Meus olhos - e pode apostar – o do mercado, já estão em 2024
Não sei para você, mas para mim, analista de investimentos, que sempre tenho que pensar na frente, 2023 já se foi.
Iniciamos com isso mais uma semana com Ibovespa em alta (+1,34%), quase em 120 mil pontos.
Claro, consenso de economistas do Focus do Banco central seguem abaixando a inflação e aumentando o PIB esperado.
Agora eles já acham que a inflação em 2023 fica menor que 5% e o PIB cresce mais que 2%
Para o ano que vem, o IPCA já converge para mais perto da meta, em 3,92%.
E a melhor notícia - para quem investe na bolsa, não na renda fixa – é a Selic esperada é de 9,50% em 2024.
Selic diminuindo dos atuais 13,7% para 9% significa que as ações das empresas se tornam mais atrativas comparadas a renda fixa.
A minha preferencia nesse cenário são as small caps.
Elas costumam ser a segunda pernada de alta na bolsa e subir mais que o Ibovespa.
A alta já começou, com o Ibovespa antecipando essa queda de juros e subindo 12% no primeiro semestre de 2022
As small caps, medidas pelo SMLL11 subiram 18%.
A carteira Investe10 desde o início ganha com folga do índice:
O “mini BTG” entrou na mira do bancão ..
...em questão é o BR Partners (BRB11) que recebeu recomendação de compra pelos analistas do Itau
Chamo de mini BTG pois como um Banco de investimentos de tamanho reduzido, com valor de mercado de R$1,5 bilhões o BR Partners deve se beneficiar da queda dos juros com o aumento consequente das operações em mercado de capitais, que andaram meio travadas com o juros tão alto.
Com um P/L estimado de apenas 8 vezes estimado pelo Itau para 2024, o BRBI11 negocia mais barato do que o estimado para o BPAC11, que é de 12 vezes.
A novidade é a entrada do BR Partners na área de gestão de fortunas, que tem muita sinergia com o negócio de banco de investimentos, pois o dinheiro de quem vende uma empresa assessorado pelo banco, só para dar um exemplo, poderia “ficar na casa”, investido a partir deles também !
Portanto, triplamente beneficiado da queda de juros: As ações mais atrativas, o mercado de capitais destravando e a nova área de gestão de fortunas crescendo os negócios.
Antes de ir pro fechamento, queria compartilhar esse pensamento com vocês, que causou rebuliço no Twitter... me contem o que acham disso nas redes:
Fique agora com o fechamento das ações indicadas hoje:
Se lá fora os dados industriais indicam que a zona do euro segue em contração, no Brasil o negócio está mais otimista.
Na Alemanha o PMI industrial caiu para o menor nível em três anos e os EUA ficaram de lado, fazendo tanto o minério como o petróleo caírem hoje.
Aqui, as ações subiram com a expectativa de queda maior de juros daqui para frente, com destaque para as small caps CSED3, AMBP36 e CASH3 que são mais sensíveis a queda de juros.
Abraços Cristiane Fensterseifer, CNPI , CGA e consultora
03/07/2023
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