top of page

A fênix renasce das cinzas: Ambipar (AMBP3) | Quanto ainda dá para subir após a recente alta de mais 100% em cerca de 1 mês?!

A Ambipar tem experimentado um período de volatilidade significativa em suas ações.

As ações AMBP3 sobem 107% em pouco mais de um mês, desde as mínimas atingidas ao final de maio.

Fonte: Google
Fonte: Google

Eu fico feliz pois nos últimos meses ,quando a empresa estava a preços que eu considerava absurdos, de tão descontados, eu escrevi vários alertas e enviei para os assinantes, com estes aqui:


Em 22/04/2024 eu escrevi para os assinantes este relatório :


 

Em 10/05/2024 eu REFORCEI MINHA OPINIÃO SOBRE A EMPRESA NESTE OUTRO RELATÓRIO:



mas a Ambipar Ainda está muuuuuuuito longe das máximas...


Claro, mesmo com esta alta forte e rápida as ações ainda acumulam queda de 71% ante as máximas, como mostra o gráfico abaixo.

Fonte: Google
Fonte: Google

Seria necessário uma alta adicional de mais de 240% para ambp3 retornar ao preço que as ações negociavam em setembro de 2021.

 

O relatório de hoje examina os fatores que contribuíram para esses movimentos no mercado, incluindo o impacto do recente contrato com a Heineken.

 

O que causou a queda das Ações:


A Ambipar registrou uma queda no lucro líquido no ultimo trimestre, em comparação com o mesmo período do ano anterior, que dá para identificar muito facilmente no gráfico abaixo:

Fonte: Fundamentus
Fonte: Fundamentus

O motivo não foi queda de receita, que segue subindo como um foguete ao longo dos trimestres e anos, veja:

Fonte: Fundamentus
Fonte: Fundamentus

As margens operacionais da empresa também seguem firme e fortes , muito resilientes, E EMPATAMARES ALTOS , veja:

Fonte: Oceans14
Fonte: Oceans14

Mas enquanto a receita, a margem bruta e a margem Ebitda (ou seja, o lado operacional da Ambipar ) segue muito forte, a margem liquida foi pressionada pelos custos financeiros mais altos, como você pode ver no gráfico abaixo.

Fonte: Oceans14
Fonte: Oceans14

A redução do lucro e margem liquida foi resultado de uma alavancagem financeira maior , já que ela é uma consolidadora do mercado e pegou dívida para fazer aquisições, junto com as taxas de juros que subiram muito no Brasil.


No 1T24 a dívida líquida da Ambipar aumentou 18% e atingindo R$4,64 bilhões, um valor considerável sobretudo com juros altos no Brasil  - este foi, para mim , o principal motivo para a queda das ações desde o pico, dado que a atividade operacional se manteve resiliente.


O Banco Central aumentou a taxa Selic no Brasil para o máximo de 13,75%, impactando negativamente o acesso a crédito e os custos de financiamento, mas a Selic já baixou para 10,5% (o que ainda é alto, eu sei ), mas já aliviou um pouco os custos de financiamento da empresa.


Captação de Recursos aliviam o caixa:


A Ambipar captou recentemente R$ 1,2 bilhão em debêntures, fortalecendo seu caixa e permitindo maior flexibilidade para investimentos futuros.


Além disso a empresa fez inúmeros movimentos para reduzir o custo de sua dívida, que eu expliquei detalhadamente aqui


O Ressurgimento da Fênix: A Alta Recente das Ações

 Alguns fatores chave que contribuíram para essa recuperação incluem:


Crescimento e bons resultados no 1T24

O resultado da Ambipar (AMBP3 ) apresentou forte crescimento no 1T24, que superou a minha expectativa e de parte do mercado.


A receita líquida atingiu R$1,3 bi e superou as estimativas do mercado, crescendo 11% a/a.


O Ebitda aumentou 28% ante o ano anterior, para R$375 milhões , com margem expandindo para 29,6%.


Novos contratos de valorização de resíduos com a John Deere e a Heineken


A Ambipar anunciou em junho de 2024 um contrato com a Heineken para a gestão de resíduos e serviços ambientais nas operações da cervejaria no Brasil.


A empresa vai fazer a logística reversa das garrafas de vidro e o contrato deve adicionar R$ 400 milhões/ano à receita de sua vertical de Environment.


Este valor representa quase 8% da receita total da Ambipar e é bem relevante!


Também com foco em economia circular e valorização de resíduos a empresa anunciou contrato com a John Deere


Para entender melhor como ocorre este processo de valorização de resíduos, um exemplo de destaque é o projeto que a Ambipar desenvolveu junto a Klabin:


Com a implantação da Central de Valorização de Resíduos (CVR) , na planta de Ortigueira (Projeto Puma II), permitiu à Klabin alcançar índices de 99,8% de valorização de resíduos, evitando com isso, destinação para aterros.


Ou seja, o que seria lixo  ou resíduo industrial é reincorporado na operação como matéria prima , para energia ou outros fins.


Eficiência operacional e corte de custos, foco em melhoria de geração de caixa e pagamento de dívidas


A empresa soltou um novo plano para o mercado, antecipando a meta de redução de dívida, que antes era para o final de 2026


Agora, espera atingir um nível de endividamento sobre o Ebitda de 2,5 vezes em até 12 meses


A Ambipar projeta um crescimento de receita de 10% até o final de 2024 e aumento de 3 pontos percentuais na margem Ebitda nos próximos 12 meses.


Além disso realizou sua 3a captação de R$ 1,2 bilhão em debêntures em junho.


A liquidação da operação na próxima terça-feira, 25 de junho, e os papéis terão prazo de 5 anos.

As debêntures tiveram remuneração do CDI + 2,75% ao ano e vem numa sequencia de feitos que reduzem o custo de dívida e reforçam o caixa da empresa.



Gestão Proativa e novo canal de Whatsapp

A nova equipe de gestão adotou uma abordagem mais proativa em relação à comunicação com os investidores e à transparência, ajudando a restaurar a confiança do mercado.


Inclusive, recentemente lançaram um canal de Whatsapp para comunicação com os investidores, para receber notícias e atualizações sobre a empresa, projetos, resultados financeiros e eventos corporativos. 


Você pode entrar acessando aqui :


Short Squeeze faz ações subiram ainda mais


Um short squeeze  ocorre quando investidores que venderam ações a descoberto (short sellers) apostando na quedada ação, são forçados a recomprar as ações devido a um aumento repentino no preço.


No início de junho de 2024, cerca de 12% do float da Ambipar estava vendido a descoberto.


A pressão de recompra aumentou quando os preços começaram a subir o que aconteceu entre outros motivos pelas notícias positivas como anúncio do contrato com a Heineken que impulsionaram a confiança dos investidores,


Conclusão

A Ambipar, como uma fênix, conseguiu se recuperar após uma fase de desafios significativos.


O recente contrato com a Heineken desempenhou um papel crucial nesta recuperação, proporcionando não apenas um impulso financeiro, mas também uma reafirmação de seu compromisso com a sustentabilidade e a excelência operacional.


Com uma gestão revitalizada e uma estratégia focada em eficiência e crescimento sustentável, a Ambipar está bem posicionada para enfrentar futuros desafios e aproveitar novas oportunidades de mercado.


Recomendações e conclusão


Continuarei acompanhando de perto o desempenho financeiro e operacional da Ambipar, especialmente em relação à execução do contrato com a Heineken.


Mantenho meu preço alvo em R$28 por ação, com upside de 64% e mantenho a recomendação INALTERADA PARA OS CLIENTES



2024 segue sendo um ano de captura de sinergias e redução de endividamento para a Ambipar.

Para isso a empresa fará menores gastos com aquisições e capex.  

 

A empresa vê também espaço para captura de sinergias adicionais e novos

contratos.

 

Negociada a 4 vezes Ebitda e com um histórico formidável de crescimento e diversificação geográfica a Ambipar para mim parece interessante

 

A Ambipar tem desconto para empresas de serviços como a GGPS (GGPS3) e de tratamento de resíduos Orizon (ORVR3).


 Fonte: Investing.Com - CUPOM PARA ASSINAR INVESTING NO FINAL DO RELATÓRIO


A Ambipar está fazendo o trabalho de desalavancagem e ao mesmo tempo tem apresentado bons resultados de crescimento historicamente.

 

Negociada hoje a R$17 por ação,  a Ambipar está negociando abaixo do preço alvo INFERIOR, de R$21 dos analistas.

 

Considerando a média de R$34,71 projetada para o preço alvo o potencial de valorização é ainda maior

Fonte: Investing.Com  - CUPOM PARA ASSINAR INVESTING NO FINAL DO RELATÓRIO



É claro que existem vários riscos inerentes ao investimento em empresas e ações, ainda mais em uma cia alavancada, como a alta de juros impactando e incertezas econômicas  e de mercado.

  

 

Cristiane Fensterseifer

04/07/2024



QUADRO DE AVISOS:


 
 

 

OFERTA PLATAFORMA INVESTING.COM !


USE MEU CUPOM CRISPRO NO SITE ABAIXO PARA GARANTIR ATÉ 50% DE DESCONTO





Cristiane Fensterseifer CNPI, CGA e consultora de investimentos no www.investe10.com.br
Cristiane Fensterseifer CNPI, CGA e consultora de investimentos no www.investe10.com.br


Abraços

Cristiane Fensterseifer – CNPI, CGA e consultora CVM

Instagram : @crisinveste

Twitter : @crisinveste

WhatsApp: 51 992017563









 



573 visualizações0 comentário

Comments

Rated 0 out of 5 stars.
No ratings yet

Add a rating
RECEBA
O MELHOR
CONTEÚDO DE
INVESTIMENTOS
NO SEU EMAIL

Obrigado(a)!

  • Instagram
  • Facebook
  • Twitter
  • LinkedIn
  • YouTube
  • TikTok
RECEBA O MELHOR CONTEÚDO gratuito DE INVESTIMENTOS

Clique aqui para ler o Disclaimer

Exoneração de responsabilidade:

Os conteúdos podem mencionar possibilidades de lucro financeiro decorrente de investimento, eximindo-se a analista de qualquer responsabilidade sobre eventuais prejuízos do cliente em decorrência da tomada de decisão deste.

Recomendações de investimento mesmo quando são fundamentadas pela avaliação criteriosa de um analista certificado, podem não se confirmar e não antecipar o comportamento dos mercados com exatidão.

Padrões, histórico e análise de retornos passados não garantem rentabilidade futura.

Todo investimento financeiro, em maior ou menor grau, embute riscos que podem ser mitigados, mas não eliminados.

Nunca devem ser alocados em renda variável recursos destinados a despesas imediatas ou de emergência, bem como valores que comprometam o patrimônio do cliente.

A Investe10 não realiza intermediações financeiras. Cabe ao investidor a exclusiva responsabilidade pela execução de operações junto à respectiva instituição financeira na qual possua conta aberta. Os analistas têm, ou podem vir a ter, posições nos investimentos recomendados.

O Disclaimer não se sobrepõe à legislação e regulamentação vigentes mais informações estão na aba Disclaimer deste site na guia home.

Dados do site:

Nome: Investe10 ltda CNPJ é 50.569.459/0001-89

Telefone de contato: 51-992017563 / e-mail: investe10@outlook.com

Porto Alegre – Rio Grande do Sul - Brasil

Data estimada de entrega dos produtos (política de entrega) ou data estimada de prestação dos serviços – imediatamente após a compra

Políticas de troca, devolução/cancelamento e reembolso: conforme Políticas de Compra da comercialização dos serviços abaixo.

Políticas de Compra da comercialização dos serviços: Leia também clicando neste Link.

Prestação do serviço – O serviço é prestado online, por meio de relatórios e interação virtual. O cliente terá acesso ao serviço por meio do site.

Política de troca – É possível fazer troca por um serviço de igual valor, entrando em contato por e-mail no prazo de 30 dias

Política de cancelamento – É possível realizar o cancelamento do serviço de cobrança recorrente a qualquer momento nos planos mensais e em 7 dias nos planos anuais.

Política de reembolso - O reembolso é possível se o cancelamento for solicitado pelo cliente em até 7 dias da contratação. O prazo para processamento do reembolso é de até 7 dias úteis.

Detalhes de contato - o e-mail investe10@outlook.com ou WhatsApp 51 992017563 são as formas de contato para troca, devolução ou reembolso.

Métodos de pagamento disponíveis no site: cartão de crédito, boleto e Pix.

bottom of page