🔥 2 AÇÕES DA CARTEIRA ALL IN ONE INVESTE10 HUMILHANDO HOJE! QUEM NÃO TEM, PRA MIM, TÁ MALUCO! ENTENDA POR QUÊ! 🚀
- 6 de fev.
- 9 min de leitura
A bolsa do Brasil é mesmo dos bancos!
Houve um tempo em que diziam que os bancos digitais não lucravam. Este tempo definitivamente ficou para trás!
O Inter registrou lucro líquido 85% maior no 4T24.
Aliás, Inter #INTR #INBR32 e Itaú #ITUB4, soltaram um resultado melhor que o outro na minha opinião!
Começando pelo Inter que lucrou R$ 295 milhões no 4T24 e quase R$1 bi em 2024 – acima da expectativa - e até dividendo anunciou:
US$ 0,08 por ação um dividend yield de 1,5%, ainda uma marrequinha hehe pois o foco é crescimento, diferente do Itau, que você vai ler na sequência.
Plano 60-30-3 0para 2027. 60 milhões de clientes, 30% de eficiência e 30% ROE
O ROE – retorno sobre o patrimônio líquido – foi de 13,2%, ainda não é os 22% do Itau, mas no ritmo de crescimento do lucro, espero que logo o Inter atinja sua meta de um ROE de 30%!
A receita total foi de R$ 3 bilhões, aumento de 35% na base anual!
A margem financeira líquida foi de 9,7%, acima dos 9% de um ano antes – ou seja estão emprestando mais, mas também estão ganhando mais sobre o dinheiro que estão emprestando.
Como ganham mais? Focando em produtos rentáveis e de menor risco de inadimplência como como o crédito para FGTS, crédito imobiliário, entre outros.
Atualmente 70% da carteira do Inter é colateralizada. O que é isso?
É uma carteira que tem algum tipo de garantia (colateral), como por exemplo o imóvel no caso de um financiamento imobiliário.
Isso reduz o risco de inadimplência, pois, caso o tomador do empréstimo não pague, o banco pode executar essa garantia para minimizar perdas.
Eles também ganham mais, perdendo menos: A inadimplência de 90 dias caiu 0,4 ponto porcentual em um ano, para 4,2% nos últimos três meses de 2024.
Como eles conseguiram? Aproveitando a extensa base de clientes e o conhecimento que tem sobre o comportamento destes!
Mas o melhor de tudo - e isso daqui é muito importante – a inadimplência caiu melhorando o índice de cobertura.
Traduzindo para leigos, é o índice que vai servir de cobertura para futuras necessidades em caso de inadimplência. Antes era de 130% da carteira, agora está em 136%!
Por isso, e por ter um funding (custo do dinheiro que emprestam) menor eles poderão crescer ainda mais este ano nos empréstimos em categorias um pouco mais arriscadas e, é claro, buscando maior rentabilidade por isso.
A expressividade (74% do funding total) e o aumento de 21% a.a. dos depósitos a vista e 41%a.a dos depósitos a prazo é o “segredo” para um funding tão baixo agora e no futuro:
Eles também foram mais eficientes em termos de despesas frente às receitas e essa proporção caiu para 50%, ou seja, mais receita com menos despesas. Mas ainda tem muito mais a buscar pois a meta é apenas 30% de despesas sobre as receitas!
O Inter tem como GANHAR MUITO MAIS, pois seu negócio é de escala!
Ele não gasta muito mais para rentabilizar os atuais clientes, que cada vez mais usam o banco para mais coisas, de investimentos ao chip de celular, passando por seguros, conta internacional, maquininhas (InterPag que comprou 100% da Granito recentemente).
O resultado disso é que o ARPAC (receita média por usuário) cresceu 7% a.a no 4T, bem mais que o CTS (custo para servir o cliente), de aumentou só 4% a.a.
Veja no g´rafico abaixo como o Nu, que já está um passinho a frente tem uma eficiência que já é melhor.
Mas o Nu, por isso talvez, já é muito mais caro que o Inter, negociando a 17x P/E estimado para 2025, ante 8x do Inter ou 5x o Patrimônio Liquido (BV/BookValue) versus 1,5 BV do Inter.
Isso pra mim só mostra como é factível a meta imposta por eles de 30% de eficiência, e como temos ainda a ganhar com isso como acionistas.
Quem entende esse componente de escala, entende por que o Inter diz que vai chegar a 30% de ROE.
Se vc entende isso, investe no Inter e aguarda feliz pelo final da história.
Estamos falando de um banco que cresceu 85% o lucro a.a. no último tri e negocia a 8x lucro estimado de 2025 (P/L) – eu acho baixo.
Apenas compare com o resto do setor e veja:
ITAU #ITUB4: ROE 22% - P/L de 7,5X E RETORNO EM DIVIEDENDOS DE 7% - PRECISA FALAR MAIS?
Excelente resultado de Itau e montanhas de presentes para seus acionistas: PROVENTOS, RECOMPRAS E BONIFICAÇÃO!
O Itaú reportou lucro recorrente de R$ 10,9 bilhões no 4T24, 16% maior que no 4T23.
O lucro foi de R$ 41,4 bilhões em 2024, 18% a mais que em 2023.
O retorno recorrente sobre o patrimônio líquido (ROE) médio anualizado foi de INCRÍVEIS 22,2%, crescimento 1,2 p.p na comparação com 2023.
(Se você acha uma Selic de 14% alta, o que é um retorno de mais de 22% sobre o patrimônio?)
O ROE caiu minimamente ante o tri anterior, por causa do aumento na base do capital próprio, mas a TENDÊNCIA É MELHORAR COM A MAIOR EFICIENTIZAÇÃO DO CAPITAL EXPLICADO NA SEQUÊNCIA VIA DISTRIBUIÇÕES, RECOMPRAS E BONIFICAÇÕES:
O crescimento de 15,5% da carteira de crédito em 2024 e de 7,1% da margem de clientes.
O Itaú (quase) não toma calote com inadimplência em 90 dias em queda, de apenas 2,4% (o Inter é 4%, para comparação).
O Custo do crédito também caiu 6,6% ante o ano anterior.
Os indicadores de qualidade de crédito continuaram melhorando ao longo do ano, o que resultou em uma redução de 6,6% no custo de crédito no período.
O Natal já passou, mas com tanto presente parece que não!
PROVENTOS altos: é o que o investidor quer de um banco maduro!
O Itaú #ITUB4 aprovou o pagamento de proventos a ser realizado em 7/3/25 no valor de R$ 1,25 por ação e de JCP no valor líquido de R$ 0,28 por ação para quem for acionista em 17/02/25.
Tais pagamentos totalizarão o montante de R$ 15 bilhões ou 5% de retorno.
Também pagará em 07/03/25 os JCP declarados em agosto e novembro, de R$ 0,23 por ação para a base acionária em 19/09/24 e de R$ 0,264 por ação parra a base de acionistas em 09/12/24, respectivamente.
BONIFICAÇÃO! 10% DE GANHO A MAIS DOS RESULTADOS, PRO RESTO DA VIDA!
Com a capitalização de R$ 33 milhões registrados nas Reservas de Lucros o Itau vai fazer um aumento de capital com a emissão de 980mm de novas ações que serão atribuídas de forma gratuita aos acionistas da base de em 17.03.2025, como bonificação, na proporção de 1 nova ação para cada 10 possuídas!
RECOMPRAS! MAIS UMA FORMA DE REMUNERAR O ACIONISTA INDIRETAMENTE
Por fim, o Itau aprovou um novo programa de recompra de ações de até 200 milhões de ações preferenciais mostrando, ele mesmo, confiança na sua tese e no preço atual das ações!
Após cumprir todas as métricas do guidance de 2024, o banco projeta para 2025 um crescimento da carteira de crédito, entre +4,5% e +8,5% e crescimento na margem financeira de +7,5% a +11,5%:
Ah, mesmo com este resultado INCRÍVEL na minha opinião, o Itaú #ITUB4 cai um pouquinho hoje enquanto escrevo e alguns consideraram o guidance decepcionante...
Minha opinião, quem é cliente , já sabe, basta olhar a carteira recomentada AQUI : ALL IN ONE, A CARTEIRA MAIS EFICIENTE QUE VOCÊ VAI VER HOJE!
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Abraços
Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM de investimentos no www.investe10.com.br
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