo, enquanto a empresa acabou de mostrar que consegue contornar o ciclo operando LATAM.
#MBRF3 dependente de ciclo (e sofrendo)
#JBSS3 equilibrada, mas sem assimetria
#BEEF3 a problemátic entregando virada
Se a margem voltar pra 9% e o EBITDA normalizar, o múltiplo implícito (3x EV/EBITDA) começa a parecer distorção.
A pergunta é quanto ela gera de caixa daqui pra frente
FCF Yield 2025 8%
Pode ir 15% em 2026 SE MG NORMALIZAR
O mercado está precificando compressão de margem + piora de ciclo
Mas mesmo com margem 8–9%, já gera caixa relevante, desalavancagem reduz drenagem financeira e operação LATAM suaviza ciclo Brasil
Mas não eh vdd se, margem continuar caindo (abaixo de 8%)
integração destruir eficiência
E ciclo global virar contra exportação
Ou seja
BEEF3 hoje parece 8–9% FCF yield olhando retrovisor e 15%+ olhando pra frente
Se isso se confirma tá mais pra rerating q pra turnaround
.........
carne nos EUA piorando mesmo já no fundo do ciclo e com isso o fino cordão que segurava a tese perde força.
o lucro depende de coisas que a empresa não controla:
custo do gado nos EUA
e
queda de juros
Se o ciclo não virar rápido....ferrou
.......
Hapvida (#HAPV3) o comportamento dela na bolsa ja entregava né ...
receita +6%, tíquete subindo… mas lucro despencando -65%.
O problema é claro: sinistralidade alta (75%+) esmagando margem e sem crescimento de vidas pra diluir custo.
o custo médico parece descontrolado e a cotação refletiu antes
........
Mills #MILS3 entrega mais um ano de execução quase 'by the book'
Receita +17% e EBITDA +24% em 2025, com margem já acima de 51%
pricing power + mix mais eficiente (locação ganhando peso e contratos longos subindo).
Mesmo com juros altos, manteve alavancagem controlada (1,3x) e gerou caixa forte (87% de conversão), permitindo payout elevado (85% do lucro).
lucro cresce menos (+6%) por pressão financeira (CDI + dívida), mas a operação segue acelerando.
altíssima qualidade operacional, surfando ciclo de locação + disciplina de capital
margens altas 51% EBITDA
ROIC 20%
alta previsibilidade (contratos longos)
mas tb nao e dada P/L 2026E 16x CF Yield 2026 9% est.
.......
gostei da CVC (#CVCB3) uma das poucas q saiu da UTI em um mundo de quebradeira kkk
volume forte (+16% reservas no ano),
EBITDA +18%, geração de caixa robusta.
B2B acelerando (Argentina ajudando), ainda q pressionando o take rate = cresce mais, porém ganha menos por venda.
turnaround andando, margem reagindo, em ajuste fino no modelo.
.......
VIVARA (#VIVA3) entregando crescimento + margem + caixa.
Receita +16%, SSS de dois dígitos em 11%, digital voando (+31% no tri) e EBITDA em nível recorde
desalavancagem forte (0,2x EBITDA) + expansão acelerando (até 65 lojas em 2026).
Estratégia deliberada
Crescimento via escala (Life + lojas)
Aceita leve pressão de margem pra ganhar share
o problema pra mim dela é a geração de caixa baixa ...
P/L 2026e 9x
FCF Yield 2026e 5%
.....
#FIQE3 daqui a pouco nao da mais pra ignorar
Cresce 20% ao ano, margem EBITDA acima de 50%, alta conversão de caixa
expandindo mobile (com ROIC implícito alto) e agora entrando forte no Paraná, ainda longe de maturidade.
ate parece um “compounder chato”: previsível, eficiente e pouco dependente de macro.
#fiqe3 4x ev/ebitda vs #BRST3 parece barato no papel (3x EV/EBITDA 26), mas com execução ainda sendo testada.
aonde vc vai : qualidade comprovada vs. desconto com promessa?
.......
Cristiane Fensterseifer, CNPI, CGA, consultora
Inscreva-se na news gratuita:
Whatsapp gratuito: https://chat.whatsapp.com/J3TFmrrTTTvGRFgyd2UV09?mode=gi_t
Comentários